CNP Assurances (PARIS:CNPP) a placé il y a quelques semaines une émission obligataire subordonnée d’un demi-milliard d’euros. La maturité est égale au 5 juin 2045, avec une première possibilité de remboursement anticipé en 2025.
Emise sous le pair à 99,569% du nominal, elle se traite ce vendredi aux alentours des 101,50%. Le rendement annuel jusqu’à l’échéance est dès lors porté à 4,06%
Négociable par coupures de 100.000 euros, son coupon s'élève à 4,25%..
Précisons qu’au cas où CNP Assurances ne procèderait pas au remboursement de l’emprunt à la date du premier « call » au mois de juin 2025, le coupon de l'obligation deviendra variable et correspondra au taux midswap à cinq ans en euro augmenté de 3,60%.
A partir de cette date, l’emprunt sera remboursable chaque année lors du versement annuel des intérêts.
A noter encore que l’émission bénéficie d’un rating « BBB+ » chez Standard & Poor’s, dans la catégorie « Investment Grade » (non-spéculative). L’émetteur, CNP Assurances, est pour sa part noté « A » auprès de l’Agence d’évaluation financière. Cette différence de rating s’explique naturellement par le caractère subordonné de l’emprunt sous revue.
Dans un communiqué, CNP Assurance a indiqué que l’émission avait attiré une demande de près de cinq milliards d’euros, répartie sur une base de 350 investisseurs. Ce succès confirme l’intérêt et la confiance des investisseurs institutionnels pour la signature CNP Assurances, s’est félicitée la compagnie française.
Le groupe CNP Assurances se présente comme le n°1 de l’assurance vie et de l’assurance emprunteur en France, et le 5e assureur au Brésil.