La saison des résultats du quatrième trimestre de Wall Street passe à la vitesse supérieure cette semaine, les investisseurs se préparant à une période de publication des résultats agitée par les inquiétudes liées aux plans de resserrement de la Réserve fédérale.
Alors que le NASDAQ Composite se négocie près de son plus bas niveau depuis des mois, résultat de la récente baisse généralisée de l'espace technologique, l'attention se portera une fois de plus sur le groupe des méga-capitalisations dites "FAAMG".
Dans ces circonstances, l'enjeu sera de taille lorsque les cinq plus grandes entreprises technologiques du marché qui composent le groupe "FAAMG", à savoir Meta Platforms (anciennement Facebook), Apple, Amazon, Microsoft et Google, publieront leurs résultats respectifs dans les jours à venir.
Voici un aperçu de ce à quoi il faut s'attendre pour la saison des résultats des cinq FAAMG (dans un ordre aléatoire).
1. Microsoft
- Date de publication des résultats : Mardi 25 janvier, après la clôture du marché
- Estimation de la croissance du BPA : +13,8% en glissement annuel
- Estimation de la croissance du chiffre d'affaires : +17,5 % en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : -10 %.
- Capitalisation boursière : 2,28 billions de dollars
Microsoft (NASDAQ:MSFT) - qui a dépassé les attentes de Wall Street en matière de bénéfices et de revenus pendant 18 trimestres consécutifs depuis le premier trimestre 2017 - a des estimations de consensus prévoyant que le géant des logiciels et du matériel informatique affiche un bénéfice de 2,31 $ par action pour son deuxième trimestre fiscal, en amélioration d'environ 14% par rapport au BPA de 2,03 $ de l'année précédente.
Le chiffre d'affaires devrait franchir la barre des 50 milliards de dollars pour la première fois de l'histoire pour atteindre un niveau record de 50,6 milliards de dollars, en hausse de 17,5 % par rapport à la même période de l'année précédente, grâce à la forte demande pour ses produits de cloud computing.
À ce titre, les investisseurs se concentreront sur la croissance du segment Intelligent Cloud de Microsoft, en plein essor, qui comprend Azure, GitHub, SQL Server, Windows Server et d'autres services d'entreprise. Le chiffre d'affaires du cloud commercial de Microsoft a augmenté de 31 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 16,96 milliards de dollars au cours de son e plus récent trimestre, tandis que le chiffre d'affaires de ses services de cloud Azure a augmenté de 50 %.
Les acteurs du marché seront également impatients d'entendre de nouveaux détails sur l'acquisition par la société du géant des jeux vidéo Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) pour 68,7 milliards de dollars - sa plus grande acquisition de l'histoire - alors qu'elle intensifie ses efforts pour devenir un acteur majeur dans le métavers émergent, qui est considéré comme la version nouvelle génération de l'Internet.
MSFT, qui a perdu 10 % depuis le début de l'année, a terminé la séance de mardi à 302,65 $. Avec une capitalisation boursière de 2,28 billions de dollars, Microsoft est la deuxième société la plus précieuse au monde.
Malgré la volatilité récente, l'action du géant technologique de Redmond, Washington, semble toujours être un bon pari pour l'avenir, étant donné la forte demande pour ses offres basées sur le cloud et ses plans pour entrer dans l'espace émergent des métavers.
Il n'est pas surprenant que 42 des 45 analystes interrogés par Investing.com qualifient le titre de "surperformant", ce qui implique une hausse de près de 22 % par rapport aux niveaux actuels, à 368,52 dollars par action.
Source : Investing.com
2. Apple
- Date de publication des résultats : Jeudi 27 janvier, après la clôture du marché
- Estimation de la croissance du BPA : +12,5 % en glissement annuel
- Estimation de la croissance du chiffre d'affaires : +6,3 % en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : -4,4 %.
- Capitalisation boursière : 2,77 billions de dollars
Apple (NASDAQ:AAPL) a publié des résultats et des revenus mitigés au cours du trimestre précédent, en grande partie à cause des problèmes de chaîne d'approvisionnement. Lors de sa prochaine publication, la semaine prochaine, les résultats financiers couvrant la très importante période des fêtes seront suivis de près.
Les analystes prévoient un bénéfice par action de 1,89 dollar pour le premier trimestre fiscal, soit une hausse de 12,5 % par rapport au bénéfice par action de 1,68 dollar de l'année précédente. Le chiffre d'affaires devrait augmenter de 6,3 % par rapport à la même période de l'année précédente, pour atteindre 118,49 milliards de dollars.
S'il est confirmé, il s'agirait du plus gros chiffre d'affaires trimestriel de l'histoire d'Apple, qui bénéficie d'une forte demande pour sa gamme de modèles d'iPhone compatibles avec la 5G.
