Le week-end férié américain a démarré dans l'euphorie. Outre les 281 000 nouveaux emplois privés (rapport ADP), l'économie américaine affiche une bonne santé insolente sur le marché du travail. Les créations d'emplois non agricoles ont augmenté de 288K. Dans le secteur manufacturier et privé, elles sont ressorties à 16K et 262K respectivement, battant le consensus. Le taux de chômage a reculé de 6.3% à 6.1% en juin, tandis que le taux de participation est resté stable à 62.8%. Les taux US à 10 ans se sont envolés à 2.6868% pour la première fois en deux mois. L'indice DXY a franchi la MM200j pour atteindre 80.315. La surprise suscitée par ces données a déclenché une forte volatilité sur les marchés des changes avant les célébrations de la fête de l'indépendance aux Etats-Unis.
L'USD/JPY a dépassé les moyennes mobiles journalières 21, 50 et 100 dans le sillage de l'annonce (101.96/98 et 102.18 respectivement), mais s'est vu plafonné sous le haut du nuage journalier d'Ichimoku (102.47). La MACD (12, 26) est entrée dans le vert et laissera entrevoir une poursuite de la progression pour une clôture hebdomadaire au-dessus des 101.80 (pivot MACD également en ligne avec la MM200j).
Le GBP/USD s'est brièvement affaissé à 1.7103 post-NFP, mais s'est remis rapidement grâce aux acheteurs sur repli qui l'ont ramené à ses niveaux moyens journaliers (1.7130/70), avant de le porter à un nouveau plus haut de 1.7180 dans les premiers échanges européens. Les indicateurs de tendance et de dynamique restent nettement haussiers, avec des niveaux s'approchant de la zone de surachat (RSI à 72%, bande supérieure de Bollinger 30 jours à 1.7218). Les résistances techniques clés sont placées à 1.7280 (sommet de la tendance haussière YTD), puis 1.7332 (retracement Fibonacci à 50% de la baisse 2008). La Banque d'Angleterre rend son verdict le 10 juillet, aucun changement n'est anticipé.
Les monnaies matières premières sont les plus pénalisées par la demande de dollar post-NFP. L'AUD/USD a reflué sous 0.9338/39 (support Fibonacci / MM50j). La MACD est devenue négative, la résistance se situe sur 0.9397/0.9400 (MM21j / optionalité). Le NZD/USD a touché 0.8718 (base du canal de tendance haussière en cours depuis le pic du 12 juin). L'USD/CAD a bondi à 1.0681, mais le loonie s'est très vite repris sur la publication de la forte diminution du déficit commercial canadien en mai (-0.15 milliard C$ contre -0.30 milliard attendu et -0.64 milliard précédemment). L'USD/CAD a marqué un nouveau plus bas de 6 mois (1.0621) une fois l'impact des NFP digéré. L'USD/BRL a quitté la zone de consolidation baissière pour revenir dans la bande de tendance haussière d'avril-mai (2.2220/2.2920).
Reste maintenant à attendre la réaction de la Fed à ces données. Celle-ci se réunit les 29 et 30 juillet. Dans l'intervalle, les commentaires des responsables de la banque centrale seront suivis de près, la fin du QE s'approchant rapidement.
Enfin, l'EUR/USD a chuté à 1.3596, victime de l'effet conjugué des NFP et du discours de Mario Draghi. Comme attendu, la BCE a maintenu le statu quo lors de sa réunion de juillet. Son président s'est montré accommodant et prudent quant aux perspectives économiques. Le cross a consolidé ses pertes dans le range 1.3600/11 en Asie. L'EUR/USD a entamé la séance européenne sur une note baissière, après la publication ce matin de commande industrielles allemandes sous le consensus en mai (-1.7% m/m contre -1.1% att. et 3.4% révisé en avril).
Le calendrier économique de ce jeudi est léger. Wall Street est fermé. Les traders suivront les commandes industrielles m/m et a/a (mai), le PMI de la construction/du commerce de détail (juin) en Allemagne, le PMI du commerce de détail (juin) de la France, l'Italie et la zone euro, la production industrielle et des services m/m et a/a (mai) en Suède, et les nouvelles immatriculations automobiles britanniques (juin).