Depuis que j'ai prédit une forte baisse des contrats à terme sur l'or lors de la rédaction de ma dernière analyse, les contrats à terme sur l'or d'avril ont clôturé vendredi avec une perte de 17 $.
Les métaux précieux ont reculé vendredi alors que l'annonce d'une masse salariale plus importante que prévu en janvier aux États-Unis a poussé le dollar à un plus haut de 7 semaines. D'autre part, la hausse des rendements obligataires mondiaux a pesé sur les métaux précieux.
Sans aucun doute, les informations sur les salaires américains de vendredi montrent que la vigueur du marché du travail a repoussé les attentes de réduction des taux de la Fed, ce qui constitue un facteur baissier pour les métaux précieux.
Troisièmement, la remontée du S&P 500 à un niveau record a dégonflé la demande de métaux précieux en tant que valeur refuge.
D'autre part, les contrats à terme sur l'or ont également été affectés par la liquidation en cours des positions longues sur l'or par les fonds après que les positions longues sur l'or dans les ETF aient chuté à leur plus bas niveau depuis 4 ans jeudi.
Après avoir analysé les mouvements des contrats à terme sur l'or dans différents cadres temporels, je trouve que l'épuisement pourrait se poursuivre après un vendredi hésitant, car la bougie mensuelle formée au cours des trois premières séances de négociation semble suffisamment évidente pour une chute abrupte au cours de février et mars 2024.
Sur le graphique hebdomadaire, les contrats à terme sur l'or ont commencé la semaine dernière avec une ouverture à $2037.20, ont atteint un plus haut à $2083 et un plus bas à $2037.20, et ont finalement clôturé la semaine à 2053.10, indiquant la faiblesse due à la formation d'une bougie exhaustive hebdomadaire.
Sans aucun doute, l'ouverture de la semaine prochaine et les mouvements ultérieurs des contrats à terme sur l'or lundi et mardi joueront un rôle important, car les contrats à terme sur l'or sont actuellement à un point trompeur en 2050.
Sur le graphique journalier, les contrats à terme sur l'or ont connu une forte baisse au cours d'une session hésitante vendredi, ont trouvé un support temporaire à la DMA 50 à $2043.41 et ont clôturé à $2053.10 vendredi, ce qui indique qu'une rupture en dessous de ce support immédiat pourrait pousser les contrats à terme sur l'or vers le support suivant à $2005.66. Sans aucun doute, un mouvement durable en dessous de ce support pourrait entraîner les contrats à terme sur l'or vers le bas pour atteindre la DMA 200 à $1978.96.
D'un autre côté, tout mouvement à la hausse des contrats à terme sur l'or pourrait attirer les baissiers à $2074 car la volatilité devrait se poursuivre jusqu'aux prochaines réunions du FOMC en avril et mai 2024.
Sur le graphique à 1 heure, les contrats à terme sur l'or indiquent une baisse qui pourrait combler le gap de la semaine dernière, créé après le rollover du 26 janvier 2024, au cours de la semaine prochaine car la formation d'un croisement baissier avec un mouvement à la baisse de la 9 DMA et de la 18 DMA, qui se sont déplacées en dessous de la 50 DMA, pourrait entraîner l'ouverture d'un gap hebdomadaire à la baisse.
Dans le graphique en 15 minutes, les contrats à terme sur l'or indiquent une ouverture en gap-down lors de la première séance de cette semaine, suite à la formation d'un super croisement baissier avec un mouvement à la baisse des 9 DMA, 18 DMA et 50 DMA sous la 200 DMA, avec une clôture hebdomadaire des contrats à terme sur l'or bien en dessous de la 200 DMA.
Regardez la vidéo ci-jointe, que j'ai téléchargée le 4 février 2024.
Avertissement : L'auteur de cette analyse peut ou non avoir une position dans les contrats à terme sur l'or. Tous les lecteurs sont priés de prendre toute position longue ou courte à leurs propres risques.