Cette nuit, la séance a été dominée par la poursuite de la baisse du dollar. Les monnaies matière premières ont surperformé leurs homologues du G10. Le kiwi a atteint 0.8707 face au billet vert, un nouveau plus haut de 32 mois. Son rebond des deux derniers jours a nettement amélioré les indicateurs techniques, ouvrant la voie vers notre objectif des 0.8745. De même, l'AUD/USD a franchi les 0.9339 (résistance Fibonacci) pour aller toucher 0.9387 (son plus haut niveau depuis novembre 2013). Les demandes d'options affluent dans la zone 0.9300/40. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont solidement haussiers. La prochaine zone de résistance majeure se situe à 0.9499/0.9500 (Fibonacci à 76.4% du pull-back de novembre 2013 – janvier 2014 et barre psychologique).
Au Canada, l'intérêt vendeur persiste sur l'USD/CAD sous le plancher du canal de tendance haussière large (1.0970). Le cross s'est tassé sur son point le plus bas depuis le 19 février (1.0912). La dégradation des mises en chantier et la forte baisse (11.6%) des permis de construire en mars ont suscité une légère dynamique haussière, mais les indicateurs techniques restent résolument baissiers pour l'instant. Les paris sur options pointent à la baisse sous 1.1000. Une cassure sous la MM100 (1.0906) focaliserait l'attention sur les 1.0807 (Fibonacci à 61.8% du mouvement baissier de 2009-2011).
L'EUR/USD a progressé à 1.3812, sans toutefois réussir à effacer les offres au-dessus de la solide résistance de court terme à 1.3808 (MM21). La contraction inattendue des exportations allemandes (-1.3% en février, contre -0.5% att. et +2.2% en janvier), ainsi que la diminution de la balance commerciale et courante, ont entraîné un reflux de l'euro à 1.3780 à l'ouverture des échanges européens. L'EUR/USD entame la journée sur une note négative, mais des demandes d'options sont placées au-dessus des 1.3760 et les paris sont partagés sur 1.3800/25. Nous nous attendons à une consolidation des gains sous la MM21. Des stops sont observés au-dessus.
Le câble a consolidé les gains post-production manufacturière dans le range 1.6738/53. Les indicateurs techniques sont devenus haussiers avant la réunion d'avril de la Banque d'Angleterre, qui a lieu demain. Cette dernière devrait maintenir le statu quo. Les paris sur options sont placés au-dessus de 1.6640 / 1.6700 / 1.6725 à 1.6800 pour une expiration demain. La principale résistance se tient à 1.6823 (plus haut du 17 février).
L'or a grimpé à $1,314.50 sur fond de craintes concernant l'Ukraine. Les indicateurs de tendance et de dynamique restent négatifs, la partie courte de la courbe à terme évoluant à la baisse. La MM21 ($1,321) est le seuil court terme clé permettant de confirmer un biais positif dans les jours à venir. La MACD (12, 26) entrera dans le vert pour une clôture journalière au-dessus de $1,325.
La Riksbank rend son verdict aujourd'hui et devrait maintenir son taux directeur inchangé à 0.75%. Les traders suivront la balance commerciale/courante et les exportations/importations c.v.s m/m (février) en Allemagne, les transactions immobilières espagnoles (février), la balance commerciale britannique (février), ainsi que les demandes d'hypothèques MBA au 4 avril et les stocks/ventes des grossistes m/m (février) aux Etats-Unis.