La saison des résultats du premier trimestre s'achève sur une note légèrement positive pour le secteur du commerce de détail. Malgré la déception massive des ventes au détail annoncée en début de semaine, la majorité des entreprises du secteur ont annoncé des bénéfices par action (BPA) supérieurs au consensus.
Dans notre recherche Pro de la semaine, nous nous pencherons sur ces résultats afin d'identifier le meilleur titre du secteur à acheter dès maintenant.
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Analyse du secteur de la distribution
Nous commençons nos recherches en établissant une liste de surveillance InvestingPro comprenant sept grandes valeurs américaines du commerce de détail, sur la base de leur capitalisation boursière (à l'exclusion d'Amazon (NASDAQ:AMZN), qui fait partie de la catégorie des technologies).
Les sociétés figurant sur notre liste sont Walmart (NYSE:WMT), Home Depot Inc (NYSE:HD), Lowe’s Companies Inc (NYSE:LOW), Target Corporation (NYSE:TGT), Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST), TJX Companies Inc (NYSE:TJX) et CVS Health Corp (NYSE:CVS).
Source : InvestingPro, écran Watchlist
Dans cette liste, nous avons inclus la Juste Valeur d'InvestingPro (qui consolide plusieurs modèles financiers réputés), son potentiel haussier, son étiquette, l'évaluation moyenne des analystes et ses objectifs pour votre référence.
En outre, nous avons analysé le rendement du dividende, le ratio cours/bénéfice et le score global de santé financière.
Parmi les titres listés, la majorité présente un potentiel de hausse limité sur la base de la Juste Valeur d'InvestingPro ou des objectifs moyens des analystes. Cependant, un titre se distingue particulièrement : CVS Health.
Zoom sur le gagnant potentiel
Sur la base des paramètres susmentionnés, CVS Health se distingue par son potentiel de hausse substantiel de près de 50 % selon la juste valeur d'InvestingPro et de plus de 38 % selon les objectifs des analystes. En outre, tant la juste valeur que les analystes classent l'action comme "sous-évaluée".
Il convient de noter que CVS Health est, avec Costco, l'un des deux seuls titres de la liste à avoir obtenu la note globale la plus élevée possible en matière de santé financière. Une analyse plus détaillée du score de santé financière de CVS Health sur InvestingPro révèle la forte rentabilité de l'entreprise.
Il est important que les investisseurs reconnaissent que si CVS Health est effectivement un acteur majeur du secteur de la vente au détail aux États-Unis, son orientation vers les services de santé et les produits pharmaceutiques la distingue des autres valeurs de la liste, ce qui se traduit par des caractéristiques et des perspectives différentes.
Notamment, alors que les économistes prédisent une récession imminente, CVS Health s'avère être un choix prudent dans le secteur, car les dépenses de santé ont tendance à être moins affectées que les dépenses discrétionnaires en période de faiblesse économique.
Un autre facteur qui mérite l'attention est la baisse de la performance de CVS Health depuis le début de l'année, qui représente une opportunité potentielle pour les investisseurs d'acquérir le titre à un prix attractif.
Source : Investing.com
À la clôture du 17 mai, à 69,43 $, CVS Health avait perdu plus de 24 % depuis le début de l'année.
Il est également intéressant de noter que les derniers résultats trimestriels publiés le 3 mai ont dépassé les attentes, tant en termes de bénéfices que de revenus. Malgré cela, l'action a réagi de manière fortement négative le lendemain, chutant de plus de 5 %.
Source : InvestingPro, écran Résultats
Plongez dans les données financières de CVS pour vous assurer de leur solidité
En d'autres termes, il y a des raisons de penser que le titre a été injustement sanctionné, ce qui laisse entrevoir une opportunité d'achat alors qu'il se situe près de son plus bas niveau sur 52 semaines, comme le soulignent les atouts de la société mis en évidence par l'outil d'analyse fondamentale d'InvestingPro.
Dividende et profitabilité justifient aussi de s’intéresser à CVS Health. En effet, un autre point fort de l’action CVS Health concerne son dividende, qui représente actuellement un rendement de 3.49%.
Source : InvestingPro, écran Dividendes
De plus, après plusieurs années de stagnation, CVS Health a augmenté son dividende en 2022, et les résultats publiés depuis suggèrent que les versements pourraient encore être augmentés en 2023.
Comme nous l’avons souligné plus haut, la profitabilité est un des points forts de l’action CVS Health.
Source : InvestingPro, écran Graphiques
Bien que l’EBITDA et la marge d’EBITDA aient légèrement faibli selon les dernières données trimestrielles publiées, ces métriques restent largement dans le haut du panier par rapport aux autres entreprises comparables.
Source : InvestingPro, écran Graphiques
En outre, le flux de trésorerie disponible avec effet de levier et le rendement du flux de trésorerie disponible se sont considérablement améliorés au cours du dernier trimestre.
Conclusion
Face à la menace d'un ralentissement économique, les investisseurs devraient faire preuve de prudence lorsqu'ils s'exposent aux grands détaillants américains. C'est pourquoi CVS Health, qui se concentre sur les soins de santé et les produits pharmaceutiques, semble être un choix défensif.
De plus, la solidité financière de la société n'est pas remise en question selon les données d'InvestingPro, et la forte baisse du titre depuis le début de l'année suggère une opportunité tactique qui pourrait rapporter des gains considérables selon la juste valeur d'InvestingPro et les cibles des analystes.
