Les marchés confiants av la décision de la Cour Constitutionnelle allem

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Les marchés asiatiques étaient orientés à la hausse ce mercredi matin. L’indice Nikkei de la bourse de Tokyo a clôturé avec un gain de 1,73% à 8 959,96 points. Le Hang Seng Index s’adjugeait peu avant la fin de la séance 0,96% à 20 048,79 points tandis que le Shanghai Composite Index reculait de 0,32% à 2 113,80 points. Les bonnes performances en Asie sont principalement dues aux dernières déclarations du premier ministre chinois Wen Jiabao qui a assuré que la Chine atteindrait son objectif de croissance de 7,5% pour 2012. Ces commentaires ont été très bien accueillis par les marchés et laissent penser que de nouvelles mesures de soutien à l’économie de la part de la Chine devraient voir le jour. Les valeurs fortement exportatrices ont alors bénéficier de ce discours rassurant.

Wall Street a de son côté terminé la séance en hausse mardi soir. Malgré de faible volume, le Dow Jones a retrouvé un plus haut niveau de clôture depuis 2007, à 13 323,36 points après avoir gagné 0,52%. Les valeurs bancaires et énergétiques ont largement contribué à cette belle performance du Dow Jones. L’indice élargi S&P 500 s’est adjugé 0,31% à 1 433,56 points. Enfin, le Nasdaq a terminé juste au-dessus de l’équilibre avec un très léger gain de 0,02% à 3 104,53 points. Apple qui doit présenter ce soir son nouvel iPhone 5 a reculé de 0,32% à 660,59 dollars. La Réserve Fédérale américaine doit rendre sa décision jeudi concernant une nouvelle politique d’assouplissement monétaire. Beaucoup d’analystes espèrent voir la mise en place d’un programme de rachat de MBS, ces dérivés de crédit basés sur les créances immobilières qui plombent le bilan des banques américaines.

En Europe, c’est aujourd’hui que nous connaitrons la décision finale de la Cour constitutionnelle allemande au sujet du Mécanisme européen de stabilité (MES). Pour beaucoup d’analystes et de personnalités politiques allemandes, les juges devraient donner leur aval. Si l’avis favorable est avéré, l’Allemagne rentrerait réellement dans la peau d’un leader pour la zone euro et aiderait à tirer vers le haut les pays européens en difficultés. En effet, l’Allemagne contribuerait à hauteur de 500 milliards d’euros pour aider l’Europe à endiguer cette crise de la dette. L’autre évènement important réside dans les élections législatives aux Pays Bas. Celles-ci devraient mettre en lumière le nouveau paysage politique hollandais, et voir quel est l’impact de la crise sur les mouvements politiques. En France, le CAC 40 devrait continuer à progresser, le contrat Future échéance Septembre progressait de 0,1% peu avant l’ouverture.

Forex:
L’euro poursuit son envol, et atteint son niveau le plus haut depuis 4 mois à 1.2871 dollar, soit 6% d’augmentation depuis fin Juillet 2012. La décision de la Cour constitutionnelle allemande concernant le Mécanisme Européen de Stabilité (MES) sera rendue aujourd’hui. Ce verdict est très attendu par les marchés. Les perspectives qui lui sont associées ont permis à l’euro de gagner du terrain face au dollar américain.

A la clôture de Wall Street, l’euro cotait 99.87 yens, soit une hausse de 0.09% sur la journée, et 1.2069 face au franc suisse, soit une baisse de 0.02% sur la journée. Aujourd’hui débute la réunion concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale, les investisseurs sont en attente du discours de Ben Bernanke sur les prévisions économiques aux Etats-Unis et d’une possible annonce Jeudi d’un nouveau plan d’assouplissement quantitatif visant à soutenir l’économie américaine. Le billet vert s’est déprécié face à 16 devises majeures. Hier, l’agence de notation Moody’s a menacé de dégrader la note de la dette américaine si le gouvernement américain ne parvient pas à trouver une solution pour réduire les déficits actuels.

Matières premières:
Au chapitre des matières premières, les cours du pétrole se stabilisent au-dessus de $97 après avoir touché $97.30 en séance hier. Le pétrole se traite proche des plus hauts depuis trois semaines sur des spéculations d’assouplissements monétaires orchestrés par les Etats-Unis et la Chine. De telles mesures viendraient bien sûr soutenir la demande pour l’or noir. Le baril de light sweet crude échéance septembre se traite autour des $97.18 en hausse de 0.25%. Le contrat a un premier support autour des $96.95 puis $96.70. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s’échange, ce matin, contre $112.80 en hausse de 0.60%. A noter du côté des matières premières agricoles la publication du rapport USDA cet après-midi où l'on devrait avoir une estimation de l'étendue des dégats sur la production américaine en raison de l'une des plus importantes sécheresses dans l'histoire des Etats-Unis.

Sur le front des métaux précieux, l’once d’or évolue autour des 1 736 dollars en hausse de 0.28% alors que l’argent se traite à 33.61 dollars en hausse de 0.46%. Les opérateurs sont, une nouvelle fois, dans l’attente du discours de Ben Bernanke avant de prendre des positions à plus long terme. Un quantitative easing serait plutôt positif pour les métaux précieux puisque favoriserait l’inflation.