L’équipementier automobile Faurecia (PARIS:EPED), détenu à hauteur de 51,70% par Peugeot, a offert un coupon de 3,125% pour sa nouvelle obligation en euros. La date de maturité est fixée au 15 juin 2022.
L’obligation a été pricée au pair à 100% du nominal. Dans les premiers échanges sur le marché secondaire, elle se négocie déjà aux alentours des 101,50%. Le rendement est ramené en conséquence à 3% tout rond.
L’émetteur s’engage à verser les intérêts sur une base semestrielle, avec un premier versement le 15 juin prochain. Il s’agit donc d’un premier coupon « court ».
Cet emprunt « senior » de 500 millions d’euros devrait bénéficier d’un rating « B1 » chez Moody’s Investors Service et « BB- » chez Fitch Ratings. Il se situe donc en catégorie spéculative (High Yield).
Si la durée résiduelle de l’emprunt est de sept ans, Faurecia dispose cependant de la faculté de racheter son obligation (call) aux dates suivantes:
- le 15 juin 2018 à 101,563% du nominal ;
- le 15 juin 2019 à 100,781% du nominal ;
- le 15 juin 2020 à 100% du nominal.
Remboursement anticipé de l'obligation 8,75% - 2019
Les fonds récolté à l’occasion de cette émission seront consacrés en partie au remboursement anticipé de la ligne obligataire existante 8,75% - 2019. L’équipementier automobile va donc « caller » cette obligation le 15 juin prochain. Comme convenu dans le prospectus d'émission, le prix de remboursement est fixé à 106,563% du nominal.
Cette levée de fonds cadre avec un refinancement global du groupe, destiné à étendre la maturité de sa dette et à renforcer son bilan.
A propos de Faurecia
Groupe d’ingénierie et de production d’équipements automobiles, Faurecia se présente comme l’un des leaders mondiaux dans chacune de ses activités: sièges, systèmes d’intérieur, technologies de contrôles des émissions et extérieurs d’automobile. Il a pour clients la quasi-totalité des constructeurs automobiles comme Peugeot, Volkswagen, Ford, BMW et Mercedes, mais aussi, ceux des économies émergentes, indiennes, chinoises et coréennes.
Avec près de 100.000 collaborateurs, Faurecia est actif à travers 270 sites de production implantés dans 34 pays. Le Groupe accompagne ses clients constructeurs dans une démarche active de co-développement, de la définition à la pré-industrialisation de chaque produit.