Après avoir affiché une performance époustouflante en 2020, les ETF d’Ark Invest, dirigée par la célèbre Cathie Wood, ont affiché de piètres performances en 2021 et 2022. Cependant, la conviction de la gestionnaire dans ses stratégies innovantes et essentiellement basées sur les actions technologiques n’a pas faibli, et elle espère bien briller à nouveau en 2023.
Or, la révolution technologique promise par la généralisation du recours aux Intelligences Artificielles de type ChatGPT et amorcée au début de l’année pourrait bien lui donner raison.
Dans ce contexte, nous nous sommes intéressés aux plus récents achats d’actions d’Ark Invest pour ses ETF, et il s’avère justement que Cathie Wood a renforcé ses positions sur 3 actions cette semaine : Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN), Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ:RKLB) et Cerus Corporation (NASDAQ:CERS).
Dans le but de savoir s'il pourrait être judicieux d’imiter les récents achats d’Ark, nous nous sommes tournés vers l’outil d’analyse fondamentale InvestingPro, afin d’en apprendre davantage sur les 3 actions sur lesquelles Cathie Wood a jeté son dévolu cette semaine.
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Coinbase, Rocket Lab, Cerus : Haut potentiel mais profil risqué
Pour cela, nous avons rassemblé Coinbase, Rocket Lab et Cerus dans une Watchlist Avancée InvestingPro.
Source : InvestingPro, écran Watchlist
La première chose que l’on peut remarque, c’est que Wood n’est pas la seule à être optimiste pour ces 3 titres. En effet, Rocket Lab et Cerus sont considérés comme des “aubaines” par les analystes, avec des objectifs moyens impliquant des potentiels haussiers de 90.1% et 215% respectivement.
Coinbase, qui a été sous les feux de la rampe cette semaine alors que son action s’est écroulée face à l’annonce de poursuites de la SEC à son encontre, affiche par contre une valorisation “juste” selon les analystes, qui anticipent tout de même une hausse de 22% de l’action.
Cependant, d’un autre côté, la Juste Valeur InvestingPro, qui synthétise plusieurs modèles basés sur les flux financiers, invite davantage à la prudence.
En effet, les modèles InvestingPro jugent la valorisation actuelle de Coinbase, Rocket Lab et Cerus comme “juste”, avec des potentiels haussiers limités, voire négatif dans le cas de Coinbase.
De plus, les labels de santé financière, à “juste” pour Rocket Lab et Coinbase, et à “bon” pour Cerus, pourraient être plus rassurants.
Toutefois, cela n’est pas étonnant. En effet, les stratégies des fonds Ark Invest se basent sur l’investissement dans des technologies avancées, et visent des rendements très importants, en investissant dans des sociétés souvent jeunes qui ne sont pas encore profitables, ou très peu (sur la base de leur BPA).
D’ailleurs, les données InvestingPro montrent que Rocket Lab et Cerus ont affiché des pertes au cours du dernier trimestre rapporté, tandis que Coinbase a affiché de légers bénéfices après 4 trimestres consécutifs de pertes.
Cependant, cela ne signifie pas qu’il s’agit de mauvais investissements. En effet, comme les investisseurs chevronnés le savent bien, il est difficile d’obtenir un haut rendement et un avantage de “premier arrivé” sans accepter un certain niveau de prise de risque.
Dans la suite de cet article, nous allons donc vous en dire davantage sur l’activité et la croissance des revenus des 3 actions sur lesquelles les fonds Ark Invest de Cathie Wood se sont renforcés cette semaine.
Coinbase
L’achat d’actions Coinbase par Ark cette semaine relève d’un acte opportuniste. En effet, l’action s’est écroulée de 20% en 2 séances lundi et mardi alors que la SEC a annoncé des poursuites à son encontre, une opportunité d’achat que Cathie Wood a su saisir.
Plus importante plateforme crypto aux Etats-Unis, Coinbase est considérée par de nombreux investisseurs comme un moyen détourné d’exposer leur portefeuille au marché des cryptomonnaies.
