Pour financer l'acquisition de l'entreprise américaine Cytec, spécialiste des matériaux composites servant principalement le marché aéronautique, Solvay (BRU:SOLB) va faire appel aux investisseurs obligataires.
Sur son site internet, le groupe de chimie belge a en effet communiqué son intention de financer ce rachat par une augmentation de capital de 1,5 milliard d’euros mais aussi, par l’émission d’un milliard d’euros d’obligations hybrides et d’autres emprunts obligataires.
Pour le moment, aucune autre information n'a filtré. Nous ne manquerons pas de vous tenir informé de l’évolution des opérations en temps et en heures.
A titre d’indication, Solvay a déjà émis de la dette subordonnée par le passé, comme par exemple une perpétuelle dont le rendement annuel jusqu'au "call" s'élève à 4,46%.
Plus grand rachat de l’histoire du groupe
En rachetant Cytec pour 5,5 milliards d’euros (4,9 milliards de dollars), Solvay se positionne de plus en plus comme un grand de la chimie mondiale des technologies de pointe et se propulse au deuxième rang mondial dans les matériaux composites pour l’aéronautique.
‘Le rachat de Cytec représente une opportunité unique d'étendre notre offre de solutions et de matériaux à haute valeur ajoutée pour l'aéronautique et l'automobile. Il renforce nos métiers de formulations avec une nouvelle activité dédiée à l'industrie minière", s’est félicité dans un communiqué le numéro un de Solvay, Jean-Pierre Clamadieu.
Certains analystes estiment cependant que Solvay paie le prix fort pour ce rachat, en déboursant l'équivalent de 14,7 fois l'excédent brut d'exploitation de Cytec. Petercam a d'ailleurs décidé de retirer Solvay de sa liste de valeurs préférées.
Par ailleurs, Standard & Poor’s qui a mis la note financière "BBB+" du groupe sous surveillance il y a quelques mois, vient d’annoncer qu’elle envisageait une dégradation de deux crans à "BBB-", ce qui placerait Solvay à la frontière des émetteurs spéculatifs (High Yield).
L'annonce du plus grand rachat de l'histoire du groupe a quelque peu mis sous l’éteignoir les résultats publiés dans le même temps. Dans les grandes lignes, Solvay a clôturé le deuxième trimestre sur un bénéfice net de 143 millions d'euros et un chiffre d’affaires en hausse de 4% à 2,675 milliards. Solvay reste optimiste dans sa capacité à générer une croissance solide pour l’ensemble de l’année.