La saison des résultats du troisième trimestre de Wall Street est passée à la vitesse supérieure cette semaine, les investisseurs anticipant l'une des meilleures saisons de publication de rapports depuis des années, alors que l'impact de la pandémie de COVID-19 s'estompe pour plusieurs industries.
Alors que le NASDAQ Composite se négocie près de son plus haut niveau historique, l'attention se portera une fois de plus sur les cinq grandes sociétés technologiques à très forte capitalisation - collectivement appelées les FAAMG - qui doivent toutes publier leurs résultats dans le courant du mois.
Chacune de ces cinq sociétés devrait connaître un nouveau trimestre de bénéfices exceptionnels et toutes méritent d'être prises en considération étant donné leur domination continue dans le secteur technologique toujours en plein essor.
1. Facebook
- Date de publication des résultats : Lundi 25 octobre, après la clôture
- Estimation de la croissance du BPA : +17,3% en glissement annuel
- Estimation de la croissance des revenus : +37,4 % en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : +24.5%
- Capitalisation boursière : 969,7 milliards de dollars
Facebook Inc (NASDAQ:FB) - qui a enregistré sa plus forte croissance des revenus depuis 2016 au trimestre précédent, mais a averti d'un ralentissement significatif à venir - devrait publier les résultats du troisième trimestre le 25 octobre.
Les analystes sont unifiés dans leur appel à un bénéfice par action (BPA) de 3,18 $, en hausse d'environ 17% par rapport au BPA de 2,71 $ de l'année précédente. Le chiffre d'affaires devrait augmenter d'environ 37 % par rapport à l'année précédente pour atteindre un niveau record de 29,5 milliards de dollars, grâce à la forte demande des annonceurs et à la hausse des prix des annonces.
Comme d'habitude, le marché sera attentif à la mise à jour de Facebook concernant ses comptes d'utilisateurs actifs ainsi que le revenu moyen par utilisateur (ARPU), deux mesures importantes pour le réseau social.
Selon Facebook, le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens (DAU) au deuxième trimestre a augmenté de 7 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 1,91 milliard, tandis que le nombre d'utilisateurs actifs mensuels (MAU) a également augmenté de 7 % pour atteindre 2,90 milliards. Dans le même temps, l'ARPU a enregistré un gain à deux chiffres, avec une hausse de 43,5 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 10,12 dollars.
En outre, les investisseurs se concentreront sur les commentaires du PDG Mark Zuckerberg concernant l'impact négatif des actions réglementaires potentielles, ainsi que sur les récents changements dans iOS d'Apple, qui limitent la capacité de Facebook à suivre l'activité des utilisateurs sur des sites tiers.
L'action FB, en hausse de 24,5 % depuis le début de l'année, a clôturé à 339,99 dollars mardi, non loin d'un record de 384,33 dollars atteint le 1er septembre. Aux niveaux actuels, le géant des réseaux sociaux est évalué à 969,7 milliards de dollars, ce qui en fait la cinquième société la plus précieuse négociée sur le marché boursier américain.
L'entreprise de Menlo Park, en Californie, qui a bénéficié d'une accélération des dépenses publicitaires, compte désormais environ 3,51 milliards d'utilisateurs mensuels sur l'ensemble de sa famille d'applications, dont Instagram, Messenger et WhatsApp.
2. Google
- Date de publication des résultats : Mardi 26 octobre, après la clôture
- Estimation de la croissance du BPA : +44,6 % en glissement annuel
- Estimation de la croissance des revenus : +37,4 % en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : +63.5%
- Capitalisation boursière : 1,91 trillion de dollars
Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL), la société mère de Google, dont les bénéfices et les revenus ont dépassé les attentes au deuxième trimestre, publiera ses prochains résultats financiers le 26 octobre.
Le consensus des analystes prévoit un bénéfice par action de 23,72 dollars au troisième trimestre, soit une amélioration de près de 45 % par rapport au bénéfice par action de 16,40 dollars enregistré au même trimestre de l'année précédente. Le chiffre d'affaires devrait atteindre le niveau record de 63,4 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 37 % par rapport aux 46,1 milliards de dollars de l'année précédente, grâce à l'augmentation des dépenses publicitaires numériques.
Les investisseurs resteront concentrés sur les taux de croissance des revenus publicitaires de Google, qui ont augmenté de 69 % en glissement annuel pour atteindre 50,4 milliards de dollars au trimestre précédent. La croissance des revenus publicitaires de YouTube, qui a grimpé de 83 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 7,00 milliards de dollars au dernier trimestre, sera également observée.
