Forex : Le Dollar accentue ses gains grâce aux solides ventes au détail US

Les investisseurs ont acheté des dollars américains après que les ventes au détail US aient augmenté pour le troisième mois consécutif. L'augmentation de la demande était largement anticipée, mais l'augmentation des dépenses globales ainsi que des dépenses hors automobiles a dépassé les attentes. Cela signifie que si la hausse des prix a certainement joué un rôle dans les gains, les consommateurs n'ont pas été découragés par les hausses de prix pour dépenser davantage en électronique, articles de sport, livres et instruments de musique. Les dépenses dans les magasins de vêtements ont légèrement diminué par rapport au mois précédent, mais cela changera en novembre et décembre avec les achats des fêtes. Les économistes s'attendent à une forte période des fêtes de fin d'année, de nombreux détaillants ayant commencé les ventes très tôt cette année en prévision des retards d'expédition.

Le rapport d'aujourd'hui sur les ventes au détail aux États-Unis a poussé la paire EUR/USD à son plus bas niveau depuis 16 mois et la paire USD/JPY à quelques pips de son plus haut niveau depuis quatre ans. Avec des dépenses de consommation saines, une inflation au plus haut depuis 30 ans et Fannie Mae et Freddie Mac se préparant à soutenir des prêts d'un peu moins d'un million de dollars, contre 650 000 dollars auparavant, la Réserve fédérale doit commencer à planifier des hausses de taux d'intérêt. Cela dit, 2022 est le plus tôt où nous verrons un mouvement, c'est pourquoi les actions étaient libres de monter. Ce dernier rapport sur les ventes au détail devrait maintenir le dollar américain à la hausse pour le reste de la semaine. La paire USD/JPY en particulier a l'œil sur 115.

L'inflation est le principal point de mire mercredi, avec des données attendues du Royaume-Uni, du Canada et de la zone euro. La devise la plus performante aujourd'hui a été la livre sterling, qui s'est échangée à la hausse contre toutes les principales devises. Si ses gains ont été modestes par rapport au verre, la livre sterling a fortement progressé par rapport au EUR, au JPY, au CHF et aux devises liées aux matières premières. Les chiffres du marché du travail au Royaume-Uni ont été beaucoup plus forts que prévu, l'économie ayant créé 247 000 emplois en août, contre 235 000. Les économistes avaient prévu un ralentissement de la croissance de l'emploi. Le taux de chômage est tombé à 4,3 %, son plus bas niveau depuis plus d'un an. Les décideurs britanniques ont exprimé leurs préoccupations quant à la forte croissance des prix, ce qui signifie que l'IPC devrait être chaud mercredi. La Banque d'Angleterre est sur le point de relever ses taux d'intérêt, et de bonnes données combinées à la perspective d'un resserrement devraient pousser EUR/GBP à des plus bas de 18 mois.

Les Prix du pétrole sont repassés au-dessus de 80 dollars le baril, mais la demande de dollars américains a rendu difficile la remontée du dollar canadien. Cependant, avec les chiffres de l'inflation qui doivent être publiés, nous cherchons toujours à ce que le CAD étende ses gains, en particulier contre les euro, Yen japonais, Franc suisse, Dollars australiens et Dollars néo-zélandais. Le dernier rapport IVEY PMI montre que les entreprises manufacturières font état de très fortes hausses de prix, et cette pression sur les prix de gros devrait se répercuter sur l'IPC. Le marché table sur un relèvement des taux de la Banque du Canada au début de 2022, de sorte qu'un rapport solide devrait relancer la demande de CAD.

EUR/USD a baissé pour la cinquième journée consécutive. Le rapport sur l'IPC de demain étant des chiffres définitifs, l'impact pourrait ne pas être significatif. Les cas de COVID-19 atteignant des sommets, l'Allemagne et l'Autriche ont imposé des restrictions aux personnes non vaccinées. Seulement 68% de la population allemande est entièrement vaccinée et désormais, toute personne non vaccinée ou n'ayant pas récemment récupéré du COVID sera interdite d'accès aux restaurants, cinémas et installations sportives. L'Autriche a adopté une position plus stricte, autorisant les personnes non vaccinées à ne quitter leur domicile que pour le travail, les courses alimentaires et les urgences. La BCE a exprimé très clairement sa position contre un resserrement dans l'environnement actuel, et la baisse de l'EUR/USD reflète ses orientations.

Les dollars Australien et Néo-Zélandais se sont également échangés en forte baisse. À l'instar de la BCE, les hausses de taux ne sont pas dans l'esprit de la Reserve Bank of Australia. Selon le gouverneur de la RBA, M. Lowe, la hausse des prix de l'immobilier et une inflation de 2,5 % ne seraient pas suffisantes pour relever les taux. Il ne prévoit pas de hausse des taux en 2022 malgré les pressions inflationnistes.