Il ne s'est pas passé grand-chose cette nuit et les monnaies du G10 ont évolué dans le calme. Les cross JPY sont mitigés avant le discours du Premier ministre japonais prévu aujourd'hui. Nous pensons obtenir peu de nouvelles informations sur la "troisième flèche" de Shinzo Abe, ce qui pourrait décevoir les traders dans la mesure où la réforme du GPIF et la réduction de l'impôt sur les sociétés sont pour l'essentiel intégrés. L'USD/JPY reste recherché au-dessus des 101.82, le support principal s'établit sur la MM200j (101.67). Côté hausse, une cassure des 102.80/103.02 est nécessaire pour parler d'une nouvelle dynamique positive. L'EUR/JPY reste, lui, en baisse sous sa MM200j (139.00). La MM21j est passée sous la MM200j, favorisant de nouvelles tentatives baissières par les intervenants techniques.
L'EUR/USD s'est échangé dans le range étroit 1.3593/1.3605. De légers bids au-dessus de la MM21j (1.3595), des tentatives timides vers la MM200j (1.3671) rendent la direction peu claire. Nous restons vendeurs sur rebond tant que le marché valorise l'EUR/USD sous sa MM200j. L'EUR/GBP est toujours plafonné par des offres solides à 0.80000+. Les niveaux actuels étant absorbés par les marchés, le biais demeure baissier.
Le câble se maintient au-dessus des 1.7000, les indicateurs de tendance et de dynamique sont nettement positifs. Des offres conséquentes liées aux options sont placées à 1.6960 avec expiration ce jour. Le principal support à court terme se situe à 1.6923.
L'AUD/USD teste la zone de résistance des 0.9445/0.9461. La tendance positive à court terme s'atténue lentement. La première ligne de support est placée à 0.9325/50 (dont les MM21 et 50, et le support des 17 et 18 juin). Dans son article "Beyond the Boom", John Edwards (RBA) estime que l'Australie peut surmonter le déclin de l'industrie minière en pratiquant des taux d'intérêt bas et en investissant dans les infrastructures pour stimuler d'autres secteurs. Il a ajouté qu'un AUD faible aiderait l'économie.
En Suisse, la forte contraction des exportations (-5.0% m/m contre 0.6% préc.) a été en partie contrebalancée par la baisse de -2.5% m/m drop des importations. L'excédent commercial s'est accru de 2.45 à 2.77 milliards de francs (plus haut 2012). Dans la foulée de l'annonce, l'USD/CHF a battu en retraite depuis 0.8953 (plus haut de la séance). La résistance se tient à 0.8957/67 (MM200j et 21j respectivement). Le biais est toujours négatif sur l'EUR/CHF, mais les pressions restent modérées. Des bids conséquents sont observés à 1.21500. Le support principal s'établit à 1.21044 (plus bas du 3 mars et 2014).
En Turquie, la banque centrale rend son verdict aujourd'hui. Elle devrait réduire son taux directeur de 50 pb et laisser le corridor au jour le jour inchangé à 8.00-12.00%. Compte tenu de la conjoncture macroéconomique peu encourageante, nous suivrons de près la réaction des marchés des capitaux internationaux. Les carry traders continueront-ils de favoriser la livre turque ?
Le calendrier économique de ce mardi est peu chargé. Les traders suivront la balance commerciale, les exportations et importations m/m (mai) en Suisse, l'indice IFO du climat des affaires, la perception des conditions actuelles et les attentes (juin) en Allemagne, les salaires horaires m/m et a/a (mai) en Italie, les prêts immobiliers BBA (mai) au Royaume-Uni, ainsi que l'indice des prix immobiliers S&P/CaseShiller (avril), l'indice manufacturier (juin) de la Fed de Richmond, la confiance des consommateurs (juin) et les ventes de logements neufs m/m (mai) aux Etats-Unis.