En outre, un segment qui devrait être prêt pour un autre trimestre de croissance fulgurante est Google Cloud Platform d'Alphabet, dont les ventes ont bondi de 54 % pour atteindre 4,63 milliards de dollars au deuxième trimestre.
Les acteurs du marché seront impatients d'entendre de nouveaux détails sur le procès antitrust que le gouvernement américain intente à Google. Une partie du litige porte sur les allégations selon lesquelles le géant de la technologie monopoliserait son outil de recherche sur Internet pour supprimer la concurrence.
L'action GOOGL a clôturé à 2 864,70 dollars la nuit dernière, à portée de vue de son récent record de 2 925,10 dollars atteint le 1er septembre. Le géant de la technologie basé à Mountain View, en Californie, a une capitalisation boursière de 1,91 trillion de dollars, ce qui en fait la quatrième société la plus précieuse de la bourse américaine.
Google a été le titre 'FAAMG' le plus performant en 2021, avec une hausse de 63,5 % depuis le début de l'année, car il bénéficie de la vigueur générale du marché de la publicité en ligne.
3. Microsoft (NASDAQ:MSFT)
Date de publication des résultats : Mardi 26 octobre, après la clôture
Estimation de la croissance du BPA : +13,8% en glissement annuel
Estimation de la croissance des revenus : +18,3 % en glissement annuel
Performance depuis le début de l'année : +38.6%
Capitalisation boursière : 2,31 billions de dollars
Microsoft (NASDAQ:MSFT), qui a facilement dépassé les attentes en termes de bénéfices et de revenus au cours du dernier trimestre et a fourni des prévisions optimistes, doit publier ses prochains résultats financiers le 26 octobre.
Le consensus s'attend à ce que le géant du logiciel affiche un bénéfice par action de 2,07 $ pour son premier trimestre fiscal, soit une amélioration de près de 14 % par rapport au bénéfice par action de 1,82 $ de l'année précédente. Le chiffre d'affaires devrait augmenter de près de 18 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 44 milliards de dollars, grâce à la forte demande pour ses services d'informatique en nuage.
À ce titre, les investisseurs se concentreront sur la croissance de l'activité florissante Intelligent Cloud de Microsoft, qui comprend Azure, Windows Server, SQL Server, GitHub et d'autres services d'entreprise. Le chiffre d'affaires commercial de Microsoft dans le domaine du cloud a augmenté de 30 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 17,3 milliards de dollars au cours de son dernier trimestre, tandis que le chiffre d'affaires de ses services de cloud Azure a augmenté de 51 %.
Un autre indicateur clé sera la performance du segment Productivité et processus d'affaires de Microsoft. Cette unité clé - qui comprend le logiciel de productivité en nuage Office 365, l'application de communication Teams, LinkedIn, ainsi que les produits et services en nuage Dynamics - a vu son chiffre d'affaires augmenter de 25 % au dernier trimestre pour atteindre 14,6 milliards de dollars.
MSFT a terminé hier à un sommet historique de 308,23 $. Avec une capitalisation boursière de 2,31 billions de dollars, Microsoft est la deuxième société la plus précieuse cotée en bourse aux États-Unis. Le titan de la technologie basé à Redmond, dans l'État de Washington, a vu son action gagner près de 39 % depuis le début de l'année, grâce à la forte demande pour ses offres basées sur le cloud.
4. Apple
- Date de publication des résultats : Jeudi 28 octobre, après la clôture
- Estimation de la croissance du BPA : +68,5 % en glissement annuel
- Estimation de la croissance des revenus : +31,3 % en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : +12.1%
- Capitalisation boursière : 2,46 billions de dollars
Apple Inc (NASDAQ:AAPL) - qui a affiché des bénéfices et des revenus exceptionnels au trimestre précédent - publiera ses prochains résultats financiers le 28 octobre.
Les analystes s'accordent sur un bénéfice par action de 1,23 $ pour son quatrième trimestre fiscal, soit une hausse de près de 69 % par rapport au bénéfice par action de 0,73 $ de l'année précédente. Le chiffre d'affaires devrait augmenter de plus de 31 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 84,9 milliards de dollars, grâce à la forte demande pour sa gamme de modèles d'iPhone compatibles avec la 5G.
