- Le dollar américain a rebondi, mettant fin à une baisse de trois semaines, grâce à des données sur l'emploi et des projections de taux d'intérêt solides.
- Les indicateurs économiques clés et les réunions des banques centrales, dont la Fed, la BCE et d'autres, influenceront l'orientation de l'indice du dollar au cours de la semaine à venir.
- Pendant ce temps, l'EUR/USD a rencontré une résistance à 1,1, signalant une pause dans sa reprise ; des opportunités d'achat pourraient se présenter si le support à 1,075 se maintient.
Le US dollar a augmenté de 0,77% la semaine dernière, mettant fin à une tendance baissière de 3 semaines.
Les données américaines sur l'emploi publiées la semaine dernière ont été supérieures aux attentes, montrant que la main d'œuvre reste forte. Cela a conduit à un léger changement dans les interprétations sur la trajectoire de la politique des taux d'intérêt de la Fed dans l'année à venir et enfin, un mouvement partiel à la hausse a été observé dans le dollar américain et les rendements obligataires la semaine dernière.
Cette semaine, les données publiées et les messages des banques centrales pourraient provoquer de la volatilité sur le marché des changes. Tout d'abord, les données américaines de l'IPC seront suivies demain. L'inflation de base devrait rester stable à 4 % sur une base annuelle, tandis que l'IPC devrait diminuer légèrement à 3,1 %.
Suite aux bonnes données sur l'emploi, l'IPC devrait également être supérieur aux attentes, ce qui pourrait conduire à un ton plus hawkish dans le discours de la Fed, même s'il est certain que la Fed laissera les taux d'intérêt inchangés ce mois-ci. Cela conduirait le marché à étendre ses attentes pour la période de taux pivot et le dollar pourrait donc se renforcer davantage au cours de la nouvelle année.
Au cours des dernières semaines, le dollar a connu une phase de correction lorsque la spéculation s'est accélérée sur la possibilité que la Fed réduise ses taux d'intérêt au cours du premier trimestre de l'année. Cependant, l'anticipation d'une baisse des taux a été repoussée à après le 3e trimestre 2024 après les dernières données, ce qui a affaibli la phase de correction de l'indice du dollar.
Néanmoins, les données de cette semaine et les résultats des réunions de la Banque centrale européenne, de la Banque d'Angleterre, de la Norges Bank et de la Banque nationale suisse, ainsi que de la Fed, pourraient être déterminants pour l'orientation de l'indice.
Si nous examinons le DXY d'un point de vue technique, nous constatons que le repli qui a commencé à partir de la bande 107 a duré jusqu'au niveau 102 et a été soutenu par la Fib 0,618 en fonction de la dernière impulsion haussière.
Sur le graphique journalier, on voit qu'après que l'indice du dollar ait fait une correction techniquement idéale, une résistance claire s'est formée à 104.2 dans l'élan haussier. Si cette ligne de résistance, qui s'étend jusqu'à 104,5, peut être cassée cette semaine, nous pouvons voir que le DXY peut s'installer à nouveau dans la bande 105 - 107.
D'autre part, des développements tels que des données neutres sur l'IPC et une déclaration dovish de Powell pourraient soutenir l'appétit pour le risque et conduire à une nouvelle détente du dollar. Dans ce cas, 103,8 sera le support le plus proche. En cas de repli, le niveau de 102,5 pourrait être à nouveau testé. En dessous de ce niveau de support, l'indice du dollar est susceptible de tomber à 101,3.
En résumé, pour que le dollar continue à se renforcer, il doit créer du terrain au-dessus de 104,5 cette semaine. Dans le cas contraire, la correction pourrait se poursuivre.
La reprise de l'EUR/USD s'arrête : La paire peut-elle retrouver son élan ?
Avec le dollar à nouveau en demande vers décembre, nous avons vu que la parité EUR/USD a interrompu sa tendance à la reprise au niveau de 1,1. Dans la retraite qui a commencé dans les derniers jours de novembre, l'EUR/USD a trouvé un support à 1,075 à ce jour.
Techniquement, les signaux sont mitigés pour la paire. Les valeurs de l'EMA à court terme indiquent que la dynamique baissière pourrait se poursuivre, tandis que l'indicateur RSI stochastique reste plat au bas de la zone de survente.
Par conséquent, tant que le support de 1,075 reste intact, la paire EUR/USD pourrait faire l'objet d'une réaction acheteuse vers 1,085 cette semaine avec le support des niveaux actuels. Si ce niveau de prix est dépassé avec des clôtures journalières, cela pourrait conduire à un nouvel élan vers 1,09 puis 1,11 en moyenne, en fonction de l'augmentation de la demande en euros. Dans la région inférieure, en dessous de 1,075, la bande de 1,06 sera à l'ordre du jour comme prochaine ligne de support.
Or : les baissiers aux commandes alors que le métal jaune s'effondre
L'or, qui a commencé la semaine avec des vendeurs, est tombé sous les 2 000 $. Alors que le dollar a été plus robuste ces derniers jours, l'or est entré dans une tendance baissière avec des ventes rapides après avoir atteint un pic à 2 135 $ après son saut au début de la semaine dernière.
Le métal jaune s'est rapidement orienté à la hausse avec l'augmentation du risque géopolitique en octobre, enregistrant une hausse significative lors de la panique éphémère provoquée par la fin du cessez-le-feu entre Israël et le Hamas la semaine dernière.
Ensuite, l'or, qui a baissé sous l'effet du dollar en raison des développements qui sont restés calmes tout au long de la semaine, a une perspective qui se poursuit vers la prochaine ligne de support de 1.970 $ après avoir clôturé la semaine sous le support de 2.010 $.
Bien que la dynamique actuelle puisse se poursuivre vers la fourchette 1 960 - 1 970 $ à court terme, ces niveaux peuvent être considérés comme une opportunité d'achat par les investisseurs. Un soutien qui pourrait venir de ce point pourrait déclencher l'or à se déplacer vers la bande de 2 100 $ à nouveau.
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