Le dernier groupe d'entreprises qui doit publier ses résultats financiers du troisième trimestre de cette saison est celui des grands détaillants américains.
Le secteur compte plusieurs grands gagnants dans le contexte de la pandémie COVID-19, les consommateurs ayant accéléré leur passage aux achats en ligne dans le sillage des restrictions de distanciation sociale et des mesures de verrouillage imposées par le gouvernement.
Il n'est pas surprenant que les ETF liés au commerce de détail se négocient à des niveaux proches de leurs meilleurs records, le SPDR® S&P Retail ETF (NYSE:XRT) ayant augmenté d'environ 19 % depuis le début de l'année, alors que le S&P 500 a gagné environ 10 % sur la même période.
En amont de leurs prochains rapports trimestriels, nous mettrons en avant trois des noms les plus performants du secteur qui ont prouvé qu'ils pouvaient concurrencer Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) en ligne :
1. Home Depot : Résultats le 17 novembre avant l'ouverture des marchés
- Consensus de BPA : +18,2% en glissement annuel
- Consensus de CA : +15% par rapport à l'année précédente
Home Depot Inc (NYSE:HD) a connu un essor considérable cette année, les actions du détaillant d'Atlanta (Géorgie) ayant fait un bond d'environ 26 % en 2020, les Américains ayant investi davantage dans leurs maisons et effectué des rénovations dans le cadre de fermetures liées aux coronavirus.
L'action, qui a atteint un sommet historique de 292,90 dollars fin août, s'est stabilisée à 275,57 dollars mardi, ce qui confère au plus grand détaillant américain de rénovation résidentielle une capitalisation boursière de 296,6 milliards de dollars.
Home Depot, qui a enregistré des bénéfices et des recettes en forte hausse au deuxième trimestre, devrait afficher un bénéfice par action de 2,99 dollars mardi, soit une augmentation de 18,2 % par rapport au BPA de 2,53 dollars enregistré au cours du même trimestre de l'année précédente.
Les recettes devraient augmenter de 15 % par rapport à la même période de l'année précédente pour atteindre 31,3 milliards de dollars, grâce à la forte demande pour ses matériaux de construction et de produits de construction de la part des clients du secteur du bricolage.
Outre les bénéfices et les recettes, les investisseurs seront attentifs à la croissance des chiffres du commerce électronique de Home Depot, qui a fait un bond de plus de 100 % d'une année sur l'autre au deuxième trimestre. L'entreprise a constaté que 60 % de ces ventes ont été achetées en ligne et récupérées en magasin.
Le chiffre d'affaires comparable aux États-Unis sera d'une importance capitale, surtout si l'on considère la hausse de 25 % observée au deuxième trimestre.
Pour l'avenir, les commentaires de la direction concernant l'impact persistant du coronavirus sur les chaînes d'approvisionnement mondiales seront également intéressants.
2. Target : Résultats le 18 novembre avant l'ouverture des marchés
- Consensus de BPA : +11,8% en glissement annuel
- Consensus de CA : +10,4% en glissement annuel
Target Corporation (NYSE:TGT) a été un puissant acteur dans le domaine du commerce de détail cette année, avec des actions en hausse d'environ 23 % en 2020, en grande partie grâce à la croissance rapide du commerce électronique et des ventes en ligne dans le contexte de la pandémie de coronavirus en cours.
L'action du détaillant de Minneapolis, dans le Minnesota, qui a atteint un sommet historique de 167,41 dollars le 20 octobre, a clôturé à 158,07 dollars mardi, ce qui lui donne une valeur de 79,1 milliards de dollars.
Après la publication des résultats du deuxième trimestre en août, le consensus prévoit un bénéfice par action de 1,52 $ au troisième trimestre mercredi prochain, ce qui indiquerait un taux de croissance sur douze mois d'environ 12 %.
Le chiffre d'affaires devrait quant à lui augmenter d'environ 10 % par rapport à la même période de l'année précédente, pour atteindre 20,62 milliards de dollars, grâce aux efforts continus déployés par le détaillant de grandes surfaces pour ajouter des options d'expédition plus rapides et des ramassages de commandes en magasin.
Les investisseurs seront donc très attentifs à la croissance des chiffres du commerce électronique de Target, qui a connu une hausse record de 195 % au cours du trimestre précédent. La société a annoncé dans son dernier rapport sur les résultats que les ventes réalisées par son service de collecte avaient augmenté de plus de 700 % au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente.
Les investisseurs surveilleront également les ventes comparables - qui incluent les ventes en ligne et dans les magasins ouverts depuis au moins un an. Target a déclaré que cette mesure clé a augmenté de 24,3 % au cours des trois mois qui se sont terminés le 1er août.
Les commentaires généraux sur l'économie et la santé du consommateur américain formulés par les dirigeants lors de la conférence téléphonique qui a suivi la publication des résultats seront également d'actualité alors que Target se prépare à la cruciale période des fêtes de fin d’année dans le contexte de la pandémie actuelle.
3. Best Buy : Résultats le 24 novembre avant l'ouverture des marchés
- Consensus de BPA : +45,1% en glissement annuel
- Consensus de CA : +10,9% en glissement annuel
Best Buy Co Inc (NYSE:BBY) a prospéré tout au long de l'année 2020, le géant des technologies grand public ayant bénéficié d'une forte croissance des revenus du commerce électronique lors de l'épidémie de COVID-19. Le détaillant de Richfield, dans le Minnesota, a vu son stock augmenter d'environ 29 % depuis le début de l'année.
L'action, qui a atteint un record de 124,82 dollars le 5 novembre, s'est stabilisée à 112,63 dollars hier, ce qui donne au plus grand détaillant américain d'électronique grand public une capitalisation boursière de 29,1 milliards de dollars.
Les bénéfices et les revenus de Best Buy ont facilement dépassé les vues au cours du dernier trimestre. Pour le troisième trimestre, le consensus prévoit que le détaillant de gadgets technologiques affichera un bénéfice de 1,64 $ par action mardi 24 novembre, soit une hausse de 45,1 % par rapport au BPA de 1,13 $ de l'année précédente.
Les recettes devraient atteindre 10,83 milliards de dollars, soit une hausse d'environ 11 % par rapport aux 9,76 milliards de dollars de ventes de la même période de l'année précédente, ce qui reflète la demande continue d'ordinateurs, de tablettes et d'autres équipements pour le travail à domicile.
Les investisseurs voudront voir si les ventes en ligne du détaillant sur le marché intérieur peuvent maintenir leur rythme de croissance torride après avoir bondi de plus de 240 % au deuxième trimestre pour atteindre 4,85 milliards de dollars. L'entreprise continue d'être l'un des rares détaillants d'électronique à continuer de prospérer dans un contexte de concurrence croissante de la part d'Amazon.
Au-delà de ces chiffres, les acteurs du marché espèrent que Best Buy fournira des indications pour son quatrième trimestre, qui couvre la période des fêtes de fin d'année, après avoir omis de présenter une prévision de ses résultats au trimestre précédent en raison de l'incertitude liée à la pandémie.