La prudence domine le Forex en attendant un IPC US historiquement élevé

Le Dollar américain s'est échangé à la hausse contre toutes les principales devises jeudi, à l'exception du Yen japonais. La Réserve fédérale se réunit la semaine prochaine et un retrait plus rapide de la politique accommodante est largement anticipé. Le rapport sur les demandes d'allocations chômage publié hier confirme que le marché du travail est en pleine effervescence. Le nombre de nouvelles demandes d'allocations chômage est tombé à 185 000 la semaine dernière, son plus bas niveau depuis 1969. Relisez ça - 1969. C'est le niveau le plus bas depuis 52 ans. Les demandes hebdomadaires peuvent être très volatiles, mais il y a une tendance irréfutable à la baisse qui reflète l'étroitesse du marché du travail. Les employeurs sont réticents à licencier des travailleurs lorsqu'il y a une pénurie de candidats volontaires, ce qui peut être un problème pour la croissance des salaires.

Les chiffres de l'inflation américaine seront publiés aujourd’hui et les économistes s'attendent à un ralentissement du taux de croissance de l'IPC {{ecl-69||} mensuel et à une accélération du taux annualisé. Étant donné le commentaire récent du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, selon lequel il est temps de retirer le mot "transitoire" de la description de l'inflation par la banque centrale, les prix augmenteront à leur rythme le plus rapide depuis 30 ans, avec de bonnes chances de voir l'IPC mensuel s'accélérer. Les prix de l'essence ont été élevés tout au long du mois de novembre, et de nombreux Américains ont signalé une augmentation des coûts du dîner de Thanksgiving. Les traders achètent prudemment des dollars américains et vendent des actions avant le rapport sur l'IPC de vendredi. Si l'inflation est plus forte que prévu, les paris sur une hausse des taux augmenteront, ce qui fera grimper le dollar américain par rapport à l'euro, à la livre sterling et au dollar canadien, tout en faisant baisser les actions.

Les trois monnaies liées aux matières premières se sont négociées à la baisse. Le dollar canadien a prolongé sa chute après que la Banque du Canada a déclaré que les prix de l'essence ont récemment diminué. La Banque du Canada s'attend à ce que l'indice CPI reste élevé l'année prochaine et qu'il redescende à environ 2 % au second semestre. La hausse du dollar a également fait baisser les prix du pétrole, ce qui a accentué la pression sur le huard. La faiblesse des {{ecl-743||données sur l'inflation} chinoise a fait baisser les dollars Australien et Nouvelle-Zélande. Ce soir, le rapport de l'indice des prix à la consommation (IPM) de la Nouvelle-Zélande sera le point de mire du dollar néo-zélandais.

La hausse du dollar américain a également fait passer EUR/USD sous 1,1300. Bien que la réduction de l'excédent commercial de l'Allemagne ait pu contribuer à ce mouvement, le véritable souci est que les pays de la zone euro suivent le Royaume-Uni en imposant de nouvelles restrictions. Le nombre de cas quotidiens au Royaume-Uni est à son plus haut niveau depuis janvier. C'est ce même mois que les nouveaux cas ont atteint le chiffre record de 68 000. En Allemagne, le nombre de cas a atteint un niveau record ce mois-ci et, hier, l'Allemagne a signalé le nombre de décès quotidiens par COVID le plus élevé depuis février. Les appels à des restrictions avant les vacances de Noël se multiplient.

Le rapport sur l'IPC allemand aujourd’hui ne devrait pas avoir d'impact significatif sur l'euro. La livre sterling, en revanche, pourrait être affectée par les chiffres mensuels du PIB et de la production industrielle, qui devraient tous deux être plus élevés. La Banque d'Angleterre se réunit la semaine prochaine et les investisseurs seront impatients de voir si Omicron a affecté ses plans de suppression des mesures de relance.