Comme attendu, la Fed a donc relevé ses taux hier soir à hauteur de 25 points de base. L’information n’étant en rien une surprise, nous n’y consacrerons pas beaucoup de temps aujourd’hui via nos séances habituelles. Deux informations sont tout de même à retenir de cette « dernière » soirée digne d’intérêt pour 2016. Tout d’abord, sur les 17 membres votants de la banque centrale, 11 souhaitent que la Fed relève le taux directeur américain au moins trois fois en 2017. A ce stade, nous ne tablons que sur deux relèvements probables pour l’année prochaine : très certainement pour les mois de juin et décembre. Décryptage.
Une fin d’année dédiée au Scalping ?
Parallèlement, la banque centrale américaine table désormais sur une croissance nationale de 2,1% pour 2017. Les récentes données et prévisions économiques US plaident en effet pour un rythme plus accéléré quant au relèvement des taux. Nous n’attendons pas de violents dégagements de volatilité sur nos actifs de prédilection pour cette fin de semaine. Rappelons d’ailleurs que notre contexte technique sur l’indice allemand reste strictement identique à celui dévoilé hier matin, tant l’annonce de la Fed était pricée. Concrètement, nous travaillerons aujourd’hui (à nouveau) via une frontière technique distinguée sur les 11 145 points.
Trois résistances (et objectifs) sont à rappeler dans ce contexte post-Fed : 11 285, 11 300 et surtout 11 350. A l’heure où ce mémo est écrit, le DAX30 s’est « contenté » d’établir un nouveau plus haut annuel sur les 11 335 et nous anticipons clairement un retour sur de tels niveaux dans les prochaines heures. Parallèlement, nous émettons un petit appel à la prudence de 12h55 à 13h15. En effet, la BoE (banque centrale anglaise) présentera sa décision de politique monétaire à 13h00. Nous tablons clairement sur un statu quo via un taux repo inchangé à 0,25%. Idem concernant les montants alloués aux programmes d’achats d’actifs de la BoE, soit 435 milliards de livres pour les emprunts étatiques et 10 milliards pour les obligations corporate.
La véritable publication digne d’intérêt pour cette séance proviendra des Etats-Unis. Nous découvrirons en effet le PMI manufacturier US pour le mois de décembre. Certes, l’information n’a rien d’exceptionnelle et c’est une réalité à laquelle il faudra s’habituer pour les deux prochaines semaines : l’année se termine, aucune publication véritablement majeure ne sera dévoilée avant le 31 décembre. Pour cette raison, nous estimons que les séances à venir seront particulièrement intéressantes pour les adeptes du scalping. D’une manière plus générale, nous estimons que le prochain grand rendez-vous est désormais fixé pour le 20 janvier : passation de pouvoir entre Obama et Trump. Et bien évidemment, aux heures suivantes qui seront scrutées à la loupe par les opérateurs.