Les marchés prudents en attendant la FED

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Les bourses américaines terminent leur séance hier en hausse, dans l’attente du discours de Ben Bernanke, le Président de la Réserve fédérale, ainsi que des minutes de la Fed, qui auront lieu aujourd’hui et serviront de catalyseurs sur les marchés. Les investisseurs craignent en effet une révision à la baisse du programme d’assouplissement monétaire mené par la Fed à travers le QE3 dans la mesure où une part des membres du FOMC sont intervenus et ont exprimé leur souhait de voir la politique monétaire de la Fed baisser et d’autre part les Etats-Unis présentent des statistiques macroéconomiques plutôt rassurantes par rapport aux autres zones géographiques, au niveau de l’emploi et de la consommation, les baromètres de la première économie mondiale. En effet, le S&P 500 gagne 0.17% à 1 669.16 points, le Dow Jones progresse de 0.34% à 15 387.58 points et du côté des valeurs technologiques, le Nasdaq 100 Index s’adjuge 0.18% à 3 026.45 points.

Les bourses asiatiques terminent de manière mitigée ce matin, le Nikkei 225 bondit de 1.60% à 15 627.26 points contre 15 381.02 points la veille alors que le chiffre de la balance commerciale japonaise a été publié en baisse à -0.76T contre un consensus à -0.61T. Par ailleurs, le Hang Seng HK Composite Index cède 0.82%, restant cependant au-dessus du seuil psychologique des 3 000 points à 3 191.45 points. Les investisseurs attendent les résultats de la conférence de presse de la Banque centrale du Japon, alors que son principal taux directeur est resté inchangé à 0.10% comme l’attendait le consensus.

Les bourses européennes sont attendues en légère hausse à l’ouverture, dans le sillage des bourses américaines et asiatiques. Le CAC 40 a clôturé hier en hausse de 0.33% à 4 036.18 points, le plus haut de la séance, contre 4 022.85 points la veille. Les investisseurs attendent demain la conférence de presse de la BCE par Mario Draghi sur la politique monétaire en Zone Euro qui devrait se poursuivre.

Forex:
Depuis quelques séances, la paire de devise EURUSD évolue au gré de l'humeur du marché avant l'audition de Ben Bernanke, président de la Fed, devant une commission du Congrès et la diffusion du compte-rendu de la dernière réunion du FOMC. Les investisseurs resteront méfiants jusqu’au discours du président de la Fed, tandis que certains d’entre eux parient sur un éventuel changement de cap de la politique monétaire, qui pourrait avoir un impact significatif sur le cours du dollar. La Réserve fédérale pourrait réduire ses injections de liquidités en réajustant son programme de rachats d’actifs, représentant environ 85 milliards de dollars chaque mois, au vu des indicateurs à venir sur la performance économique réelle et de l’inflation. Ce réajustement permettrait d’assurer une amélioration des perspectives sur le marché de l’emploi, tout en maintenant une stabilité des prix du fait du maintien de la politique accommodante, qui devrait se poursuivre jusqu’à la fin de l’année.

Dans ce contexte attentiste l'euro restait stable face au dollar, ce matin l'euro s’adjugeait à 1,2912 dollar contre 1,2906 dollar hier en fin de soirée. Concernant les autres paires de devises, la monnaie unique européenne a gagné quelques pips face à la devise nippone, clôturant à 132,45 yens contre 132,26 yens mardi soir, tandis que le cross USDJPY s’appréciait légèrement s’adjugeant à 102,58 yens contre 102,47 yens mardi.

Matières premières:
Au chapitre des matières premières, le pétrole était en baisse avant le discours de Ben Bernanke et en attendant le rapport sur les stocks américains. Hier, l’American Petroleum Institute a fait état d’une hausse des stocks de 532 000 barils la semaine dernière. Les marchés qui attendent des signes forts en matière de consommation de pétrole ont été déçus par ces résultats et se tournent désormais vers les chiffres du Département Américain de l’Energie cet après-midi. Par ailleurs, les stocks en Chine atteignent un plus haut en trois mois. Pour rappel, la Chine est le deuxième pays consommateur de pétrole au monde. Enfin, la prudence s’impose avant l’audition de Ben Bernanke devant le Congrès américain. Les investisseurs seront attentifs à toute indication quant à un changement de cap de la FED.

Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évolue autour des 95,7 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s’échange, ce matin, contre 103,5 dollars. Sur le front des métaux précieux, les mouvements sont erratiques sur l’or. Le métal jaune est volatile dans l’attente de la FED. Hier, le Président de la FED de St. Louis, James Bullard, a déclaré que la FED devrait maintenir son QE3 alors que le Président de la FED de New-York, William Dudley, se montrait plus évasif. La journée devrait être une nouvelle fois animée pour l’or en attendant le décryptage des propos de Ben Bernanke et la publication des minutes du dernier FOMC. Ce matin, l’once d’or se traitait autour des 1 378 dollars.