Le prix du pétrole brut devrait osciller entre 60 et 70 dollars le baril cette semaine, l'Arabie saoudite et d'autres producteurs de l'alliance OPEP+ tentant de sauver le marché des craintes persistantes concernant la variante Omicron de COVID, qui pourrait entraîner une septième perte hebdomadaire consécutive.
Au début de la nouvelle semaine, les Saoudiens ont annoncé qu'ils avaient augmenté le prix de vente officiel (OSP) de leur brut à destination des États-Unis et de l'Asie, afin de montrer qu'ils n'étaient pas trop préoccupés par la variante.
Cette mesure a eu l'effet escompté : les contrats à terme de référence pour le pétrole américain et le Brent négocié à l'échelle mondiale ont bondi de 2 % à la suite de la hausse de l'OSP, affichant ainsi leur rebond le plus vigoureux depuis que le premier cas d'Omicron a été signalé fin novembre.
Faisant passer le message, Amin Nasser, le directeur général de Saudi Aramco (SE:2222), a déclaré dans un communiqué que la société pétrolière du royaume était "très optimiste" quant à la demande d'énergie au cours du prochain trimestre et que le marché avait réagi de manière excessive aux craintes concernant l'impact de la variante.
Aramco a déclaré que le brut de qualité Arab Light destiné à ses clients asiatiques coûtera 3,30 dollars le baril de plus qu'une référence à partir de janvier, soit 60 cents de plus qu'en décembre. L'entreprise a également augmenté de 80 cents le prix général de son brut destiné à l'Asie et à l'Amérique en janvier.
Cette décision a été prise 48 heures après une menace à peine voilée du secrétaire général de l'OPEP, Mohammad Barkindo, selon laquelle les producteurs de pétrole pourraient recommencer à réduire leur production s'ils ne parvenaient pas à arrêter l'hémorragie des prix du brut, qui ont perdu environ 20 % depuis qu'ils ont atteint des sommets de sept ans au-dessus de 85 dollars le baril à la mi-octobre.
"Nous continuerons à faire ce que nous savons faire de mieux pour assurer la stabilité du marché pétrolier sur une base durable", a déclaré M. Barkindo lors d'un événement industriel samedi.
Décodé, cela signifie que les 400 000 barils quotidiens supplémentaires que l'OPEP et ses alliés se sont engagés à pomper depuis juillet seront probablement supprimés si la demande mondiale et les prix du brut restent anémiques en janvier.
Le double langage de l'OPEP
Il s'agissait d'un double langage classique de la part de l'OPEP qui, deux jours plus tôt, lors d'une réunion en fin de semaine dernière avec ses alliés, s'était engagée à ne pas modifier son programme de production pour janvier, exprimant ainsi une vague de confiance dans les perspectives de l'offre et de la demande de brut pour le trimestre à venir, indépendamment des risques posés par Omicron.
Cette position était en effet surprenante car un document interne de l'OPEP rapporté par Reuters avant la réunion montrait que le groupe avait prévu un excédent de pétrole mondial de 2 millions de barils par jour en janvier, de 3,4 millions en février et de 3,8 millions en mars.
Certes, les Saoudiens et leurs alliés retiennent encore quelque 5 millions de barils de l'approvisionnement quotidien régulier du marché dans le cadre des réductions de production opérées au plus fort de la chute des prix du COVID-19. Ils n'ont aucun scrupule à en rajouter.
"L'effet net de tout cela sera une plus grande volatilité et c'est ce que vous verrez cette semaine et dans un avenir proche - de véritables mouvements de yo-yo dans les prix du brut", a déclaré John Kilduff, associé fondateur d'Again Capital, un fonds spéculatif sur l'énergie à New York.
"Les cas Omicron sont en mouvement et pourraient à nouveau dominer les marchés macro et boursiers. Il sera difficile pour la seule circonscription pétrolière d'ignorer cela."
Les cas d'Omicron s'accumulent dans le monde, la gravité reste inconnue
Depuis le premier cas américain d'Omicron signalé le 30 novembre, des infections ont été détectées dans au moins un tiers des 50 États américains. Des dizaines de pays dans le monde ont également des cas de la variante. Alors que le nombre de pays signalant des cas d'Omicron continue d'augmenter, les scientifiques tentent toujours de déterminer si la propagation de la variante est pire que celle des autres formes de COVID et si elle est plus susceptible de provoquer des maladies graves et des décès.
Dans les échanges asiatiques de lundi, le brut Brent négocié à Londres, la référence mondiale du pétrole, a augmenté de 1,62 $, soit 2,3 %, pour atteindre 71,50 $ à 1 h 10 à New York (6 h 10 GMT). Le Brent a baissé de 4 % la semaine dernière, et de 18 % au cours des six dernières semaines combinées, après avoir atteint un sommet de 86,70 dollars en 2014 au cours de la semaine précédant la mi-octobre.
Le West Texas Intermediate, la référence américaine du brut, était en hausse de 1,68 $, soit 2,5 %, à 67,94 $ le baril. Le WTI a chuté de 2,8 % le mois dernier, et de 20 % sur six semaines combinées, par rapport aux sommets de sept ans atteints à 85,41 $ au cours de la semaine terminée le 15 octobre.
Alors que la baisse du WTI devrait être plafonnée entre 65 et 62 dollars cette semaine, il pourrait glisser entre 56,90 et 52,90 dollars en fonction des tests potentiels de la moyenne mobile simple sur 100 semaines de l'indice de référence du brut américain, a déclaré Sunil Kumar Dixit, un contributeur régulier des techniques des matières premières à Investing.com.
"Mais puisque la tendance primaire du WTI est haussière, des corrections entre 62 et 57 dollars constituent également une forte zone de confluence sur le graphique mensuel qui attirera les achats de valeur, déclenchant de nouveaux mouvements à la hausse", a déclaré Dixit de skcharting.com, prédisant également de forts dépassements de 70 dollars le baril.
L'or continue de bénéficier de l'effet valeur refuge face à la nouvelle variante
Dans le cas de l'or, Omicron a continué d'être une "crise avec une lueur d'espoir" pour le métal jaune, le maintenant stable dans les hauts 1 700 $.
Toute la semaine dernière, on s'attendait à ce que l'or s'effondre en territoire de 1 600 $ après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré qu'il était prêt à ce que la banque centrale accélère le retrait progressif de ses mesures de relance de l'ère pandémique et à ce qu'elle procède à une hausse des taux américains plus rapidement que prévu. Tout resserrement monétaire américain est considéré comme désastreux pour l'or.
Malgré les actions prévues par la Fed, les craintes concernant l'impact potentiel de l'Omicron sur les États-Unis et le monde se sont finalement avérées plus importantes, déclenchant des achats de valeurs refuges sur l'or. Cela a permis aux prix du métal jaune d'osciller autour de 1 700 dollars et d'afficher un gain significatif à la clôture du marché à terme de vendredi à New York.
Dans les échanges asiatiques de lundi, le contrat le plus actif du marché à terme de l'or américain, Février, affichait une modeste hausse de 65 cents, soit 0,04 %, à 1 784,55 $ l'once.
Dixit, de skcharting.com, a déclaré que l'or doit progresser au-delà de 1 810 $ pour retester le sommet le plus récent de 1 825 $.
Mais s'il ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 1 780 $, le métal jaune risque d'entrer dans une nouvelle phase de faiblesse, entre 1 750 et 1 735 $, a-t-il averti.
Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue différents du sien pour apporter de la diversité à son analyse d'un marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des opinions contraires et des variables de marché. Il ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit.