L'Italie apaise succinctement les tensions

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Hier soir, les marchés américains ont clôturé en ordre dispersé : le Nasdaq Composite a reculé de 0,38% tandis que le Dow Jones Industrials et le S&P500 ont respectivement gagné 0,27% et 0,14%. La chute de l’indice de référence américain s’est finalement arrêté une fois la moyenne mobile à 150 jours dépassée. Le franchissement de cette barrière symbolique est susceptible de convaincre les investisseurs les plus pessimistes d’arrêter de vendre à découvert et de persuader ceux qui ont raté le rallye haussier d’Avril d’acheter des titres. Les indices américains sont arrivés à un niveau où leur capacité de rebond est relativement élevée. D’un point de vue macro-économique, les actions américaines ont effacé leurs pertes lorsque le premier ministre italien Mario Monti a déclaré que la Grèce resterait vraisemblablement au sein de la zone euro et qu’une majorité de dirigeants européens étaient prêts à la soutenir. Il a également déclaré que l’Europe pourrait avoir prochainement des Eurobonds et que l’Italie pousserait l’Allemagne à embrasser le « bien commun » de l’Europe.

Ces déclarations sont venues contrebalancer les pertes provoquées par les mauvais résultats de l’activité manufacturière chinoise, divulguées plus tôt dans a journée. Côté asiatique, l’indice de référence a chuté, prolongeant une baisse de 4 semaines consécutives. Les opérateurs craignent que les banques chinoises prêtent moins que leurs prévisions pour la première fois en sept ans, à cause du ralentissement économique. L’indice MSCI Asia Pacfic a reculé de 0,5% à 111,35 points et le Hang Seng a perdu 0,28% à 18 621 points. Les entreprises industrielles ont moins d’ambition et feront définitivement moins de demandes de financement à cause des restrictions sur le développement des propriétés et des exportations décroissantes. Par ailleurs, les sociétés sont également inquiétées par la crise de la zone euro et cela pousse les investisseurs à rester hors du marché. Au Japon, le Nikkei225 a réussi à afficher une légère hausse de 0,20%. En effet, l’indice IPC est en croissance de 0,2% contre 0,1% de prévu par les analystes. Enfin en Europe, les indices étaient légèrement orientés à la baisse.

Ce matin, les contrats future du CAC40 et du DAX30 perdaient respectivement 0,08% et 0,28%. Le rebond d’hier a montré qu’il y avait des investisseurs sur le long terme qui cherchaient dès à présent à se placer dans le marché. Suite aux forts reculs de ces dernières semaines, des titres de qualité ont atteint une valeur très intéressante et les opérateurs multiplient les rachats à bon compte. Les multiples déclarations des pays périphériques montrant leur attachement à la zone euro et leur volonté d’y demeurer contribue également à rassurer les places boursières et apaisent  succinctement les tensions.

Forex:
Sur le marché des changes, l’euro se stabilise ce matin face à sa principale devise de contrepartie et vient s’échanger autour des $1.2540. L’euro reste sous pression en raison de l'avenir incertain de la Grèce au sein de la zone, alors que le parti de gauche radicale Syriza, opposé au programme d'austérité, demeure favori pour les nouvelles législatives. Pour rappel, le scrutin aura lieu le 17 juin prochain. Selon les opérateurs, l’évolution des sondages pré-scrutin sont susceptibles de faire décaler le marché. Par ailleurs, Mario Draghi, le président de la BCE, a appelé hier soir les dirigeants de la zone Euro à faire un "saut" vers le fédéralisme, seul moyen selon lui de rassurer les investisseurs sur l'avenir de l'Euro. Dans ce contexte, l’EURUSD évolue en hausse de 0.12% à $1.2672. Ailleurs en Europe, la paire GBPUSD est en baisse de 0.05% à $1.5663 alors que l’EURCHF est stable à 1.2016 Franc Suisse. Les investisseurs suivront aujourd’hui avec attention aux Etats-Unis à 15h55, l’indicateur de la confiance des consommateurs –Michigan  (consensus 77,8). Du côté asiatique, la tendance est mitigée sur fonds de rumeurs selon lesquelles certaines grandes banques chinoises n'atteindraient pas leurs objectifs de distribution de crédit cette année, en raison du ralentissement économique. Dans ce contexte, la paire EURJPY est en hausse de 0.23% à 99.97 yens alors que la paire USDJPY est en hausse de 0.10% à 79.64 yens.

Matières premières:
Le marché des matières premières était encore ce matin sous pression compte tenu des différentes situations politiques complexes en Europe et dans le monde. La crise dans la zone euro est toujours bien présente, l’Allemagne et la France n’arrivent pas à se mettre d’accord sur les solutions à mettre en place comme la création d’Euro-bonds. Sans moteur franco-allemand, l’Europe fait du surplace. Par ailleurs, des craintes sur un probable ralentissement de l’économie chinoise font baisser le cour du pétrole car cela amènerait une baisse de la demande de pétrole dans le pays. Et enfin, les négociations entre l’Iran et l’occident sont tendues au sujet de son programme nucléaire. En cas d’embargo de la part de l’occident, l’Iran menace de fermer certains pipelines qui fournissent à l’occident une partie majeure de son or noir. Le baril de Crude perdait ce matin 0.20% à 90.62$ et le Brent reculait de 0.12% à 106.62$. L’or reculait de même de 0.12% à 1557.40$ l’once et l’argent était à 27.96$ (-0.80%). Le blé et le mais étaient respectivement à 6.63$ (-0.26%) et à 5.79$ (-0.60%).