Les investisseurs ont démarré la semaine avec une demande renouvelée pour les actifs américains. L'indice Dow Jones a progressé pour la cinquième journée consécutive, tandis que le dollar américain s'est renforcé par rapport à l'euro, au yen japonais et au franc suisse. Les rendements du Trésor à dix ans ont également atteint 1,5 % en cours de journée, ce qui a maintenu le dollar à un niveau élevé tout au long de la séance de New York. Après le calendrier économique chargé de la semaine dernière, les données seront reléguées au second plan par le discours des banques centrales et la lutte pour le plafond de la dette au Capitole.
Pour l'instant, l'action du marché reflète une faible inquiétude, les investisseurs étant insensibles aux menaces de fermeture du gouvernement. Les votes sur le projet de loi sur les dépenses d'infrastructure et sur une mesure provisoire visant à empêcher l'expiration du financement du gouvernement le 30 septembre pourraient encore faire dérailler le rallye. Les investisseurs devraient suivre l'évolution de la situation à Washington et les commentaires des responsables politiques américains cette semaine. Le président de la Fed, M. Powell, le président de la BCE, Mme Lagarde, et la secrétaire au Trésor, Mme Yellen, doivent s'exprimer, de même que plusieurs présidents de Fed.
Les commentaires des banquiers centraux sont peu susceptibles de modifier les attentes du marché en matière de politique monétaire américaine ou de la zone euro. La Fed a clairement indiqué qu'elle était prête à commencer à réduire ses achats d'actifs et cette perspective devrait soutenir la demande de dollars américains. La Banque centrale européenne a réduit ses achats de PEPP mais, même avec cette diminution, elle restera à la traîne de la Fed. La divergence des politiques monétaires et la déception liée aux élections allemandes expliquent pourquoi l'euro a sous-performé le dollar aujourd'hui.
Toutes les autres devises à bêta élevé se sont échangées à la hausse contre le billet vert, le dollar australien et la livre sterling étant en tête des gains. Le gouvernement australien a présenté un plan pour le "Freedom Day" du COVID-19. Cette troisième étape de réouverture commencera dès le 11 octobre pour des villes comme Sydney, lorsque le taux de vaccination atteindra 70 %. L'État voisin de Victoria n'a pas encore communiqué de date de réouverture, mais l'initiative de la Nouvelle-Galles du Sud est une lumière qui brille au bout du tunnel. Si tout se passe comme prévu, l'Australie, qui s'apprête à se contracter au troisième trimestre, devrait connaître une reprise vigoureuse au quatrième trimestre. Malheureusement, le rapport sur les ventes au détail reflète la douleur économique des blocages du mois d'août.
La livre sterling n'a pas semblé ébranlée par les commentaires prudents du gouverneur de la Banque d'Angleterre, M. Bailey. Il a réitéré l'opinion de la banque centrale selon laquelle l'inflation est transitoire et a prévenu que le rythme de la reprise ralentit. Les dollars néo-zélandais et canadien ont étendu leurs gains, le huard étant soutenu par les prix du pétrole, qui ont atteint leur plus haut niveau depuis trois ans. Le yen japonais et le franc suisse ont baissé, l'appétit pour le risque s'étant amélioré.