Wall Street sera donc très attentive à la croissance du chiffre d'affaires de l'iPhone d'Apple, qui a bondi de 47 % en glissement annuel pour atteindre 38,87 milliards de dollars au trimestre précédent. Toute mise à jour sur la croissance des activités iPad et Mac du géant technologique, qui ont affiché des taux de croissance du chiffre d'affaires de 21,4 % et 1,6 % en glissement annuel, respectivement, au cours du dernier trimestre, fera également l'objet d'une attention particulière, étant donné qu'elles font face à des contraintes d'approvisionnement liées à la pénurie mondiale de puces.
En outre, l'activité de services d'Apple, en plein essor, qui comprend les ventes de l'App Store, les services d'abonnement à la musique et à la vidéo, les garanties prolongées, les licences et la publicité, sera au centre de l'attention après avoir affiché une croissance du chiffre d'affaires de 25,6 % en glissement annuel au quatrième trimestre fiscal.
AAPL - qui a chuté de 4,4 % jusqu'à présent en janvier - a terminé la séance de mardi à 169,80 $. Aux niveaux actuels, le conglomérat d'électronique grand public basé à Cupertino, en Californie, a une capitalisation boursière de 2,77 billions de dollars, ce qui en fait la société la plus précieuse de la bourse américaine.
Nous prévoyons que la tendance positive d'Apple se poursuivra dans les mois à venir en raison de l'enthousiasme suscité par les projets de la société de développer son propre véhicule électrique ainsi que des produits de réalité augmentée et de réalité virtuelle (AR/VR) destinés au métavers.
En effet, 35 des 41 analystes interrogés par Investing.com sont optimistes quant à l'action AAPL, prévoyant un gain d'environ 3 % par rapport aux prix actuels, à 175,17 dollars par action.
Source : Investing.com
3. Google
- Date de publication des résultats : Mardi 1er février, après la clôture du marché
- Estimation de la croissance du BPA : +23,5 % en glissement annuel
- Estimation de la croissance des revenus : +26,6 % en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : -6,1%.
- Capitalisation boursière : 1,81 trillion de dollars
Alphabet, la société mère de Google (NASDAQ:GOOGL), qui a facilement dépassé les attentes en matière de bénéfices et de revenus au cours du e trimestre dans un contexte de vigueur générale du marché de la publicité en ligne, prévoit un bénéfice de 27,54 dollars par action au quatrième trimestre, soit une amélioration de 23,5 % par rapport aux 22,30 dollars du même trimestre de l'année précédente.
Le chiffre d'affaires devrait atteindre le niveau record de 72 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 27 % par rapport à la même période de l'année précédente, grâce à l'essor continu des dépenses publicitaires numériques.
Les investisseurs resteront donc concentrés sur les taux de croissance de l'activité principale de Google, à savoir les recettes publicitaires, qui ont augmenté de 43 % en glissement annuel pour atteindre 53,1 milliards de dollars au trimestre précédent. La croissance des recettes publicitaires de YouTube, qui a augmenté de 43 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 7,21 milliards de dollars au dernier trimestre, sera également examinée de près.
En outre, un segment qui devrait être prêt pour un autre trimestre de croissance fulgurante est Google Cloud Platform d'Alphabet, dont les ventes ont bondi de 45 % pour atteindre 4,99 milliards de dollars au troisième trimestre. Le géant de la technologie a investi massivement dans son activité de cloud computing pour rattraper son retard sur Amazon. Web Service et Microsoft Azure.
Le titre 'FAAMG' le plus performant de l'année dernière, avec un gain annuel de près de 65 %, GOOGL a terminé la séance de mardi à 2 719,96 $. Aux niveaux actuels, le géant de la technologie basé à Mountain View, en Californie, a une capitalisation boursière de 1,81 trillion de dollars, ce qui en fait la troisième société la plus précieuse de la bourse américaine.
Nous nous attendons à ce que l'action GOOGL poursuive sa forte tendance haussière au cours de l'année à venir, grâce à la forte demande pour ses produits et services innovants. En effet, les modèles quantitatifs d'InvestingPro indiquent une hausse d'environ 19 % de l'action GOOGL à une juste valeur de 3 234,38 $/action.
Source : InvestingPro
4. Amazon
- Date de publication des résultats : Mardi 1er février, après la clôture du marché
- Estimation de la croissance du BPA : -73,5 % en glissement annuel
- Estimation de la croissance du chiffre d'affaires : +9,7 % en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : -4,7 %.
- Capitalisation boursière : 1,61 trillion de dollars
Amazon.com (NASDAQ:AMZN), qui a déclaré son deuxième revenu négatif consécutif au dernier trimestre et a fourni des prévisions faibles, devrait déclarer un bénéfice par action de 3,73 $, en baisse de 73,5 % par rapport au BPA de 14,09 $ au T4 2020, en raison de comparaisons difficiles d'une année sur l'autre, de dépenses de main-d'œuvre plus élevées et de coûts d'expédition accrus liés aux contraintes de la chaîne d'approvisionnement mondiale.
