Les marchés s'inquiètent à nouveau de la dette américaine

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Les places boursières européennes terminent la séance d’hier sans grande direction : l’indice parisien enregistre un gain de 0,06% à la clôture alors que le Dax gagne 0,18% et le Footsie perd 0,22%. Les marchés attendaient le discours du président de la Réserve fédérale américaine aux Etats-Unis en début de soirée au cours duquel Ben Bernanke a rappelé la nécessité de relever le plafond légal d’endettement, une mesure selon lui indispensable pour relancer l’économie du pays.

Les marchés surveillent également les résultats d’entreprises outre-Atlantique alors que cette semaine sera riche en annonce. Hier, Apple a déçu en affichant des résultats en forte baisse pour le trimestre en cours pénalisés par une faible demande. Dans ce contexte, le Dow Jones terminait la séance sur une hausse de 0,14% lui permettant de clôturer au-dessus de la barre des 13 500 points à 13 507 points tandis que le S&P 500 perdait de son coté 0,09% et le Nasdaq 0,26 %.

Du coté des marchés asiatiques, la tendance est positive pour la bourse de Tokyo soutenue par une faiblesse de la devise japonaise favorisant les valeurs exportatrices. Le Nikkei progresse ainsi de 0,72% pour s’afficher à la clôture à 10 879 points et le Topix gagne quant à lui 0,84% à 906 points.

Forex:
Sur le marché des changes, la monnaie unique poursuivait sa tendance haussière hier face au dollar américain, dans un marché relativement calme mais où l’aversion au risque semblait être bien présente. Dans ce contexte, les cambistes ont rallié certaines devises plus risquées mais plus rémunératrices, dont bien entendu l’euro qui, au sein d’une séance relativement optimiste, a pu atteindre un sommet en plus de 11 mois, à 1,3404 dollar. Sur l’ensemble de la journée, l’euro a progressé face au dollar de 0,34%, soit plus de 45 pips. Nous suivrons néanmoins l’évolution de la monnaie unique aujourd’hui qui, après trois jours de hausse consécutive, semble entamer un léger mouvement de correction et teste actuellement son premier support établi à 1,3341 dollar.

En ce qui concerne la devise nippone, cette dernière a poursuivi sa tendance baissière hier face à la majorité de ses devises de contrepartie, fortement impactée par la volonté du Premier ministre japonais de mettre en place un plan d’action magistral afin de permettre la dévaluation du Yen. Ainsi, la parité USDJPY a pu s’apprécier hier de 0,24% pour venir s’établir aux encablures des 89,46 Yens à la clôture. Face à sa contrepartie euro, le Yen suivait la même tendance, le cross EURJPY s’adjugeant 0,59% à 119,71 Yens. Outre-Manche, la Livre Britannique continuait sa tendance baissière hier, dans un contexte très incertain quant au devenir du Royaume-Uni au sein de l’Union européenne, tendance exacerbée par la poussée de la monnaie unique ces derniers jours. Ainsi, la parité EURGBP progressait hier de 0,64%, se traitant à 83,19 pence pour un euro en fin de séance.

Matières premières:
Au chapitre des matières premières, les cours du pétrole se contractent après une séance relativement animée hier. Les investisseurs préfèrent reprendre leur souffle alors que les cours à New-York atteignaient des plus hauts en 4 mois. En effet, au regard des doutes qui persistent sur l’économie américaine et notamment les questions liées au budget mais aussi au regard des stocks qui devraient encore augmenter selon le consensus, une hausse trop soudaine des cours semblent exagérée.

Hier, les investisseurs se sont montrés enthousiastes après la réouverture de l’oléoduc Seaway et de l’accroissement de ses capacités de transport. En effet, ce dernier pouvant désormais transporté jusqu’à 400 000 barils par jour du terminal de Cushing vers le Golfe du Mexique devrait permettre de désengorger Cushing où les stocks ont atteint des niveaux records. C’est dans ce contexte qu’on assiste à une réduction du spread entre le Brent et le WTI. Cependant, malgré l’effet positif de la remise en service de l’oléoduc Seaway, la tendance s’inversait dans la nuit sous l’effet de prise de bénéfices. Par ailleurs, comme rappelé plus tôt, la situation de la dette est loin d’être réglée aux Etats-Unis et des tensions continuent d’apparaître entre les Républicains et le Président Barack Obama. Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évoluait autour des 93,7 dollars. Le contrat chutait après avoir renoué avec son plus haut du 18 septembre à 94,14 $. D’un point de vue technique, le RSI grimpait au-dessus des 70 pour la deuxième fois en trois jours, signe d’un marché suracheté. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s’échangeait, ce matin, contre 111,6 dollars.

A noter que le spread entre les deux contrats s’écartait légèrement à 17,8$. Sur le front des métaux précieux, l’or reste bien orienté. Le métal jaune continue de profiter de l’affaiblissement du dollar. Le dollar reste sous pression alors que les négociations semblent toujours aussi tendues entre les républicains et le Président Obama sur le relèvement du plafond de la dette. Cette situation est positive pour le métal jaune qui jouit de son statut de valeur refuge. L’once d’or évoluait ce matin autour des 1 675 dollars.