Dégradation de la note italienne : l'Euro toujours sous pression

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Les marchés de la zone Asie ont réussi à terminer en légère hausse ce vendredi matin malgré l’annonce de chiffres économiques chinois mitigés. L’indice Nikkei grappille 0,05% à 8724 points après avoir subi 4 séances de baisse consécutive. Le Hang Seng Index parvient lui aussi à se hisser dans le vert avec une hausse de 0,36% à 19093.58 points. Comme beaucoup d’analystes l’attendaient, la Chine a annoncé vendredi sa croissance la plus faible depuis la crise financière avec 7,6% au deuxième trimestre. La deuxième économie mondiale souffre de la situation européenne, et de surcapacité dans certains secteurs. Le ralentissement de la croissance en Chine n’est pas isolé puisque la Corée du Sud ainsi que Singapour semble suivre cette tendance. Ce chiffre, synonyme d’un ralentissement économique mondial, devrait pousser le gouvernement chinois à assouplir sa politique monétaire.

Côté américain, Wall Street a enregistré hier soir sa cinquième séance de baisse d’affilée malgré de bons chiffres publiés sur les inscriptions hebdomadaires au chômage. Ces dernières sont ressorties à 350 000 lors de la semaine du 7 Juillet, alors que les analystes tablaient sur un chiffre aux alentours des 375 000. Les investisseurs restent toutefois sceptiques envers la situation européenne et le ralentissement de la croissance mondiale. La réaction des marchés suite à ce chiffre démontre la dépendance des investisseurs aux politiques accomodantes des banques centrales. En effet, un bon chiffre sur l'emploi écarte à court-terme la mise en place de nouvelles actions de la FED et refroidit ainsi les investisseurs qui espèrent de nouveaux stimuli. Le Dow Jones a baissé de 0,25% à 12 573,27 points et le Nasdaq Composite a cédé 0,75% à 2866,19 points. Les valeurs technologiques sont particulièrement en difficulté après plusieurs déceptions, en témoigne les cours d’AMD et Applied Materials.

En Europe, l’agence américaine Moody’s a abaissé la note souveraine de l’Italie de deux crans, la faisant passer de A3 à Baa2, avec une perspective négative. L’Italie qui doit émettre pour 5,25 milliards d’euros de titres obligataires dans la journée pourrait voir ses taux d’emprunts encore augmenter. Le CAC 40 devrait cependant résister à la dégradation de l’Italie, les futures indiquant une hausse de 0,6% à l’ouverture.

Forex:
L’euro ne cesse de perdre du terrain face au billet vert et s’échange aux alentours des 1,2203$. La monnaie unique s’affaiblit de jour en jour et a chuté, hier, brutalement vers les 1,2165$ alors que les marchés ne cessent de se préoccuper de la gestion des  problèmes de la dette en Europe. Ces inquiétudes ont été confirmées par l’annonce de la dégradation de la note souveraine italienne. L’agence de notation financière Moody’s a ainsi dégradé de deux crans le rating de l’Italie la faisant passer de A3 à Baa2 avec une perspective négative. Cette dégradation place l’Italie, déjà très affectée, à nouveau sous pression. La troisième économie de l’Union monétaire pourrait connaître une hausse brutale de ses coût de financement et rentrer dans le même cercle vicieux que la Grèce et l’Espagne. Pour couronner le tout, Moody’s a également affirmé que les perspectives à court terme pourraient empirer avec une sortie de la Grèce de la zone euro et avec des pertes plus importantes que prévues pour les banques espagnoles. Dans ce contexte d’incertitude, la devise des dix-sept recule face à l’ensemble de ses contreparties. L’euro s’échange autour des 96,63 yens, des 1,1998 dollar australien et aux alentours des 0,7898£. De son côté, sur le NYBOT, le billet vert se maintient et le Dollar Index cote 83,78 points. Enfin, la paire USD/JPY reste stable et se traite autour des 79,25 yens. Par ailleurs, les marchés ont peu réagi à l’annonce du PIB Chinois qui est ressorti à 7,6% pour le deuxièmes trimestre. Ce chiffre vient confirmer les anticipations des investisseurs à propos du ralentissement économique mondiale. Le dollar australien étant lié à la santé économique de la Chine est la seule monnaie à avoir véritablement fluctué à la suite de cette annonce. La paire AUD/USD est repassée sous les 1,02$ s’échangeant aux alentours des 1,0156$.

Matières premières:
Sur le marché des matières premières, l’Agence américaine d’information sur l’énergie a, hier, revu à la baisse ses prévisions de demande mondiale de pétrole, affaiblie par la crise de la dette en Europe et par le ralentissement de l’économie chinoise. En effet, selon les chiffres publiés cette nuit, la croissance chinoise atteint 7,6% en glissement annuel soit un plus bas depuis trois ans. Mais ce matin, le pétrole était à son plus haut niveau de la semaine à New-York. Les investisseurs s’attendent à une action de la Chine pour relancer son économie et saluent les nouvelles sanctions prises par les Etats-Unis à l’encontre de l’Iran. Le Trésor américain a annoncé hier sanctionner financièrement 50 entités iraniennes qu’il accuse de participer au programme nucléaire. Parmi elles, la National Iranian Tanker Co et quatre autres sociétés liées au commerce d’or noir. Ces sanctions viennent donc s’ajouter à l’embargo de l’Union Européenne mis en place depuis le 1er juillet. Concernant les céréales, le maïs est toujours en hausse. En effet, les USA produiront moins que prévu à cause des mauvaises conditions climatiques. Dans ce contexte, le baril de Crude était en hausse de 0.41% à $86.15 et celui de Brent gagnait 0.70% à $101.25. L’or perdait 0.36% à $1569.10 l’once et l’argentavançait de 0.97% à $27.17. Le maïs grimpait de 0.23% à $7.71.