Oi demande à être placé à être placé en redressement judiciaire, le point sur les obligations
C’est désormais officiel, l'opérateur brésilien des télécoms Oi a demandé à être placé en redressement judiciaire. Une décision qui était dans l’air du temps comme nous l’avions indiqué à plusieurs reprises sur Oblis.
Quatrième plus grand opérateur mobile au Brésil, Oi a accumulé au fil des années une dette insoutenable de 19,4 milliards de dollars, soit approximativement 65,4 milliards de réal brésiliens sur base des derniers taux de change.
Confronté à une conjoncture économique maussade au Brésil et une fusion catastrophique avec Portugal Telecom (LS:PHRA), l'opérateur n’avait eu d’autres choix que de s'engager dans ce qui constituait la plus grande restructuration de l'histoire du pays.
Malheureusement, la démission aussi surprenante qu’inattendue vendredi de Bayard Gontijo, CEO d’Oi qui était en charge de mener la restructuration, a visiblement sonné le glas d’un possible accord.
Selon le quotidien Folha, la demande de placement en faillite découlerait en effet des obstacles rencontrés par la direction pour trouver une alternative viable avec les créanciers.
'La mesure la plus appropriée'
Dans un communiqué publié lundi soir sur son site internet, l’opérateur a annoncé qu’il n’était pas en mesure de respecter ses échéances obligataires. Selon lui, "le placement sous la protection de la loi sur les faillites était la mesure la plus appropriée pour préserver la valeur de ses avoirs et continuer à offrir des services de qualité à ses clients".
« Oi », qui veut dire « salut » en portugais, a clôturé l'année 2015 sur une perte nette d'1,57 milliard de dollars. Il a encore perdu 484 millions de dollars au premier trimestre de l'année.
Sur le marché obligataire....
Sur le secondaire, les obligations émises par Oi et Portugal Telecom International Finance évoluent aux alentours des cours de clôture de la semaine passée. L’obligation Portugal Telecom International Finance 4,50% - 2025 se traite à l’achat (prix indicatif) à 16% du nominal et à la vente à 14%.
Pour rappel, le paiement des coupons et le remboursement des obligations Portugal Telecom International Finance BV doivent être honorés par Oi SA. En effet, en décembre 2014, Altice (AS:ATCA) avait racheté à Oi SA les activités portugaises de Portugal Telecom, sans ses dettes.