Le chiffre d'affaires devrait augmenter de moins de 10 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 137,8 milliards de dollars, la croissance du commerce électronique ralentissant dans un contexte de disparition des restrictions liées à la pandémie et de retour en masse des consommateurs dans les magasins physiques.
Au-delà des chiffres du haut et du bas de l'échelle, les investisseurs se concentreront sur la florissante unité de cloud computing d'Amazon pour voir si elle peut maintenir son rythme de croissance torride. Le chiffre d'affaires d'Amazon Web Services (AWS) a augmenté de 39 % pour atteindre le chiffre record de 16,1 milliards de dollars au troisième trimestre, renforçant ainsi sa position de leader dans le domaine de l'informatique en nuage, devant Microsoft Azure et Google Cloud.
Les recettes publicitaires, qui sont de plus en plus un autre moteur de croissance important pour Amazon, seront également examinées de près. Bien qu'Amazon ne divulgue pas les chiffres des ventes de publicité, celles-ci sont incluses dans la catégorie "Autres" de la société, qui connaît une croissance rapide et dont les revenus ont bondi de près de 50 % au troisième trimestre.
AMZN a terminé l'année 2021 avec un maigre gain de 2,4 %, soit une performance nettement inférieure à celle des quatre autres actions dites FAAMG. Il a clôturé à 3 178,35 $ hier soir. Avec une valorisation de 1,61 trillion de dollars, le géant du commerce électronique et du cloud basé à Seattle, dans l'État de Washington, est la quatrième société la plus précieuse cotée à la bourse américaine.
Même si la récente croissance des bénéfices et des ventes de la société n'a pas impressionné les investisseurs, nous pensons qu'Amazon est bien placée pour progresser dans les mois à venir, compte tenu de sa position de leader dans les domaines du commerce électronique et de l'informatique dématérialisée.
Selon le modèle InvestingPro, l'action AMZN pourrait connaître une hausse de plus de 23 %, ce qui la rapprocherait de sa juste valeur de 3 921,56 $ par action. Les analystes restent également haussiers sur le titre, citant les attentes d'un rebond de son activité de commerce électronique.
Source : InvestingPro
5. Meta Platforms
- Date de publication des résultats : Mercredi 2 février, après la clôture du marché
- Estimation de la croissance du BPA : -0,7 % en glissement annuel
- Estimation de la croissance des revenus : +18,7 % en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : -5,4%.
- Capitalisation boursière : 885 milliards de dollars
Selon les estimations du consensus, Meta Platforms (NASDAQ:FB), anciennement connu sous le nom de Facebook, a publié des résultats mitigés pour le troisième trimestre, mais a ajouté 50 milliards de dollars à son programme de rachat d'actions, affichant un bénéfice par action de 3,85 $, en légère baisse par rapport au BPA de 3,88 $ de l'année précédente.
Facebook a précédemment prévenu que la hausse des coûts et des investissements liés à son segment matériel et RV réduira le bénéfice d'exploitation de l'année 2021 d'environ 10 milliards de dollars.
Le chiffre d'affaires devrait augmenter d'environ 19% en glissement annuel pour atteindre un niveau record de 33,3 milliards de dollars, stimulé par une forte demande des annonceurs et des prix publicitaires plus élevés.
Peut-être plus important encore, les investisseurs se concentreront sur les plans de l'entreprise pour construire et développer le metaverse, une simulation de monde virtuel dans laquelle plusieurs personnes peuvent interagir dans un environnement 3D.
Soulignant l'évolution du paysage numérique, Meta a récemment fait de son unité Reality Labs, qui se concentre sur le matériel grand public, comme les casques de réalité virtuelle Oculus, son propre segment de rapport à partir du quatrième trimestre. Meta publiera également des mesures de croissance pour sa famille d'applications, qui comprend Facebook, Instagram, Messenger et WhatsApp, pour la première fois dans l'histoire de l'entreprise.
Les commentaires du PDG Mark Zuckerberg lors de l'appel post-résultats seront également sous les projecteurs, alors que la plateforme de médias sociaux s'éloigne de son activité basée sur la publicité et se positionne pour un avenir de plus en plus numérique.
FB, qui a perdu plus de 5 % depuis le début de l'année, a clôturé à 318,15 dollars mardi. Aux niveaux actuels, le géant de la technologie basé à Menlo Park, en Californie, est évalué à 885 milliards de dollars, ce qui en fait la sixième société la plus précieuse négociée sur le marché boursier américain.
Malgré le récent repli, nous nous attendons à ce que Meta surperforme le marché en général dans les mois à venir. Alors que les analystes sont un peu plus conservateurs, les modèles quantitatifs d'InvestingPro indiquent une hausse de 31 % par rapport aux niveaux actuels, à 417,46 $/action.
Source : InvestingPro