Les actions les plus court-circuitées en 2022 sont à nouveau en tête de liste
Selon un rapport de Hazeltree, Tesla a été l'action la plus court-circuitée en 2023 par les fonds spéculatifs, aux côtés de son homologue automobile Ford Motor (NYSE :F) et de la société de communication Charter Communications.
Il est intéressant de noter que ces sociétés étaient également les actions américaines à grande capitalisation les plus bradées en 2022. Toutefois, le rapport indique que le nombre de gestionnaires de fonds qui parient contre Tesla et Ford est inférieur à celui de l'année dernière.
La technologie a dominé l'intérêt pour la vente à découvert au niveau sectoriel, tandis que les produits de consommation et les sociétés de soins de santé détenaient les positions les plus courtes dans les actions de moyenne et de petite capitalisation, respectivement.
"L'inflation et les taux d'intérêt élevés pourraient expliquer l'intérêt des vendeurs à découvert pour les actions cycliques de consommation. Il n'est pas surprenant de voir Tesla en tête de la liste des actions les plus vendues en 2023, après l'avoir vu mener le peloton dans nos rapports mensuels sur les positions courtes."
- Tim Smith, directeur général, data insights chez Hazeltree.
Perspectives de Tesla pour 2024
Avec une hausse d'environ 130 % depuis le début de l'année, Tesla a été l'un des principaux catalyseurs des gains sur S&P 500’s en 2023, aux côtés de Nvidia (NASDAQ :NVDA) et Meta Platforms (NASDAQ :META), deux sociétés axées sur l'IA.
Cependant, la fin de l'année dernière a mis en évidence des défis fondamentaux notables pour le plus grand fabricant de véhicules électriques (VE) au monde, avec sa marge d'exploitation totale chutant de 17,2 % à 7,6 % en glissement annuel au troisième trimestre.
La baisse de la rentabilité est due à une série de réductions de prix imposées par Tesla tout au long de l'année 2023, et les analystes n'espèrent pas que ces défis disparaissent de sitôt. L'activité principale de Tesla dans le domaine des véhicules électriques et l'industrie automobile en général devraient rester sous pression en 2024. Les analystes de Bernstein ont écrit dans une note récente que les estimations de livraison et de revenus de l'entreprise pour 2024 et 2025 seront sensiblement revues à la baisse.
FactSet prévoit que les bénéfices de Tesla rebondiront après une chute de 25 % en 2023, pour atteindre 3,06 dollars par action. Pourtant, malgré une hausse attendue de 45 % du chiffre d'affaires à 118,5 milliards de dollars, Wall Street prévoit une baisse de 6 % du bénéfice par action (BPA) pour 2024, tombant à 3,83 dollars par rapport aux chiffres de 2022.
Entre-temps, l'entreprise a également été dépassée par son rival chinois, BYD (SZ :002594), en tant que premier constructeur mondial de véhicules électriques.
Sur une note positive, les partisans de Tesla placent leurs espoirs dans la prochaine génération de véhicules électriques, dont le prix est fixé à 25 000 dollars. Au cours de l'année 2023, Tesla a mis l'accent sur les progrès réalisés dans le développement de cette nouvelle plateforme. Bien que les détails de ce véhicule n'aient pas été divulgués, Tesla a donné un aperçu alléchant de la silhouette du véhicule lors de sa réunion annuelle avec les actionnaires.
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