Le groupe russe spécialisé dans les centrales hydroélectriques RusHydro PJSC a signé un retour réussi et remarqué sur le marché obligataire international le 22 septembre dernier, à l’occasion de l’émission d’un nouvel emprunt d’une durée de 5 ans libellé en rouble.
Le coupon de cette obligation a finalement été fixé à 8,125 % contre 8,25 % initialement, « le plus faible montant pour pareil emprunt émis par une entreprise russe depuis la mi-2013 », selon un communiqué de la compagnie. La demande a été deux fois supérieure à l’offre avec un carnet d’ordres rempli à plus de 75 % par des investisseurs basés en Asie, au Royaume-Uni, en Europe continentale et aux États-Unis, ce qui témoigne, selon Nikolay Shulginov, directeur général de RusHydro, du haut niveau de confiance envers son entreprise en tant que société d’utilité publique.
Notée dans la catégorie « High yield » avec un « BB+ » chez Standard & Poor’s et chez Fitch et « Ba1 » chez Moody’s, l’obligation peut être achetée sur le marché secondaire à 100,5% du nominal, correspondant à un rendement de 8%. La coupure est de 10 millions de roubles (+/- 145.000 euros) pour une taille à l’émission de 20 milliards (+/- 290 millions d'euros).
Profil de l’émetteur
RusHydro, qui produit près de 13% de l'électricité en Russie, exerce ses activités dans l'industrie hydroélectrique depuis 2004. Sa mission consiste à utiliser de manière efficace les ressources disponibles pour garantir un fonctionnement fiable du système énergétique russe et à améliorer l’utilisation des énergies renouvelables. Il est également présent à l’international, en Afrique, en Amérique latine, en Asie centrale, en Europe...
Le groupe est aussi l’une des plus grandes sociétés holdings russes dans le secteur de l’énergie, avec comme principal actionnaire l’État russe à hauteur de 67%, le solde étant coté en bourse. Il a réalisé en 2016 un chiffre d’affaires de 374 milliards de roubles (5,43 milliards d’euros) et un bénéficede près de 40 milliards (+/- 580 millions d'euros).
Ses résultats financiers sont disponibles à la rubrique « Investisseurs » de son site internet.
