Les mauvais chiffres du commerce extérieur japonais devraient peser sur les marchés européens Marchés Actions
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Vendredi soir, les résultats d’entreprises ont une nouvelle fois plombé les indices nord-américains. En effet, McDonald’s et General Electric ont publié vendredi des chiffres inférieurs aux attentes du consensus d’analystes. Dans ce contexte, l’indice Dow Jones a cédé 1.51% à 13 343.74 points tandis que le Nasdaq Composite a reculé de son côté de 2.19% à 3 005.62 points. Enfin, l’indice élargi S&P-500 a perdu 1.66% à 1 433.19 points. A mesure que les entreprises américaines dévoilent leurs chiffres, la morosité de la conjoncture économique mondiale semble se confirmer. Les économistes attendent désormais les chiffres américains de la croissance vendredi.
Pour ce début de semaine, les Bourses asiatiques parvenaient tout de même à se hisser dans le vert. L’indice Nikkei a clôturé cette séance sur un gain de 0.09% à 9 010.71 points malgré une chute des exportations nippones. Publiées ce matin, les exportations japonaises ont chuté de 10.3% en septembre, alors que les importations ont grimpé de 4.1%, portant la balance commerciale du Japon vers un lourd déficit de 558.6 milliards de yens (5.5 milliards d'euros environ). Les raisons de ces mauvais chiffres sont multiples : Le ralentissement économique global et les tensions entre la Chine et le Japon pénalisent les exportations. Les importations se retrouvent également impactées par l’arrêt quasi total de la production nucléaire depuis l'accident de la centrale de Fukushima et les achats d’hydrocarbures. En raison de ces mauvais chiffres, les valeurs fortement exportatrices nippones se retrouvaient donc pénalisées. Dans le même temps, les indices chinois étaient eux aussi dans le vert peu avant la clôture : +0.32% à 2 134.74 points pour le Shanghai Composite Index, et +0.55% à 21 674.04 points pour le Hang Seng Index.
Les Bourses européennes sont attendues en baisse, dans le sillage des bourses nord-américaines vendredi. L’indice parisien CAC 40 devrait enregistrer un repli de l’ordre de 0.3% environ dans les premiers échanges. Nous nous attendons à une séance avec de faibles volumes, les investisseurs ayant peu de chiffres à se mettre sous la dent aujourd’hui. La semaine devrait être plus agitée dans les prochains jours avec de nombreuses publications de résultats d’entreprises aux Etats-Unis : Amazon, Boeing, Caterpillar, et en France: STMicroelectronics, Sanofi ou encore Technip. A noter également que vendredi, les Etats-Unis publieront leurs chiffres de la croissance, le consensus table sur un chiffre de l’ordre de 1.8%. Enfin, la Réserve Fédérale Américaine doit rendre sa décision de politique monétaire mercredi soir, mais peu de changement sont attendus de la part de Ben Bernanke.
Forex:
La monnaie unique européenne gagne du terrain en ce début de semaine face au dollar, soutenue par la victoire électorale de Mariano Rajoy, le chef du gouvernement espagnol. A 8h30 ce matin, l’euro cote aux encablures des 1.3057 dollars pour un euro. Cependant, les retombées du Sommet européen qui s’est tenu à Bruxelles Jeudi et Vendredi dernier ne semblent pas à court terme avoir rassuré les investisseurs. En effet, la mise en œuvre de la supervision des banques de la Zone Euro, étape-clé dans la sortie de crise, a été repoussée à courant 2013, alors qu’elle devait entrer en vigueur début 2013. Par ailleurs, l’absence de propos nets sur l’Espagne, qui n’a toujours pas sollicité l’aide financière des pays de l’Union Européenne via le MES inquiète les investisseurs. Cependant, face au pessimisme qui règne sur le pays et au climat menacé par le chômage et les réformes d’austérité, le chef du gouvernement espagnol devrait prendre prochainement une décision quant au sauvetage financier de la quatrième économie de la Zone Euro. Le 12 Novembre 2012 se tiendra à Bruxelles une réunion de l’Eurogroupe pendant laquelle les ministres des finances des 17 soulèveront les problèmes des pays de la Zone Euro et tenteront d’y apporter des solutions.
De l’autre côté de l’Atlantique, la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine est très attendue par les marchés. La question de la reprise de l’économie américaine est au cœur de cette réunion alors que Jeudi dernier, les demandes d’allocations-chômage avaient augmenté de 46 000 par rapport à la semaine précédente.
L’euro montait légèrement face à la devise nippone à 103.94 yens contre 103.31 yens vendredi soir. Le billet vert avançait face à la monnaie japonaise et cote aux encablures des 79.64 yens contre 79.30 yens Vendredi. Ce matin, la livre britannique perdait un peu de terrain par rapport à la monnaie unique européenne à 0.8142 pence pour un euro contre 0.8137 pence la veille et gagnait un peu de terrain face au dollar américain à 1.6037 dollars.
Matières premières:
Au chapitre des matières premières, le pétrole rebondit après avoir clôturé vendredi sur des plus bas depuis deux semaines. Vendredi, les cours terminaient en nette baisse, les marchés finissant par céder à la pression alors que les résultats d’entreprise n’étaient pas très encourageants. En effet, les résultats mitigés de Microsoft ou encore General Electric n’offrent pas de perspectives très reluisantes en matière de consommation ce qui pèse sur le moral des opérateurs dans un contexte où la reprise de la demande est une des principales préoccupations. Par ailleurs, le sommet européen n’aura pas réussi à vraiment rassurer les investisseurs. L’Europe reste donc une importante source d’inquiétudes pour les marchés. Enfin, l’oléoduc Keystone, transportant le brut du Canada vers les Etats-Unis qui était fermé depuis mercredi en raison d’une anomalie sur un tuyau reprenait du service ce qui estompait l’effet haussier sur les cours de brut. Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évoluait autour des 90,4 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s’échangeait contre 110,5 dollars.
Sur le front des métaux précieux, le métal jaune malmené la semaine dernière, débutait la semaine sur une note plus positive. En effet, après avoir chuté à des plus bas de 6 semaines, l’or tentait de reprendre de la hauteur ce matin. Les investisseurs jugent que face à la morosité économique mondiale, de nouvelles mesures de soutien seront adoptées ce qui devrait constituer un support intéressant pour l’or. Ce matin, une once d’or s’échangeait contre 1 724 dollars.