Le marché immobilier américain est en pleine effervescence grâce à des taux d'intérêt plus bas que jamais et au succès du lancement du vaccin COVID-19. En conséquence, les sociétés d'investissement immobilier (Real Estate Investment Trusts, REIT) ont suscité l'intérêt des investisseurs. Malgré les variations des définitions entre les pays, les REITs, en général, possèdent, exploitent ou financent des biens immobiliers générant des revenus.
De récents chiffres conjoints du US Census Bureau et du US Department of Housing and Urban Development montrent que.. :
"...les ventes de nouvelles maisons unifamiliales en mars 2021 ont atteint un taux annuel corrigé des variations saisonnières de 1 021 000.... Ce chiffre est supérieur de 20,7 % (±23,7 %) au taux révisé de 846 000 de février et de 66,8 % (±36,7 %) à l'estimation de 612 000 de mars 2020. "
Le marché immobilier américain reflète en partie l'optimisme quant au retour aux jours et aux modes de vie d'avant la pandémie. Pendant ce temps, les investisseurs s'intéressent de plus près aux FPI, qui peuvent couvrir différents secteurs immobiliers (comme le logement, le commerce de détail, les bureaux, les loisirs, les soins de santé, les centres de données, les logements étudiants et même les panneaux d'affichage) ainsi que des régions nationales ou internationales.
Un grand nombre d'investisseurs particuliers ont tendance à allouer une partie de leur capital à des fonds négociés en bourse (FNB) axés sur les FPI, car leurs avoirs sont généralement liquides, diversifiés et gérés par des professionnels.
Nous avons récemment couvert plusieurs ETF (ici et ici) qui pourraient intéresser les lecteurs qui considèrent le deuxième trimestre comme un bon moment pour entrer sur le marché des FPI. L'article d'aujourd'hui étend cette discussion à deux autres fonds.
1. Real Estate Select Sector SPDR Fund
- Cours actuel : 42,33$
- Fourchette sur 52 semaines : 30,03 $ - 42,57 $.
- Rendement des dividendes : 3,62 %.
- Ratio des frais : 0,12 % par an
Le The Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) offre une exposition au secteur immobilier de l'indice S&P 500. Le fonds a commencé à être négocié en octobre 2015, et les actifs sous gestion s'élèvent à 2,86 milliards de dollars.
XLRE, qui suit l'indice Real Estate Select Sector, compte actuellement 29 positions. L'indice comprend des sociétés de gestion et de développement immobilier ainsi que des sociétés d'investissement immobilier (REIT) en actions. Mais il exclut les REITs hypothécaires.
Environ 61 % des actifs se trouvent dans les 10 premiers titres. Les principaux noms de la liste comprennent le groupe immobilier de communication American Tower Corp (NYSE:AMT), qui compte parmi ses clients des fournisseurs de services sans fil et des sociétés de radiodiffusion et de télévision ; Prologis Inc (NYSE:PLD), qui investit dans des installations logistiques ; le fournisseur d'infrastructures de communication Crown Castle International Corp (NYSE:CCI) ; le groupe d'infrastructures numériques Equinix Inc (NASDAQ:EQIX) ; et Public Storage (NYSE:PSA).
Les lecteurs qui ont suivi ce fonds ont pu remarquer qu'il a accordé une plus grande pondération aux FPI spécialisées (comme l'infrastructure numérique) et industrielles. Les FPI de détail, qui avaient une pondération plus élevée avant la pandémie, ne sont plus aussi importantes.
Depuis le début de l'année, le titre est en hausse d'environ 16 % et a atteint un niveau record ces derniers jours. Les investisseurs potentiels pourraient envisager d'investir à environ 40 dollars ou moins, un niveau qui améliorerait le profil risque/rendement.
2. Invesco Real Assets ESG ETF
- Cours actuel : 13,74$
- Fourchette sur 52 semaines : 11,61 $ - 13,75$
- Rendement du dividende : 2,16
- Ratio des frais : 0,59 % par an
Le Invesco Real Assets ESG ETF (NYSE:IVRA) est un FNB actif non transparent (ANT). Contrairement à la majorité des fonds, les ANT ne publient pas leurs avoirs quotidiennement.
Au lieu de cela, ils annoncent leurs avoirs chaque trimestre, généralement avec un décalage de 30 jours. La commission américaine des valeurs mobilières et des changes a donné l'autorisation légale pour les ANT en novembre 2019.
IVRA, qui a commencé à se négocier en décembre 2020, n'a que 1,4 million de dollars sous gestion. En d'autres termes, c'est un jeune et petit fonds sans beaucoup d'historique de négociation. Comme l'espace ANT continue de résonner davantage avec les investisseurs, l'ETF est susceptible de croître en taille.
L'objectif du fonds est à la fois l'appréciation du capital et la fourniture d'un revenu courant. Les gestionnaires du fonds se concentrent actuellement sur les sociétés nord-américaines "d'actifs réels" qui répondent à un ensemble de normes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
Par conséquent, l'IVRA n'investit pas uniquement dans les FPI. Selon la répartition sectorielle actuelle, l'immobilier détient une part de 51,45 %. Viennent ensuite les entreprises du secteur de l'énergie (18,32 %) et des matériaux (16,13 %). D'après les chiffres les plus récents, les 10 premières entreprises représentent environ 40 % du fonds.
Prologis, American Tower, United Dominion Realty Trust Inc (NYSE:UDR), qui se concentre sur les communautés d'appartements multifamiliaux, le groupe canadien d'infrastructures énergétiques Enbridge Inc (NYSE:ENB) et la société d'engrais Nutrien Ltd (NYSE:NTR) figurent parmi les principaux noms du fonds au dernier trimestre.
Depuis le début de l'année, l'ETF est en hausse de près de 16 % et a atteint un sommet historique en avril. Nous apprécions le fait que le fonds donne accès à des actifs réels, ce qui pourrait être approprié dans des environnements inflationnistes. Nous envisagerions d'acheter les baisses du fonds. Cependant, le fait qu'il s'agisse d'un petit fonds ANT ne conviendrait pas nécessairement à tous les objectifs d'investissement.