Via sa filiale Sappi Papier GmbH, l’entreprise papetière d'origine sud-africaine Sappi (JO:SAPJ) a offert un coupon fixe de 3,375% dans le cadre de son nouvel emprunt obligataire.
La date de maturité est fixée au 1er avril 2022 et la coupure à 100.000 euros. L’obligation a été pricée au pair à 100% du nominal. Dans les premiers échanges sur le secondaire, il est possible de se la procurer sous son prix d'émission à 99,45%, ce qui porte le rendement annuel à 3,45%.
L’émetteur s’engage à verser les intérêts sur une base semestrielle, avec un premier versement le 1er octobre prochain. Cet emprunt « senior » de 450 millions d’euros bénéficie d’un rating « Ba2 » chez Moody’s Investors Service et « BB- » chez Fitch Ratings. Sappi est donc un émetteur de la catégorie spéculative (High Yield).
Si la durée résiduelle de l’emprunt est de sept ans, il est assorti d’une option de rachat par anticipation à partir de la troisième année. Le planning des "call" est le suivant:
- le 1er avril 2018 à 101,688% du nominal ;
- le 1er avril 2019 à 100,844% du nominal ;
- le 1er avril 2020 à 100,000% du nominal.
Les fonds levés sont destinés au rachat d’emprunts existants, plus particulièrement celui à échéance 2018 (coupon de 6,625%) et celui à maturité 2019 (coupon de 8,375%).
Plus de six milliards de chiffre d’affaires
Sappi Papier Holding GmbH est avec Sappi Southern Africa Limited l’une des deux filiales à travers lesquelles le groupe Sappi émet ses emprunts obligataires.
Sappi Southern Africa Limited est active sur le marché sud-africain des capitaux pour ses propres besoins financiers. Sappi Papier Holding GmbH émet pour sa part de la dette sur les marchés internationaux. Les fonds levés sont consacrés ici au financement des activités réalisées hors Afrique du Sud.
Sappi produit environ 5,7 millions de tonnes de papier par an, 2,4 millions de tonnes de pâte à papier et de 1,3 million de tonnes de pâte de bois à dissoudre.
Le groupe dispose d’une présence dans plus de 20 pays, dont la Belgique, tandis que ses produits sont commercialisés dans plus de 100 pays. Il emploie 12.800 personnes. Son chiffre d’affaires a atteint 6,06 milliards de dollars en 2014, dont 51% réalisés en Europe, 25% en Amérique du Nord et 24% en Afrique du Sud.