- Nvidia a brièvement détenu le titre d'entreprise la plus précieuse au monde, mais a perdu du terrain face à des géants de la technologie comme Microsoft et Apple.
- Le fabricant de puces est confronté à des enquêtes antitrust en Europe et à des amendes potentielles pour sa part de marché dominante.
- Malgré les défis, les analystes restent optimistes, citant les solides finances et le potentiel futur de Nvidia.
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L'ascension fulgurante de Nvidia (NASDAQ:NVDA) en 2024 ne s'est pas faite sans heurts. Après une brève baisse en avril, le fabricant de puces a bondi pour devenir la société la plus précieuse au monde en termes de capitalisation boursière le 18 juin.
Toutefois, son règne a été de courte durée. Depuis lors, Nvidia a trébuché, se laissant distancer par les géants technologiques Microsoft (NASDAQ:MSFT) et Apple (NASDAQ:AAPL) en termes de capitalisation boursière.
Source: Investing.com
L'entreprise du PDG Jensen Huang doit maintenant relever le défi de regagner le terrain perdu. Nvidia peut-elle reprendre la tête du marché ?
Nvidia est confrontée à l'antitrust en Europe
La France a mis à mal les plans de Nvidia avec des enquêtes antitrust, reflétant les défis auxquels sont confrontés les géants de la technologie tels qu'Apple, Microsoft et Meta (NASDAQ:META).
Les autorités européennes s'inquiètent de la position dominante de Nvidia sur le marché des cartes de traitement graphique (GPU), où elle détient une part de marché de 84 % face à des concurrents comme Intel (NASDAQ:INTC) et AMD (NASDAQ:AMD). Le hic, c'est que les GPU de Nvidia Les GPU de Nvidia sont actuellement l'option de choix pour l'exécution des systèmes d'IA générative, une technologie au potentiel futur énorme.
Cette situation est à double tranchant. Si Nvidia offre le meilleur produit à ses clients, elle suscite l'inquiétude des autorités de régulation. Une violation des règles antitrust européennes pourrait entraîner une lourde amende - jusqu'à 10 % du chiffre d'affaires annuel mondial. Si l'on considère le chiffre d'affaires de Nvidia en 2023, cela représente une amende potentielle de 6 milliards de dollars.
Les chiffres confirment l'ascension fulgurante de Nvidia
Les chiffres exceptionnels de Nvidia soulignent son statut de leader incontesté dans l'industrie la plus cruciale d'aujourd'hui. L'entreprise a enregistré 60,9 milliards de dollars de revenus en 2023, soit une augmentation de 125,9 % d'une année sur l'autre, et a réalisé des bénéfices de 44,3 milliards de dollars. Cette croissance remarquable souligne le positionnement stratégique de Nvidia et sa position dominante sur le marché.
L'ascension fulgurante de Nvidia contraste fortement avec le boom technologique qui a propulsé Cisco (NASDAQ:CSCO) au sommet en 2000, une période qui a finalement conduit à l'éclatement de la bulle Internet. Contrairement à l'envolée due au battage médiatique qui a vu Cisco perdre 80 % de sa valeur, l'ascension de Nvidia s'appuie sur des résultats tangibles et sur l'innovation dans le secteur. D'abord connue des amateurs de jeux vidéo, Nvidia a acquis une large notoriété grâce à ses performances solides et à sa réussite financière, et pas seulement grâce à son nom de marque.
Les analystes misent sur Nvidia
Les analystes sont optimistes quant à l'avenir de Nvidia. Morgan Stanley (NYSE:MS) a récemment relevé son objectif de cours de 116 à 144 dollars par action, ce qui représente une augmentation de 17,4 % par rapport au cours de clôture du 2 juillet, qui était de 122,67 dollars. Cette note "overweight" de Morgan Stanley est reprise par de nombreux experts du marché, qui considèrent les actions de Nvidia comme un solide achat.
La croissance soutenue et la bonne santé financière de Nvidia continuent d'attirer la confiance des investisseurs, renforçant ainsi sa position d'acteur clé du secteur technologique.
Source Investing.com : données au 3 juillet 2024
En moyenne, les analystes interrogés par InvestingPro fixent le prix cible de Nvidia à 132,34 $ par action, soit une hausse de 7,88 % par rapport au prix du 2 juillet. Pas moins de 51 experts attribuent à l'action une note d'achat, pour 4 d'entre eux il s'agit d'une note de maintien, tandis qu'aucun ne recommande de vendre l'action.
Nvidia : Une juste valeur, mais peut-elle maintenir son ascension fulgurante ?
L'analyse Fair Value d'InvestingPro, basée sur 13 modèles d'investissement, suggère que le prix actuel de Nvidia pourrait déjà refléter sa valeur intrinsèque. Le modèle prévoit une baisse potentielle de 6,6 %. Cependant, cet indicateur est fréquemment mis à jour avec de nouvelles données, et la lecture actuelle pourrait être un signe que les solides fondamentaux de l'entreprise justifient son énorme capitalisation boursière de 3 000 milliards de dollars.
Source Investing.com
En termes plus simples, Nvidia n'est pas nécessairement surévaluée selon l'analyse de la juste valeur. Mais après une ascension aussi rapide, il est naturel de voir des périodes de consolidation où l'action se ressaisit avant la prochaine hausse.
Tous les indicateurs témoignent de l'excellente santé financière de Nvidia, ce qui renforce les perspectives positives. L'entreprise affiche un score Piotroski de 9, la meilleure note possible en matière de solidité financière.
Le plus grand défi : Être à la hauteur de son succès
La plus grande incertitude entourant Nvidia est peut-être sa croissance explosive. Selon Chris Metcalfe, directeur des investissements d'IBOSS Asset Management, Nvidia est à l'origine de 30 % des rendements de l'indice S&P 500 cette année. En substance, le plus grand obstacle pour Nvidia pourrait ne pas être les régulateurs français, mais plutôt de dépasser les attentes incroyablement élevées qu'elle s'est fixées grâce à ses performances phénoménales.
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Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. Je tiens à vous rappeler que tout type d'actif est évalué sous de multiples angles et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque qui y est associé incombent à l'investisseur.