Début juillet, les actions de nombreuses entreprises basées en Chine ont atteint leurs plus hauts niveaux de ces dernières semaines. Cette hausse a fait suite à un éditorial publié le 6 juillet en première page du China Securities Journal, qui a effectivement encouragé les investisseurs à acheter des actions, affirmant qu'un "marché haussier sain" serait bon pour l'économie chinoise.
L'indice composite de Shenzhen, en hausse d'environ 30 % depuis le début de l'année, se situe maintenant à un niveau jamais vu depuis 2015. De même, l'indice composite de Shanghai vient d'atteindre son plus haut niveau depuis 52 semaines, avec une hausse de plus de 9 % en cumul annuel.
Cette hausse des prix a amené beaucoup de gens à se demander quelles actions chinoises seraient bénéfiques pour les portefeuilles à long terme. Les fonds négociés en bourse (ETF) axés sur le marché chinois facilitent l'investissement dans un panier de ces actions. Nous examinerons plus en détail ci-dessous le potentiel de croissance du marché chinois et deux ETF qui méritent une analyse plus approfondie :
Le potentiel de croissance de la Chine devrait rester intacte
La Chine - la nation la plus peuplée du monde avec environ 1,43 milliard d'habitants - est la deuxième économie derrière les États-Unis.
Les prévisions haussières à long terme pour les actions chinoises au cours de cette nouvelle décennie sont assez simples : une classe moyenne en hausse, une consommation accrue et une plus grande pénétration des utilisateurs de téléphones portables ne sont que quelques-uns des catalyseurs qui devraient stimuler les revenus des entreprises en Chine. Par exemple, le commerce électronique a connu une expansion rapide en Chine ces dernières années, représentant actuellement environ 35 % du marché de détail national de 5 500 milliards de dollars, alors qu'aux États-Unis, le commerce électronique ne représente que 11 % du total des ventes au détail.
Les lecteurs se souviendront peut-être que, dans certaines parties de 2018 et 2019, la rhétorique autour de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine a touché de nombreuses actions et fonds d'actions chinois, qui ont souvent été encore plus touchés par les fluctuations monétaires.
Lorsque la pandémie de COVID-19 a commencé à se propager au début de 2020, les marchés ont intégré une baisse de l'activité économique chinoise. En conséquence, au début du printemps, de nombreuses actions ont atteint des creux jamais vus depuis plusieurs mois, mais la hausse spectaculaire enregistrée depuis nous rappelle que le pays est peut-être à nouveau sur la voie de l'expansion.
Au deuxième trimestre 2020, l'économie chinoise a connu une croissance de 3,2 % en glissement annuel après avoir enregistré une contraction record de 6,8 % au premier trimestre. Bien que de nombreux analystes aient initialement exprimé des inquiétudes quant à la croissance en raison des effets de la pandémie, les fondamentaux économiques de la Chine se sont considérablement améliorés au cours des dernières semaines.
En gardant tout cela à l'esprit, voici deux ETF qui méritent d'être pris en considération pour les portefeuilles à long terme si vous souhaitez y ajouter une exposition aux actions chinoises.
1. l'ETF Global X MSCI China Consumer Discretionary
- Prix actuel : 23,58
- Fourchette de 52 semaines : 14,35 $ - 25,11
- Rendement des dividendes : 0,67
- Frais : 0,65 % par an, soit 65 dollars sur un investissement de 10 000 dollars.
Le fonds Global X MSCI China Consumer Disc ETF (NYSE:CHIQ) investit dans 68 entreprises chinoises de consommation de grande et moyenne capitalisation. Les cinq principaux secteurs sont l'Internet et le marketing direct, la vente au détail d'automobiles, les services aux consommateurs diversifiés, l'hôtellerie, la restauration et les loisirs, et le textile, l'habillement et les produits de luxe.
CHIQ suit l'indice MSCI China Consumer Discretionary 10/50, dont les cinq premières valeurs sont Meituan Dianping (OTC:MPNGF), JD.com (NASDAQ:JD), Alibaba (NYSE:BABA), TAL Education Group (NYSE:TAL) et Nio (NYSE:NIO), qui représentent près de 40 % des actifs sous gestion.
Le fonds distribue des dividendes aux actionnaires deux fois par an. YTD, CHIQ est en hausse d'environ 27,5%, ce qui signifie que le marché est à la hausse. Les investisseurs potentiels peuvent envisager d'acheter les baisses, en particulier si le prix se rapproche de 21 dollars ou moins
2. Invesco Golden Dragon China ETF
- Prix actuel : 51,15
- Fourchette de 52 semaines : 30 à 54,67
- Rendement des dividendes : 0,25
- Frais : 0,70 % par an, soit 65 $ sur un investissement de 10 000 $.
Le fonds Invesco Golden Dragon China ETF (NASDAQ:PGJ) investit au moins 90 % de ses actifs totaux dans des titres de participation de sociétés dont la majorité des revenus proviennent de Chine. PGJ est basé sur l'indice NASDAQ Golden Dragon China.
Le fonds, composé de sociétés américaines cotées en bourse qui ont leur siège social ou sont constituées en Chine, comprend 63 participations opérant dans divers secteurs en Chine. Les cinq principales participations sont TAL Education Group (NYSE:TAL), NetEase Inc (NASDAQ:NTES), JD.com et Alibaba, qui représentent près de 40 % de PGJ,
Jusqu'à présent, en 2020, le PGJ a augmenté de 23%. Au fur et à mesure que la saison des bénéfices se poursuit aux États-Unis, il se peut que les actions qui composent le fonds fassent l'objet de prises de bénéfices à court terme. Il est probable qu'elles se rapprochent de 48 dollars.
En résumé
La Chine étant le pays le plus peuplé du monde, on peut s'attendre à ce que son économie fasse preuve de résilience à long terme, malgré des contretemps occasionnels. Les ETF offrent des possibilités d'investissement dans les segments en pleine croissance de la consommation, du commerce électronique et de la technologie en Chine.