JPMorgan Chase (NYSE: JPM) va publier ses résultats pour le premier trimestre vendredi avant l'ouverture du marché US. Le consensus porte sur un BPA de 2,36 dollars sur un chiffre d'affaires de 28,47 milliards de dollars.
La banque avait dépassé les attentes dans tous les rapports de résultats pendant trois années consécutives jusqu'au trimestre dernier, au cours duquel elle a manqué les deux. Était-ce le début d'une tendance à la baisse, ou simplement un coup d'arrêt, ou une correction, après une longue période de résultats meilleurs que prévus?
Les actions ont clôturé en baisse de 0,7% à 104,87$ après avoir progressé de 8,3% depuis le début de l’année. Comme le démontre l'analyse technique, l'action est perchée sur le fil du rasoir. Voici ce que son graphique indique sur la direction possible qu'elle pourrait prendre ensuite.
Contrairement à nos perspectives baissières pour Wells Fargo (NYSE: WFC), dont les perspectives à court, à moyen et à long terme semblent toutes sombres, les signes sont mitigés pour JPM - elle oscille entre un potentiel haussier à court terme et baissier à moyen et long terme. Alors que le fanion de WFC est baissier après la chute de 8,3% en seulement 4 jours (10 mars-22 mars), le fanion de JPM est haussier après sa hausse de 8,43% en seulement 8 jours (25 mars-3 avril).
JPMorgan Chase est tombée en dessous de sa ligne de tendance haussière depuis la déroute de décembre, comme WFC; contrairement à Wells Fargo, elle a rompu sa ligne de tendance baissière à long terme depuis 2018. Comme Wells Fargo, JPMorgan Chase a rencontré une résistance à la fin septembre sur la Moyenne Mobile journalière 200 (WFC le 20 septembre, JPM le 19 septembre). Contrairement à WFC, JPM a dépassé ses Moyennes Mobiles jourrnalières 50 et 100. A l'instar de WFC, le RSI de JPM a affiché un creux plus bas, ouvrant la voie à une perte de momentum, mais son MACD semble plus fort, où la MA courte est supérieure à la MA longue.
Cependant, le conflit le plus important pour JPM se situe entre le fanion haussier - complété par une cassure à la hausse - et un double sommet très baissier figurant sur le graphique hebdomadaire.
Le prix a complété un double sommet en tombant sous le creux enregistré entre les deux sommets. Alors que le prix a réussi à remonter au-dessus de la ligne de cou, la résistance sous la ligne de tendance haussière à court terme (ligne en pointillées) et la Moyenne Mobile sur 50 semaines augmentent le risque que le franchissement de la ligne ne modifie pas l’implication baissière du double sommet.
Par conséquent, une cassure décisive du drapeau de le graphique journalier déterminera le prochain mouvement majeur. Une pénétration à la hausse indiquerait un échec du double sommet, touchant les stop-loss et créant un squeeze baissier massif à court terme, catapultant les prix à la hausse. D'autre part, un échec du fanion baissier justifierait le schéma hebdomadaire à double sommet.
Stratégies de Trading
Les traders conservateurs attendraient une résolution évidente du conflit de tendance, le titre affichant un sommet supérieur au pic du 19 mars à 108,40$, ou un nouveau creux en dessous du plus bas du 25 mars à 98,09$.
Les traders modérés seront susceptibles d'attendre la finalisation d'une cassure de tendance décisive, puis d'attendre le mouvement de retour pour démontrer l'intégrité de la figure, alors que le prix trouve un soutien pour une cassure à la hausse, ou une résistance si les prix chutent sous le bas de la figure.
Les traders agressifs peuvent entrer sur le marché à la cassure, de préférence après une confirmation sur clôture.
Exemple de trade - Position longue
- Entrée: 106$
- Stop-Loss: 105$
- Risque: 1$
- Objectif: 109$
- Bénéfice: 3$
- Ratio Risque/Bénéfice: 1:3
Exemple de trade - Position courte
- Entrée: 104$
- Stop-Loss: 105$
- Risque: 1$
- Objectif: 101$
- Bénéfice: 3$
- Ratio Risque/Bénéfice: 1:3