Wall Street sera donc très attentive à la croissance du chiffre d'affaires de l'iPhone d'Apple, qui a bondi de près de 50 % à 39,5 milliards de dollars au trimestre précédent. Toute mise à jour sur la croissance des activités iPad et Mac du géant technologique, qui ont affiché des taux de croissance du chiffre d'affaires en glissement annuel de 16 % et 12 %, respectivement, au cours du dernier trimestre, sera également observée alors que le géant fait face à des contraintes d'approvisionnement liées à la pénurie mondiale de puces.
En outre, l'activité de services d'Apple - qui comprend l'App Store, AppleCare, iCloud, Apple Pay, Apple Music, Apple TV+ et Apple Fitness+ - fera l'objet d'une attention particulière après avoir enregistré une croissance des ventes de 33 % en glissement annuel au trimestre précédent.
Plus important encore, les investisseurs espèrent qu'Apple fournira des prévisions pour son lucratif trimestre de vacances du premier trimestre fiscal. La société n'a pas offert de prévisions depuis le début de la pandémie de COVID-19, citant l'incertitude entourant l'impact du virus sur son activité.
AAPL a atteint un sommet historique de 157,26 $ le 7 septembre. Il s'est établi à 148,76 dollars mardi. Aux niveaux actuels, le conglomérat de l'électronique grand public a une capitalisation boursière de 2,46 billions de dollars, ce qui en fait la société la plus précieuse de la bourse américaine.
Le fabricant d'iPhone basé à Cupertino, en Californie, a vu ses actions augmenter d'environ 12 % depuis le début de 2021, sous-performant le marché plus large, dans un contexte d'inquiétude concernant les défis réglementaires et juridiques auxquels il est confronté aux États-Unis et en Europe.
5. Amazon
- Date de publication des résultats : Jeudi 28 octobre, après la clôture
- Estimation de la croissance du BPA : -28,1 % en glissement annuel
- Estimation de la croissance du chiffre d'affaires : +16,1 % en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : +5.7%
- Capitalisation boursière : 1,74 trillion de dollars
Le trimestre dernier, Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) a annoncé que son chiffre d'affaires était inférieur aux prévisions pour la première fois en trois ans et a fourni des prévisions faibles pour l'avenir. Le géant de la vente en ligne doit publier ses résultats financiers du troisième trimestre le 28 octobre.
Les analystes tablent sur un bénéfice par action de 8,90 dollars, soit une baisse de 28 % par rapport au bénéfice par action de 12,37 dollars du troisième trimestre 2020, en raison des coûts liés au COVID-19. Le chiffre d'affaires, quant à lui, devrait augmenter d'environ 16 % par rapport à la même période de l'année précédente, pour atteindre 111,6 milliards de dollars, reflétant la force continue de ses activités de commerce électronique, d'informatique en nuage et de publicité.
Les investisseurs se concentreront donc sur l'unité de cloud computing de la société, qui est en plein essor, pour voir si elle peut maintenir son rythme de croissance torride. Le chiffre d'affaires d'Amazon Web Services (AWS) a augmenté de 37 % pour atteindre le chiffre record de 14,8 milliards de dollars au deuxième trimestre, renforçant ainsi sa position de leader dans le domaine de l'informatique en nuage, devant Microsoft Azure et Google Cloud, déjà mentionnés.
En dehors de ses principaux segments de vente au détail et de cloud computing, les recettes publicitaires, qui sont de plus en plus un autre moteur de croissance important pour Amazon, seront également examinées. Bien qu'Amazon ne divulgue pas les chiffres des ventes de publicité, celles-ci sont incluses dans la catégorie "Autres" de la société, dont les revenus ont bondi de 87 % au dernier trimestre.
Peut-être plus important encore, les investisseurs examineront de près le résultat d'exploitation et les prévisions de revenus d'Amazon pour son quatrième trimestre clé, qui couvre la saison des achats de Noël.
AMZN a atteint un record de 3 773,00 $ le 13 juillet et a clôturé mardi à 3 444,15 $. Avec une valorisation de 1,74 trillion de dollars, le géant du commerce électronique et du cloud basé à Seattle, dans l'État de Washington, se hisse à la troisième place des sociétés les plus précieuses cotées en bourse aux États-Unis.
Après avoir enregistré un gain de 76 % en 2020, l'action Amazon a connu des difficultés cette année, avec une hausse de moins de 6 %, alors que les restrictions liées à la pandémie se sont atténuées et que les consommateurs sont revenus en plus grand nombre vers les magasins de détail physiques.