L'investissement dynamique, qui peut être décrit comme l'investissement dans les gagnants et l'évitement - voire la vente - des perdants à court terme, est une stratégie d'investissement viable. Les traders et les investisseurs qui utilisent cette stratégie lorsqu'ils prennent des décisions d'achat et de vente sont généralement attentifs aux tendances, ce qui nous amène en partie à l'analyse technique.
Les recherches menées par Lawrence Takeuchi, de l'université de Stanford, en témoignent :
"Cet effet de momentum continue à être robuste aux États-Unis après être devenu largement connu et s'applique aux actions internationales ainsi qu'à d'autres classes d'actifs, y compris les devises, les matières premières et les obligations".
Un grand nombre d'acteurs du marché se tournent vers les indicateurs techniques lorsqu'ils analysent les actifs financiers pour évaluer la force d'une tendance dans un prix d'actif donné. L'analyse technique suppose que les prix suivent une tendance et ont un élan. Par conséquent, une tendance se poursuit jusqu'à son renversement.
Sans entrer dans une discussion approfondie de l'analyse technique, nous devons noter que les variations peuvent être importantes et que les stratégies de momentum peuvent faire tourner l'estomac.
Nous avons déjà discuté d'un fonds de momentum, à savoir le JPMorgan (NYSE:JPM) U.S. Momentum Factor ETF (NYSE:JMOM). Aujourd'hui, nous présentons deux autres fonds momentum qui pourraient susciter l'intérêt des lecteurs.
1.iShares MSCI USA Momentum Factor ETF
- Prix actuel : 169,88$
- Fourchette de 52 semaines : 88,83 $ - 170,21$
- Rendement des dividendes : 0,81%
- Frais : 0,15%.
L'ETF iShares MSCI USA Momentum Factor (NYSE:MTUM) offre une exposition aux actions dont le cours est très dynamique.
MTUM, qui suit l'indice MSCI USA Momentum SR Variant Index, compte 125 titres. Le fonds a commencé à être négocié en avril 2013 et a 13,7 milliards de dollars sous gestion.
En termes de secteurs, les technologies de l'information ont la plus forte pondération avec 41,38 %, suivies par la consommation discrétionnaire (21,45 %), les soins de santé (12,69 %), la communication (10,88 %), l'industrie (7,14 %) et les autres. Les dix premières entreprises représentent près de 40 % de l'ETF.
Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) et NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) sont les principaux acteurs du fonds.
L'année dernière, la MTUM a augmenté de 26 % et a atteint un niveau record le 20 janvier. La plupart des lecteurs savent à quel point la dynamique positive a été forte pour nombre des noms ci-dessus, ce qui a contribué aux rendements du fonds. Dans les prochains jours, de nombreuses actions de l'ETF publieront des bénéfices. En conséquence, nous pouvons nous attendre à une augmentation de la volatilité.
Les investisseurs potentiels pourront peut-être entrer dans le MTUM à un prix plus bas. Néanmoins, il est probable que ces noms continueront à figurer dans les portefeuilles à long terme au cours des prochains trimestres également.
Enfin, des options sont disponibles sur le MTUM, ce qui permet de mettre en place des stratégies de trading plus avancées.
2. Global X Adaptive U.S. Risk Management ETF
- Prix actuel : 25,34$
- Fourchette de 52 semaines : 24,68 $ - 25,33$
- Frais : 0,39%
Le Global X Adaptive U.S. Risk Management ETF (NYSE:ONOF) est un jeune fonds géré activement qui a commencé à être négocié la semaine dernière. Les actifs sous gestion s'élèvent donc à environ 23 millions de dollars.
Les gestionnaires de fonds utilisent plusieurs indicateurs techniques pour décider de leur stratégie d'allocation de fonds propres. Pour les lecteurs qui utilisent l'analyse technique dans leur processus de recherche, ces quatre indicateurs sont la moyenne mobile, la convergence/divergence (MACD), le tirage et la volatilité.
Si ces indicateurs indiquent une tendance positive, le fonds participe alors aux marchés des actions. Dans le cas contraire, le fonds peut devenir défensif et passer à une position hors risque en investissant dans des bons du Trésor américain à court terme.
L'ONOF, qui compte 511 positions, suit l'indice de gestion des risques américains Adaptive Wealth Strategies. Les dix premières entreprises représentent près d'un tiers du fonds. Apple, Microsoft, Amazon, Tesla et Facebook Inc (NASDAQ:FB) sont en tête de liste.
Les deux fonds dont nous avons parlé aujourd'hui, ainsi que de nombreux autres ETF disponibles, ont placé les chouchous de Wall Street en tête de liste. En 2020, ils sont devenus des portefeuilles de gagnants.
En raison de sa courte histoire de négociation, il n'est pas possible de parler des rendements de l'année passée. Cependant, nous pensons que l'ONOF mérite d'être sur le radar des investisseurs qui suivent les indicateurs de momentum. Il serait important de voir comment le fonds se comporte en cas de baisse de ces noms.
En d'autres termes, nous ne savons pas encore si les indicateurs techniques que le fonds suit font que les gestionnaires prennent une position défensive et se tournent vers les bons du Trésor.