Les marchés ont débuté la semaine de manière euphorique profitant toujours de l’effet positif du rapport sur l’emploi américain vendredi et de l’espoir de nouvelles mesures de soutien de la part des Banques Centrales notamment au Japon ou encore au Royaume-Uni. Les indices ont également été largement aidés par les performances vertigineuses des indices américains. Ces derniers ont à nouveau signé des niveaux records : 2137.16 points pour le S&P500, 18 226.93 points pour le Dow Jones et le Nasdaq a, quant à lui, terminé la séance à 4 988,64 points. Ces belles performances affichent donc une tendance très solide alors que la saison des résultats du 3ème trimestre est lancée. D’une manière générale, même si les marchés américains semblent inarrêtables, la visibilité est encore faible sur les bourses européennes où de nombreux indices n’ont pas encore rattrapé les pertes qui ont suivi le Brexit. Même si la peur et la volatilité ont chuté, la route est encore longue pour un retour à la sérénité.
Les derniers faits marquants :
Les valeurs vont être à l'honneur alors qu'a débuté hier soir la saison des résultats du 3ème trimestre. Les marchés pourraient donc se recentrer sur la mircroéconomie. Comme le veut la tradition, Alcoa (NYSE:AA) a lancé le bal des publications en publiant des résultats en-dessous des attentes avec un bénéfice en baisse de 92% à 16 millions de dollars. On suivra également attentivement les performances du secteur aéronautiques après l'ouverture du salon de Farnborough qui réunit les constructeurs aéronautiques et où sont souvent annoncés les signatures d’importants contrats.
David Cameron a annoncé que l’actuelle ministre de l’intérieur, Theresa May, lui succèderait dès Mercredi soir au poste de Premier Ministre. Cette décision intervient suite au retrait de la candidature d’Andrea Leadsom, jugeant sa rivale mieux placé pour gérer les intérêts du pays. Theresa May a précisé qu’il n’y aurait pas de retour en arrière sur le Brexit et que le vote serait donc respecté, mettant ainsi un terme aux espoirs de ceux qui réclamaient une seconde consultation. Un chantier important attendra donc la nouvelle Premier Ministre avec notamment l’activation de l’article 50 du traité de Lisbonne et les négociations autour du Brexit mais aussi une réforme structurelle en profondeur du pays.
La large victoire de la coalition menée par Shinzo Abe dimanche aux élections sénatoriales japonaises promet une relance de la politique monétaire de la BoJ. Après l’échec du QQE, il est fort probable que la BoJ injecte dans son économie entre 100 et 200 trilliards de yen, en utilisant la politique de l’ « helicopter money ». Sur le marché des devises, le yen a déjà fortement réagi à ce résultat anticipant ainsi la mise en place probable de cette politique. Injecter directement des liquidités dans l’économie réelle devrait avoir beaucoup plus d’impact que la politique menée jusqu’alors et pourrait ainsi permettre au Japon de revenir sur les niveaux d’inflation espérée. Les marchés actions ont également salué cette victoire, la bourse de Tokyo ayant gagné plus de 4% depuis le début de la semaine. Prochain évènement à risque pour le yen : la réunion de la BoJ du 29 juillet.
A suivre aujourd'hui :
L’agenda macroéconomique restera encore pauvre aujourd’hui. On notera cependant deux chiffres aux Etats-Unis : l’indice NFIB d’optimisme des petites entreprises (12h) et les stocks de grossistes (16h).
Côté Banques centrales, le gouverneur de la BoE, Mark Carney, prononcera un discours aujourd’hui à 11h00 et pourrait apporter quelques éléments avant les décisions de politiques monétaires qui seront dévoilées jeudi. A suivre également un discours de James Bullard, membre de la FED.