Remboursement anticipé et nouvel emprunt obligataire au programme pour Ageas
La compagnie d’assurance propose aux détenteurs de l’obligation perpétuelle Ageas Hybrid Financing 5,125% un remboursement anticipé à un prix fixé à 103% du nominal.
Cet emprunt perpétuel subordonné avait été émis en 2006 à hauteur de 500 millions d’euros. Entre temps, Ageas (BRU:AGES) a déjà remboursé 164 millions de cette émission.
En agissant de la sorte, Ageas prend donc les devants et entend économiser une partie des intérêts de cet emprunt qui devrait de toute manière être remboursé en juin 2016, date du premier « call ». Le prix de remboursement à cette date est fixé dans le prospectus à 100%. Si tel n'était pas le cas, le coupon de l'obligation deviendrait variable.
Concernant l'offre de rachat actuelle, les porteurs obligataires ont jusqu’au 27 mars pour communiquer leur intention.
Concrètement, deux choix s’offrent au porteur obligataire:
- Il accepte l’offre et son obligation sera remboursée à 103% du nominal. Nous rappelons que les porteurs obligataires, personnes physiques, résidents belges, favorables à l’offre devraient normalement s’acquitter du précompte mobilier en vigueur dans le cadre des remboursements anticipés, notamment sur les intérêts courus et sur la différence entre le prix d’émission et le prix de rachat;
- Il ne répond pas à l’offre de rachat et conserve son obligation.
A noter qu’il est possible de vendre cette obligation sur le marché secondaire, à un cours actuel de 102,60% du nominal.
Nouvelle obligation surbordonnée en euros
En parallèle, l’assureur à mandaté plusieurs banques en vue d’émettre une nouvelle obligation subordonnée en euros. Les rencontres entre investisseurs débuteront le 23 mars prochain.
Ageas est noté « A-» chez Standard & Poor’s et « A » chez Fitch Ratings. Le nouvel emprunt subordonné devrait être noté « BBB » chez Standard & Poor’s et « BB+ » chez Fitch Ratings.