Persistance des tensions géopolitiques, les monnaies du G10 piétinent
Les tensions géopolitiques sur les fronts Israël/Gaza et Ukraine/Russiecontinuent de faire la une. Le Conseil de sécurité des Nations unies a appelé à un arrêt immédiat du conflit à Gaza. L'or reste demandé. Le XAU/USD défend ses positions au-dessus des $1,300, la plupart des investisseurs estimant que le moment n'est pas venu de se placer en short. Une autre résistance critique se tient à $1,285/86 (plus haut du 16 juin / MM200j).
Au Japon, les cross JPY évoluent mollement, la Bourse de Tokyo étant fermée pour cause de jour férié. L'USD/JPY s'est échangé dans le range étroit 101.20/39. Les indicateurs de tendance et de dynamique restent légèrement baissiers. Les supports se trouvent avant 101.00, puis à 100.76 (plus bas 2014). Des barrières d'options conséquentes sont présentes de 101.50 à 102.00. L'EUR/JPY teste les 136.75 (Fibonacci à 38.2% de la hausse de novembre-décembre 2014). La zone de support clé est placée à 136.00/23 (plancher du canal de tendance baissière de mars-juillet / plus bas 2014).
L'EUR/USD a entamé la semaine sur une note haussière après être descendu à 1.3491 à New York vendredi dernier. Il est passé sous 1.3503 pour la première fois depuis la réunion du 5 juin de la BCE. Des bids sur 1.3477/1.3503 ont porté le cross à 1.3524 avant la clôture. Les indicateurs de tendance et de dynamique restent nettement baissiers. Les données CFTC du 15 juillet confirment l'extension des positions spéculatives courtes sur l'euro. Une résistance solide se tient à 1.3550/1.3600. L'EUR/GBP corrige l'affaiblissement de la semaine dernière à 0.78888. Nous restons vendeurs sur rebond tant que la résistance des 0.79564 (MM21j) tient bon.
Le câble est dans la zone de consolidation baissière. Les indicateurs techniques pointent à la baisse, laissant entrevoir une correction accrue. Des demandes d'options sont placées au-dessus des 1.7075. Les offres dominent sous 1.7050 (bande du milieu de Bollinger à 30 jours). La zone de support critique se trouve à 1.6875/1.6950 (plancher de la tendance haussière YTD / MM50j).
Le NZD/USD est revenu à 0.8720 (plus haut du 17 juillet) sur des volumes minces. Le verdict de la RBNZ est attendu le 24 juillet. Les marchés tablent sur un nouveau relèvement de 25 pb. Cependant, les spéculations autour d'un communiqué moins "hawkish" limitent l'appétit des intervenants. L'AUD/USD teste la résistance des 0.9400. Les paris sur options avec expiration ce jour sont partagés dans cette zone. Des offres solides sont présentes avant 0.9505 (plus haut YTD).
D'après les chiffres publiés vendredi, l'inflation canadienne s'est accélérée au rythme de 2.4% en glissement annuel (contre 2.3% attendu et précédemment). Ces données ont ravivé les faucons de la BoC, qui s'interrogent sur les prévisions de baisse de l'inflation de la banque centrale. L'USD/CAD s'est affaissé à 1.0721 dans la foulée. La résistance devrait se renforcer avant la zone 1.0800/20 (optionalité / MM200j) et maintenir le loonie dans la bande 1.0550/1.0800.
Le calendrier économique de ce lundi est léger. Les traders suivront l'IPP allemand m/m et a/a (juin), la masse monétaire M3 suisse (juin), les ventes et commandes industrielles italiennes m/m et a/a (mai), et l'indice d'activité nationale de la Fed de Chicago (juin).