- La stagflation reste l'un des principaux risques pour l'économie mondiale en 2023.
- La trajectoire du marché boursier continuera d'être dictée par les inquiétudes suscitées par la persistance d'une inflation élevée et les craintes d'une récession imminente.
- C'est pourquoi je mets en avant dix entreprises qui sont relativement sûres face à la menace imminente de stagflation, grâce à leurs solides fondamentaux, à leurs valorisations raisonnables et à leurs dividendes élevés.
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- ExxonMobil (NYSE :XOM) (Fair Value Upside : +12,6%)
- Chevron (NYSE :CVX) (Fair Value Upside : +17,8%)
- Pfizer (NYSE :PFE) (Fair Value Upside : +42.4%)
- Cisco Systems (NASDAQ :CSCO) (Fair Value Upside : +30.6%)
- United Parcel Service (NYSE :UPS) (Fair Value Upside : +20.9%)
- Bristol-Myers Squibb (NYSE :BMY) (Fair Value Upside : +21.8%)
- Amgen (NASDAQ :AMGN) (Fair Value Upside : +15.2%)
- ConocoPhillips (NYSE :COP) (Fair Value Upside : +17,0%)
- Gilead Sciences (NASDAQ :GILD) (Fair Value Upside : +38.1%)
- EOG Resources (NYSE :EOG) (Fair Value Upside : +16.1%)
Les inquiétudes suscitées par la stagnation de la croissance économique et la persistance d'une inflation élevée seront probablement les principaux moteurs de l'humeur du marché dans les mois à venir.
Un tel environnement est qualifié de "stagflationniste" et peut se produire si une récession est déclenchée avant que l'inflation ne soit contenue au niveau souhaité par la Réserve fédérale.
En général, l'énergie, les services publics, les soins de santé et les biens de consommation de base sont des secteurs défensifs qui se comportent bien en période de stagflation. En revanche, leurs homologues cycliques, comme la technologie, les services financiers et l'industrie, ont tendance à sous-performer.
J'ai utilisé l'outil de sélection des titres d'InvestingPro pour identifier les 10 meilleures actions à acheter alors que les craintes de stagflation augmentent avant le dernier rapport Inflation IPC, attendu mercredi à 8h30 ET.
Ma méthodologie :
À l'aide de l'outil de sélection d'actions InvestingPro, j'ai adopté une approche méthodique pour filtrer les quelque 7 500 actions cotées sur les marchés boursiers américains afin de constituer une petite liste de surveillance de sociétés bien établies qui devraient offrir aux investisseurs des rendements solides, indépendamment de la conjoncture économique.
Je me suis concentré sur des sociétés bien diversifiées et défensives, dotées d'une solide rentabilité, d'un bilan sain, d'un flux libre élevé, de perspectives de croissance importantes et d'une valorisation attrayante.
Plus important encore, je souhaitais identifier des titres offrant des dividendes solides et ayant prouvé qu'ils pouvaient résister à un ralentissement de l'économie grâce à leur position de leader sur le marché.
C'est pourquoi j'ai d'abord recherché des titres dont le rendement du dividende était supérieur à 3 % et dont le rendement du capital investi (ROIC) était supérieur à 10 %, un ratio d'efficacité du capital utilisé pour mesurer la capacité d'une entreprise à créer de la valeur pour l'ensemble de ses parties prenantes.
Essentiellement, ces deux mesures indiquent dans quelle mesure une entreprise utilise son capital pour générer des bénéfices.
Source : InvestingPro
J'ai ensuite restreint mon choix aux entreprises dont le chiffre d'affaires annuel est supérieur à 20 milliards de dollars. En creusant davantage, j'ai également filtré les noms dont la capitalisation boursière était supérieure ou égale à 10 milliards de dollars et dont le ratio cours/bénéfice (P/E) était inférieur à 20.
Enfin, j'ai recherché les sociétés dont la juste valeur InvestingPro était supérieure à 10 %. L'estimation est déterminée en fonction de plusieurs modèles d'évaluation, notamment les ratios cours/bénéfice, cours/ventes et multiples cours/valeur comptable.
Après avoir appliqué ces critères, je me suis retrouvé avec un total de 19 sociétés sur ma liste de surveillance.
Source : InvestingPro
Il n'est pas surprenant que 16 d'entre elles bénéficient actuellement d'une note de santé financière supérieure à 2,75 sur InvestingPro. Cela devrait être de bon augure pour l'avenir, car les entreprises dont le score de santé est supérieur à 2,75 ont largement surperformé le marché dans son ensemble depuis 2016.
Voici les 10 actions les plus prometteuses qui, d'après les modèles d'InvestingPro, devraient offrir des rendements parmi les plus élevés dans les mois à venir.
Toutes les sociétés mentionnées offrent une forte visibilité sur le marché et ont démontré depuis longtemps leur capacité à survivre à des environnements de marché volatils, ce qui en fait des investissements solides dans le contexte économique actuel d'inflation élevée et de ralentissement de la croissance.
10 meilleures actions de stagflation à acheter maintenant
Source : InvestingPro
Il n'est pas surprenant que huit des dix actions mentionnées ci-dessus proviennent des secteurs de l'énergie et de la santé, car leurs produits et services sont essentiels à la vie quotidienne des gens.
Ces entreprises produisent et vendent généralement une gamme de produits dont les consommateurs ont besoin quelle que soit la situation économique, ce qui en fait des achats judicieux dans le contexte actuel.
Pour obtenir la liste complète des 19 actions liées à la stagflation qui figurent sur ma liste de surveillance, commencez votre essai gratuit de 7 jours avec InvestingPro. Si vous êtes déjà abonné à InvestingPro, vous pouvez consulter mes sélections ici.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position courte sur le S&P 500 et Nasdaq 100 via le ProShares Short S&P 500 ETF (SH) et le ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.