La dernière fois que le monde a connu une grave pénurie de blé - produit de base utilisé pour la fabrication de denrées alimentaires, du pain aux pâtes en passant par les céréales - les prix de cette céréale ont atteint un sommet de moins de 6 dollars le boisseau. Aujourd'hui, trois ans plus tard, une nouvelle crise mondiale menace de faire grimper le prix du blé entre 9 et 12 dollars, des sommets atteints pour la dernière fois en 2008.
La production de blé est insuffisante dans la majeure partie de l'hémisphère nord, tandis que la demande, en particulier aux États-Unis, explose, car l'économie mondiale numéro un - avec tous les maux qui l'accompagnent, y compris la flambée de l'inflation - mène la reprise économique mondiale après le COVID-19.
Tous les graphiques sont une courtoisie de skcharting.com
Facteurs fondamentaux : C'est la météo, disent les observateurs des cultures
Plusieurs facteurs empêchent les régions productrices de blé traditionnelles de maximiser leur production, mais aucun n'est plus important que le mauvais temps, selon les observateurs vétérans des cultures.
"Le temps sec dans le sud de la Russie ainsi que dans le nord des Grandes Plaines américaines et des Prairies canadiennes reste un élément de soutien du marché, même si le temps est devenu une vieille nouvelle", a écrit Jack Scoville, analyste en chef des cultures au Price Futures Group de Chicago, dans un commentaire. "Les volumes d'offre sont en baisse en provenance de Russie et d'Europe".
Cependant, toutes ces régions n'ont pas eu des problèmes de météo, a déclaré Scoville.
Il a déclaré que les conditions météorologiques russes ont été bonnes pour la production dans les régions du nord et de l'ouest et qu'elles commençaient à s'améliorer au sud du pays et au Kazakhstan, à temps pour la prochaine récolte.
De même, les conditions du blé de printemps sibérien ont été bonnes et l'Europe s'attend à des rendements élevés dans certaines régions, alors que les conditions de culture sont bonnes dans certaines parties de l'Europe de l'Est et du nord de la Russie, a déclaré M. Scoville.
Dans l'ensemble, la qualité des cultures et des récoltes a été inférieure à la normale, a-t-il ajouté, mais cela n'a pas empêché le commerce d'entraîner le marché dans l'une de ses plus fortes reprises depuis des années.
"La qualité européenne est un problème en raison de trop de pluie dans certaines régions et pas assez dans d'autres. Les spéculateurs ne cessent de parler d'inflation et achètent des matières premières pour un commerce d'inflation."
Il a cité le rallye, en particulier du blé de printemps de Minneapolis, sur la base d'idées selon lesquelles les États-Unis afficheront une demande forte et constante pour cette céréale.
Analyse Technique : Jusqu'où les prix peuvent-ils aller ?
À la clôture lundi, le contrat au comptant du blé négocié à Chicago était en hausse de 2,8 % à 7,9725 $, après avoir atteint 8,0050 $ plus tôt dans la séance.
La dernière fois que le blé de Chicago a atteint 8 dollars, c'était en décembre 2012, où il avait atteint 8,7713 dollars.
Depuis mai, le blé de Chicago a également gagné 20 % et 24 % sur l'ensemble de l'année.
Sunil Kumar Dixit, stratège technique en chef chez skcharting.com, estime que le prochain objectif majeur du blé se situe au-dessus de 9 $. Il explique :
"La consolidation concertée des prix observée sur les graphiques quotidiens et hebdomadaires du blé de Chicago a abouti à une rupture robuste de la fourchette pluriannuelle au-dessus de 769,40 $ qui a atteint 807,75 $."
"Les lectures stochastiques RSI de 86/77 sur les graphiques mensuels et 82/67 sur les graphiques hebdomadaires montrent également une configuration très haussière avec suffisamment de carburant pour la propulsion vers le sommet de 2012 de 9,4450 $ comme prochaine grande chose au-dessus de 8,00 $."
S'il dépasse le niveau de 9,50 $, il existe un stop à 9,8550 $ remontant à avril 2008 et au sommet de mai 2008 à 12,98 $.
Dixit pense que l'épuisement s'installera pour le blé de Chicago bien avant cela, ce qui conduira à la phase de corrections.
"Le graphique mensuel présente une formation classique de Rounding Bottom avec 9,4450 $ comme sommet et 3,81 $ comme fond alors que la vague actuelle vise à retester le sommet de formation de 9,4450 $."
"Si le RSI stochastique du graphique journalier à court terme est suracheté à 100/98, une correction vers la bande de Bollinger moyenne de 7,50 $ et la moyenne mobile exponentielle de 50 jours de 7,35 $ peut être vue à court terme avec un support critique à 7,07 $ qui est la moyenne mobile simple de 100 jours", a-t-il ajouté.
Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue différents des siens pour apporter de la diversité à son analyse de tout marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des opinions contraires et des variables de marché. Il ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit.