Emise début septembre, l’obligation Cemex SAB de CV est disponible ce jeudi matin aux alentours des 101% du nominal. Elle propose un rendement annuel de 4,60%, compte tenu d’une maturité égale au 11 janvier 2022 et d’un coupon fixe de 4,75%.
L’obligation, négociable par coupures de 100.000 euros, fait partie des dettes senior sécurisées de l'entreprise mexicaine de matériaux de construction. Standard & Poor’s lui attribue un rating « B+ ». L’agence Fitch Ratings est pour sa part à « BB- » sur l’opération. Il s’agit dans les deux cas de notes en catégorie spéculative (« High Yield »). Précisons que les conditions d’émission prévoient plusieurs possibilités de remboursement anticipé.
Outre cet emprunt qui a permis à l'entreprise de récolter 400 millions d'euros, Cemex a également émis pour 1,1 milliard de dollars d'obligations venant à échéance en janvier 2025. Le coupon s'élève à 5,70% et la coupure minimale de négociation à 200.000 dollars. L'obligation se traite actuellement sous le pair aux alentours des 98% du nominal, équivalent à un rendement annuel proche des 6%.
Les fonds levés seront alloués aux besoins généraux de l’entreprise, ainsi qu'au remboursement d’emprunts obligataires venant à échéance en 2018 (coupon de 9%) ainsi qu'en 2020 (coupon de 9,25%).
A propos de l'émetteur
Fondée en 1906, Cemex (NYSE:CX) est l’une des plus grandes entreprises de matériaux de construction au monde et compte pas moins de 43.000 employés. Le groupe est actif à l’international, avec une présence dans 50 pays sur cinq continents. En 2013, il a réalisé un chiffre d’affaires de 15,6 milliards de dollars à travers la production de 55 millions de mètres cubes de ciment prêt à l’emploi et 162 millions de tonnes métriques d’agrégats.