Après avoir fait ses premiers pas boursiers en mars dernier, la plateforme de création de jeux vidéo vient de boucler son premier emprunt obligataire, en levant un milliard de dollars sur le segment de la dette "High Yield". Voici les détails de cette nouvelle obligation et les premiers prix auxquels elle peut être achetée.
Libellée par coupures de 2.000 dollars, cette souche obligataire porte un coupon fixe annuel de 3,875% jusqu'à l'échéance fixée le 1er mai 2030. Emise au pair (100% du nominal), l'obligation peut déjà être achetée sur le marché secondaire à 100,08%, ce qui porte le rendement à un peu plus de 3,86%. Assez logiquement, cette rémunération plutôt généreuse s'accompagne d'un certain niveau de risque. Les ratings "Ba2" chez Moody's ou encore "BB" chez Standard & Poors, tous les deux dans la catégorie "High yield" sont là pour le souligner.
Intérêt pour la dette spéculative
Roblox rejoint par la même occasion la cohorte d'entreprises qui ont profité cette année d'un contexte de marché favorable. D'après l'agence Bloomberg, les sociétés nouvellement cotées en bourse bénéficiant de fortes valorisations boursières, ainsi que les émetteurs qui étaient auparavant jugés trop risqués, ont largement profité de la forte demande de rendement de la part des investisseurs, pour franchir le pas du marché obligataire.
Précisons que l’action de la société californienne, qui a été introduite à Wall Street à un prix de référence de 45 dollars en mars, s'échange actuellement aux alentours de 82 dollars, bon pour une capitalisation boursière de l'ordre de 47 milliards.
Les entreprises technologiques ont été particulièrement actives sur le segment de la dette "High yield" (spéculative) cette année, ajoute Bloomberg, jugeant les conditions de financement intéressantes (par rapport à l'émission d'actions) pour financer leur croissance (organique ou via des fusions-acquisitions).
Roblox n'échappe pas à la règle, semble-t-il, puisque l'entreprise californienne indique que le milliard de dollars levés pourra notamment servir à financer des acquisitions potentielles et des transactions stratégiques.
Des millions de jeux créés par les utilisateurs
Fondée en 2004 et basée à San Mateo, en Californie, l'entreprise héberge et fournit une plateforme informatique pour créer, partager, monétiser et découvrir des millions de jeux et d'autres contenus générés par les utilisateurs. Roblox fonctionne un peu comme l'App Store, le magasin d'applications d'Apple (NASDAQ:AAPL), avec une communauté de développeurs qui fournit du contenu et qui bénéficie d'une rémunération sur celui-ci (lorsqu'il est mis en ligne).
Au 30 juin 2021, dernières données disponibles, Roblox comptait 43,2 millions d'utilisateurs actifs, une croissance de 29% sur un an, largement alimentée par les confinements et la pandémie de coronavirus.