Le spécialiste de la location de voitures de courte durée a fait état sur le marché primaire, quelques jours après la publication de ses résultats annuels. Les investisseurs ont répondu présents, permettant à Avis Budget Group d’ajuster en sa faveur ses conditions de financement.
En effet, le montant total à l’émission de ce nouvel emprunt a été arrêté à 600 millions d’euros, alors qu’il avait annoncé viser initialement 400 millions. En parallèle, le coupon ressort à 7%, dans le bas de la fourchette initialement visée et comprise entre 7 et 7,125%.
Rachat de l’obligation 4,75% 2026
L’obligation est désormais disponible sur le marché secondaire, où elle peut être achetée aux alentours de 100,4% du nominal, bon pour un rendement de l’ordre de 6,9%. Cette rémunération plutôt généreuse reflète aussi le rating "High yield" (spéculatif), de "B1" chez Moody's et de "BB-" chez Standard & Poor's. La coupure est de 100.000 euros.
Notez que les fonds levés serviront refinancer une dette existante, à savoir racheter l’intégralité de l’emprunt existant arrivant à échéance en 2026 et assorti d’un coupon de 4,75%.
Location court terme, autopartage et solutions de mobilité
L’émetteur, Avis Budget Finance Plc est une structure d’Avis Budget Group. C’est même une filiale à 100% du groupe spécialisé dans la location à court terme de véhicules automobiles, et de manière plus large, de solutions de mobilité.
Avis Budget Group est actif à travers ses marques Avis et Budget, qui comptent environ 10.250 agences de location dans 180 pays environ à travers le monde. Via sa marque Zipcar, il offre des solutions d'autopartage.
La plupart de ses bureaux de location de voitures sont situés en Amérique du Nord, en Europe et en Australasie. Ailleurs dans le monde, Avis Budget Group opère par l’intermédiaire de titulaires de licence.
Un chiffre d’affaires 2023 record
La société basée dans le New Jersey a bouclé son exercice 2023 sur un chiffre d’affaires record de 12 milliards de dollars (+/- 11,08 milliards d’euros), sur base des dernières données annuelles disponibles. La position de liquidités s’élevait à plus de 800 millions de dollars (+/- 738,4 millions d’euros) à fin décembre, selon des déclarations du CEO, Joe Ferraro, cité dans le communiqué de presse des résultats annuels. « Nous avons une dette d’entreprise bien échelonnée et aucune échéance significative avant 2026 », précisait-il encore le 12 février dernier.