La RBA garde toutes ses options ouvertes (par Arnaud Masset)
La Reserve Bank of Australia a publié son communiqué de politique monétairecette nuit. A l'instar de la Banque d'Angleterre, elle a abaissé ses prévisions d'inflation à court terme. Elle indique que la croissance des salaires s'est révélée globalement conforme aux attentes et qu'elle ne devrait pas accélérer au cours des deux prochaines années. L'IPC brut est anticipé à1.75% d'ici la fin de l'année, contre 2.5% anticipé en août. L'institution a également ramené ses projections pour fin juin 2016 à 1.5%-2.5%, contre 2%-3% dans son communiqué d'août.
Bien qu'elle ait abaissé ses prévisions de croissance d'un quart de point à 2.25% pour 2015, la banque centrale reste optimiste sur les perspectives, et plus particulièrement sur l'emploi. Elle semble plutôt satisfaite de la situation générale, mais se tient prête à prendre de nouvelles mesures de soutien si nécessaire. Bref, elle veut garder toutes ses options ouvertes en cas de nouvelle détérioration de la conjoncture chinoise. L'AUD/USD campe toujours sur le niveau clé des 0.7139 (Fibonacci à 50% du rebond de septembre-octobre).
Suspendus aux NFP (par Peter Rosenstreich)
Les récents commentaires de la Fed ont de nouveau concentré l'attention sur les chiffres de l'emploi US. Lors de son audition devant la Commission des services financiers de la Chambre des représentants, la présidente de la Réserve fédéralea déclaré que décembre était une réelle possibilité si l'économie américaine restait solide. Cela suggère qu'elle considère le rapport sur le marché du travail attendu ce jour comme crucial. Le consensus table sur des NFP (créations d'emplois non agricoles) en rebond à 185k, contre 142k le mois dernier, un taux de chômage en recul de 0.1% à 5.0% et des salaires horaires moyens en progression de 0.2%. En outre, les deux dernières lectures décevantes devraient être revues à la hausse, à en juger par la tendance historique des révisions. L'enquête ADP publiée cette semaine a fait état de 182k créations d'emplois privés, laissant entrevoir des NFP à environ 185k. Les inscriptions au chômage sont ressorties à 276k, contre un consensus de 262k pour la semaine close le 31 octobre. Au vu de ces données, les Etats-Unis paraissent proches du plein emploi, ce qui pourrait décider la Fed à agir. De nouveaux signes de renforcement du marché du travail pourraient confirmer un relèvement des taux en décembre. De notre point de vue, des NFP supérieur à 190k feront basculer la balance en faveur de décembre. Eu égard à la demande de dollars et aux ventes de Treasuries, nous pensons qu'une déception déclenchera une plus forte volatilité que de bonnes statistiques. A noter, le président de la Fed de Saint Louis James Bullard et la gouverneure Lael Brainard doivent s'exprimer aujourd'hui.
EURUSD - Weak bounce
EURUSD La paire EUR/USD a bondi près du support qu'implique le récent plus bas touché par la paire (autour de 1,0836). Elle peut maintenant rencontrer des supports horaires à 1,0836, puis à 1,0812 (21/07/2015). Des résistances horaires se trouvent à 1,0888 (plus haut intrajournalier) et à 1,0968 (04/11/2015). À plus long terme, la structure technique favorise un biais baissier aussi longtemps que la résistance tiendra bon. La résistance clé située autour de 1,1453 (plus haut du range) et de 1,1640 (plus bas du 11/11/2005) plafonnera probablement toute appréciation des cours. Les détériorations techniques actuelles favorisent une baisse progressive vers le support des 1,0504 (plus bas du 21/03/2003).
GBPUSD La paire GBP/USD a cassé le support des 1,5364, annulant ainsi la récente tendance haussière à court terme et suggérant une phase de correction plus profonde. Elle peut rencontrer les prochains supports à 1,5140 (plus bas du 06/10/2015) et à 1,5110 (plus bas du 30/09/2015). Des résistances horaires se trouvent à 1,5219 (plus haut intrajournalier). La structure technique à court terme est négative et favorisera une accentuation de la baisse vers le support clé des 1,5089 aussi longtemps que les cours resteront au-dessous de la résistance des 1,5340/64 (plus bas du 04/11/2015, voir aussi la moyenne mobile quotidienne). Cependant, les conditions générales de survente et la récente reprise de l'intérêt acheteur ouvrent la voie à un rebond.
USDJPY La paire USD/JPY continue de s'améliorer. Une résistance horaire se trouve actuellement à 121,98 (plus haut intrajournalier). La structure technique à court terme favorisera une poursuite de la progression aussi longtemps que le support horaire situé autour de 121,65/70 tiendra bon. Un autre support se trouve à 121,40 (plus bas du 05/11/2015). Un biais haussier à long terme sera favorisé aussi longtemps que le support solide des 115,57 (plus bas du 16/12/2014) tiendra bon. Une hausse progressive vers la résistance majeure des 135,15 (plus haut du 01/02/2002) est favorisée. La paire peut rencontrer un support clé à 116,18 (plus bas du 24/08/2015).
USDCHF La paire USD/CHF a cassé la résistance des 0,9957 (plus haut du range du 28/10/2015 et ligne de tendance baissière à long terme), confirmant ainsi un accroissement de l'intérêt acheteur. Aussi longtemps que le support des 0,9808 (plus bas du 27/10/2015) tiendra bon, la structure technique tendra vers un renforcement de la dynamique haussière. Un autre support horaire se situe à 0,9476 (plus bas du 15/10/2015). La résistance se trouve au niveau psychologique clé des 1,000. À long terme, la paire a cassé la résistance située à 0,9448 et la résistance clé située à 0,9957 suggérant un renforcement de la tendance haussière. Un support clé peut se situer à 0,8986 (plus bas du 30/01/2015). Un biais haussier à long terme sera favorisé aussi longtemps que ces niveaux tiendront.