L'USD/JPY a inscrit un plus haut de six ans à 110.09 après la publication du rapport Tankan du troisième trimestre. Ce dernier a fait apparaître une amélioration inattendue du sentiment des grands industriels et un accroissement de 8.6% des dépenses d'équipement des entreprises. L'affaiblissement du secteur des services et des perspectives ont limité les gains. Face au ralentissement de la hausse de l'USD/JPY intervenue en septembre, les marchés vendent les nouveaux plus hauts. Des offres sont placées au-dessus des 110.00, tandis que les paris sur options apportent un soutien au-dessus de la zone 109.00/110.00. L'attention se tourne vers les 115.00/120.00, alors que la baisse du yen semble commencer à inquiéter les entreprises locales.
A Hong Kong, le mouvement de protestation se poursuit. Les manifestants pro-démocrates en sont au sixième jour d'occupation des rues pour demander des élections libres et ouvertes. Le yuan se traite sur des plus bas de deux mois à Hong Kong et s'approche de la MM100j (6.1900).
En Australie, les ventes de détail ont progressé de 0.1% m/m en août (contre 0.4% att. et préc.). L'AUD/USD a touché 0.8663 (un peu au-dessus du plus bas annuel des 0.8660). Les indicateurs de tendance et de dynamique sont nettement baissiers. Le cross devrait continuer à tester les plus bas 2014.
L'EUR/USD a accentué son repli à 1.2571 hier, la baisse de l'IPC ayant accru les spéculations autour de mesures de stimulation supplémentaires de la Banque centrale européenne. Celle-ci rend son verdict demain. Nous n'anticipons pas un nouveau geste lors de la réunion d'octobre. La BCE préfèrera probablement attendre de connaître les effets de ses actions récentes (TLTRO, rachats d'ABS/obligations sécurisées). La tendance de l'euro reste résolument négative. Le prochain support se situe à 1.2500 (Fibonacci à 23.6% de la hausse de juillet 2012 - août 2014). L'EUR/GBP a touché 0.77666 hier. Les indicateurs techniques laissent entrevoir un nouveau recul. Le GBP/USD évolue dans une fourchette étroite. Les données manufacturières britanniques susciteront sans doute des mouvements à Londres, mais les offres à 1.6280/1.6321 (MM21, Fibonacci à 23.6% de la baisse de juillet-septembre) devront être effacées.
Le kiwi consolide son recul, sur fond d'interventions de la RBNZ pour l'affaiblir. Le NZD/USD a reflué à 0.7709. La vente aux enchères de Fonterra ce soir pourrait encore peser sur le cross, malgré les conditions de surachat (RSI à 22%, bande inférieure de Bollinger 30 jours à 0.7808).
Le calendrier de ce mercredi comprend les PMI manufacturiers (septembre F) de la Suède, la Norvège, la Suisse, l'Espagne, l'Italie, la France, l'Allemagne, de la zone euro, du Royaume-Uni, des Etats-Unis et du Canada, les demandes d'hypothèques MBA au 26 septembre, l'enquête ADP sur l'emploi privé (septembre), l'ISM manufacturier et les prix payés (septembre), et les dépenses de construction (août) aux Etats-Unis, ainsi que les nouvelles immatriculations automobiles (septembre) en Italie.