Et bien que le procès de la SEC représente une menace, ou tout du moins la promesse de turbulences pour le cours de l’action Coinbase, force est de constater qu’il s’agit effectivement d’une des meilleures actions de grande capitalisation pour miser sur un potentiel retour en grâce des cryptomonnaies, ce que Ark Invest prévoit, la société estimant que le BTC pourrait rejoindre 1.48 million de dollars (l’unité…) d’ici à 2023.
En ce qui concerne les revenus de Coinbase, les données InvestingPro montrent que la croissance des revenus déclinent fortement depuis début 2022.
Source : InvestingPro, écran Graphiques
Cela s’explique aisément par le marché baissier des cryptomonnaies, qui réduit l’activité des traders crypto sur la plateforme Coinbase. De plus, les revenus nominaux sont restés globalement stables, ce qui est encourageant.
Rocket Lab
Comme le souligne InvestingPro, Rocket Lab USA, Inc. est une société spatiale qui fournit des services de lancement et des solutions de systèmes spatiaux pour les industries de l'espace et de la défense.
La société fournit des services de lancement, des services de conception d'engins spatiaux, des composants d'engins spatiaux, la fabrication d'engins spatiaux et d'autres solutions de gestion d'engins spatiaux et en orbite, des services de gestion de constellations, ainsi que la conception et la fabrication de fusées de petite et moyenne taille.
Rocket Lab est donc une action pour miser sur la course à l'espace, et elle a l’avantage contrairement à d’autres actions du même type de générer des revenus réels, et en forte croissance.
Source : InvestingPro, écran Graphiques
Comme on le voit sur le graphique ci-dessus tiré d’InvestingPro, la croissance des revenus, bien qu’en décélération ces derniers trimestres, est restée supérieure à 150% y/y selon les derniers résultats publiés.
Et la rentabilité pourrait rapidement suivre, les analystes estimant en moyenne que la société devrait être rentable à partir de 2026.
Cerus
La présentation de Cerus Corporation sur InvestingPro souligne qu’il s’agit d’une entreprise de produits biomédicaux. La société se concentre sur le développement et la commercialisation du système sanguin INTERCEPT afin d'améliorer la sécurité du sang.
Son système INTERCEPT Blood est une technologie brevetée de contrôle de la réplication biologique conçue pour réduire les agents pathogènes transmissibles par le sang dans les composants sanguins donnés destinés à la transfusion.
Avec une capitalisation de seulement 458 millions de dollars, Cerus est l’une des plus petites capitalisations dans lesquelles Ark a investi.
Par ailleurs, les données InvestingPro montrent que son dernier trimestre a été difficile, avec des pertes plus importantes que prévu pour le deuxième trimestre consécutif.
De plus, la croissance des revenus affiche une sévère baisse depuis début 2022, comme on le voit sur le graphique ci-dessous, avec des revenus nominaux qui stagnent, ce qui n’est pas rassurant pour une société de ce type dans le contexte actuel.
Cependant, la société pense avoir désormais dépassé les vents contraires du début de l'année, et prévoit que ses revenus progressent à nouveau pour le reste de l'année 2023. Lundi, la société a d’ailleurs obtenu un contrat de 8,7 millions de dollars du ministère de la Défense US pour un traitement dans les cas d'hémorragie traumatique, un montant qui semble en apparence peu élevé, mais qui reste conséquent si on le rapporte à la capitalisation de l’entreprise.
Conclusion
Les 3 actions sur lesquelles les fonds Ark Invest de Cathie Wood se sont renforcés cette semaine sont donc définitivement des actions spéculatives, en provenance de domaines à l’avant-garde de la technologie, comme le veut la stratégie de la société.
Coinbase est exposée au marché des cryptomonnaies, actuellement en difficulté, Rocket Lab permet de miser sur la conquête spatiale, et la Cerus développe une biotechnologie avancée dont les applications pourraient se révéler très larges.
Et pour chacun de ces domaines, il existe de bonnes raisons de se montrer optimiste, à plus ou moins long terme. Cependant, comme nous l’avons déjà souligné plus haut dans cet article, il est souvent impossible de concilier fort potentiel de hausse et faible risque de baisse.
Les investisseurs qui seraient tentés d’imiter Cathie Wood dans ses achats de cette semaine devront donc être bien conscients du caractère risqué de ces placements, et réfléchir à leur allocation en conséquence.
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