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La pénurie de puces est due à la géopolitique mais les producteurs US pourraient en profiter

Par Andy HechtMarchés boursiers06/04/2022 05:55
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La pénurie de puces est due à la géopolitique mais les producteurs US pourraient en profiter
Par Andy Hecht   |  06/04/2022 05:55
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Cet article a été rédigé en exclusivité pour Investing.com

  • Pénurie de semi-conducteurs
  • L'invasion russe a des ramifications pour la Chine et Taïwan
  • Taiwan Semiconductor : premier fabricant de semi-conducteurs
  • Les sanctions sont un avertissement
  • Intel et d'autres pourraient devoir prendre le relais

Le matériau semi-conducteur a une valeur de conductivité électrique se situant entre celle d'un conducteur, comme un cuivre métallique, et d'un isolant, comme le verre. Sa résistivité, ou résistance électrique, diminue lorsque sa température augmente ; les métaux réagissent de manière opposée.

Tout ce qui est informatisé ou utilise des ondes radio dépend des semi-conducteurs. Les semi-conducteurs sont nécessaires aux dispositifs électroniques, notamment les puces, les diodes, les transistors et les circuits intégrés. Les puces font fonctionner les ordinateurs, les smartphones, les appareils électroménagers, le matériel de jeu et les équipements médicaux. Ces puces sont également nécessaires pour les fonctions critiques des voitures, notamment la détection, les dispositifs de sécurité, la gestion de l'énergie, les écrans et le contrôle du véhicule.

Le silicium est la matière première la plus courante pour les semi-conducteurs en raison de sa stabilité à haute température et de son abondance dans la nature. En bref, les semi-conducteurs sont des produits de base essentiels pour toute une série de produits utilisés par les consommateurs et les entreprises.

Pénurie de semi-conducteurs

La pandémie mondiale a provoqué des goulets d'étranglement dans la chaîne d'approvisionnement, ce qui a entraîné une pénurie de semi-conducteurs. Les prix des puces ont augmenté, entraînant une hausse des coûts des appareils électroniques. Alors que des entreprises de premier plan comme Apple (NASDAQ:AAPL) et Samsung (OTC:SSNLF) ont commencé à stocker des puces très tôt, de nombreux constructeurs automobiles ont connu des retards de production. Selon certaines estimations, la pénurie de puces coûtera à l'économie américaine un peu moins d'un quart de trillion de dollars en 2021.

L'invasion russe a des répercussions sur la Chine et Taïwan

Au cours des deux dernières années, le monde est passé d'une crise mondiale à une autre. La pandémie de COVID-19 en 2020 a fait place à la première guerre majeure en Europe depuis la Seconde Guerre mondiale. Le 4 février, lors des cérémonies d'ouverture des Jeux olympiques de Pékin, le président chinois Xi Jinping et le président russe Vladimir Poutine se sont serré la main sur un accord de soutien "sans limites" qui a préparé le terrain pour l'invasion de l'Ukraine par la Russie le 24 février.

On craint que l'alliance ne prépare également le terrain pour la réunification de la Chine avec Taïwan. Tout comme la Russie considère l'Ukraine comme la partie occidentale de la Russie, la Chine pense que Taïwan fait partie de la Chine, alors que les États-Unis et l'Europe considèrent les deux pays comme des nations souveraines.

L'accord "sans limites" pourrait avoir des conséquences géopolitiques considérables dans les mois et années à venir.

Taiwan Semiconductor : Principal fabricant de semi-conducteurs

L'invasion de l'Ukraine par la Russie a eu des répercussions sur les marchés de l'énergie et de l'agriculture. Les sanctions et la guerre en Ukraine ont provoqué une volatilité massive des prix du pétrole brut, du gaz naturel, du charbon, du blé, du maïs, du nickel et d'autres matières premières.

Les semi-conducteurs sont eux-mêmes un type de produit de base, et l'agression chinoise contre Taïwan pourrait avoir des conséquences similaires dans le domaine des puces, car Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), dont le siège social se trouve dans la ville de Hsinchu, à Taïwan, est un fabricant de puces international de premier plan.



Source : Companiesmarketcap.com

Comme le montre le graphique, Taiwan Semiconductor est la deuxième société de semi-conducteurs au monde en termes de capitalisation boursière. {Apple, première entreprise mondiale par la capitalisation boursière, est le plus gros client de TSM, représentant un pourcentage important des revenus du fabricant de puces.

Taïwan produit le plus de puces au monde puisque Taiwan Semiconductor contrôle 51 % du marché mondial des puces.

Les sanctions sont un avertissement

La guerre en Ukraine a transformé les terres agricoles en champs de bataille, mettant en péril l'approvisionnement alimentaire mondial. Les sanctions contre la Russie menacent de pénurie d'énergie en Europe et dans d'autres régions.

Si le gouvernement chinois décide d'envahir Taïwan, la fabrication de puces risque de ralentir, voire de s'arrêter. Les sanctions pourraient provoquer une pénurie de puces encore plus importante que celle vécue pendant la pandémie mondiale.

En outre, la détérioration des relations entre les États-Unis et la Chine pourrait entraîner une interdiction d'exporter des puces, ce qui ferait grimper les prix et limiterait encore davantage l'approvisionnement.

Intel et d'autres pourraient devoir prendre le relais

Les fabricants américains de puces, dont NVIDIA (NASDAQ:NVDA) et Intel (NASDAQ:INTC), devront augmenter leur production de puces pour se protéger contre une future pénurie causée par le paysage géopolitique.

TSM D1
TSM D1


Source : Barchart

Depuis la fin de l'année 2021, les actions de TSM sont passées de 120,31 dollars le 31 décembre à 104,79 dollars le 4 avril, soit une baisse de près de 13 %.

Nvidia D1
Nvidia D1


Source : Barchart

Dans le même temps, les actions de NVDA ont chuté de 7%, passant de 294,11 $ à 273,60 $ le 4 avril.

Intel D1
Intel D1


Source : Barchart

Les actions d'INTC ont chuté de 4,5 %, passant de 51,50 $ le 31 décembre à 49,20 $ le 4 avril.

TSM a sous-performé les fabricants de puces concurrents depuis la fin de l'année 2021. Le potentiel de troubles géopolitiques à Taïwan pèse probablement sur les actions.

Les fabricants de puces américains et leurs homologues mondiaux pourraient devoir augmenter leur production, car les risques d'approvisionnement sur le marché des semi-conducteurs augmentent.

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