Nous vous annoncions en début de semaine une probable émission obligataire du groupe d’ingénierie pétrolière TechnipFMC (PA:FTI). L’opération est désormais bouclée. Oblis livre tous les détails de l’opération.
Coupon de 6,5%
TechnipFMC a finalement collecté 1 milliard de dollars alors qu’il espérait au départ lever 850 millions. L’opération est donc un succès pour le groupe parapétrolier dont le nouvel emprunt à échéance 1er février 2026 sert un coupon fixe annuel de 6,5%. La rémunération est certes élevée, mais elle tient compte d’un rating "BB+", la meilleure note de la catégorie "Hig yield" chez Standard & Poor’s.
Coupures de 2.000 dollars
Malgré son aspect risqué, les investisseurs se sont précipités sur le papier du groupe puisque l’obligation s’échange sur le marché secondaire bien au-dessus de son prix d’émission (100% du nominal). Les dernières transactions font état d’un cours de 103,73%, correspondant à un rendement de 5,64% par coupures de 2.000 dollars.
Scission en deux entités
La levée de dette s’inscrit dans le cadre du projet de scission de l’entreprise en deux groupes industriels, indépendants et cotés en bourse. D’un côté, TechnipFMC conservera les activités d’aide à la production pétrolière et d’infrastructures sous-marines. De l’autre Technip Energies, plus tourné vers les énergies renouvelables (biocarburants, chimie verte…), regroupera les activités dans l’ingénierie et la construction en mer et sur terre (plateformes pétrolières, usines de raffinage et de chimie...).
Annoncée en début d’année, la séparation devrait être effective fin mars. Elle permettra à TechnipFMC et Technip Energies "de se concentrer sur leurs stratégies respectives" et de potentiellement créer de la valeur pour les actionnaires.
Atteindre un rating "Investment grade"
TechnipFMC détiendra l'encours de la dette à l’exception du programme européen de billets de trésorerie qui sera conservé par Technip Energies. Cela ne devrait pas l’empêcher d’obtenir un rating de niveau "Investment grade" auprès d’au moins une agence de notation, indique le groupe dans un communiqué.
Le groupe TechnipFMC a réalisé un chiffre d’affaires de 13,43 milliards de dollars à l’issue de son exercice 2019, les résultats annuels 2020 n’étant pas encore disponibles à l’heure d’écrire ces lignes. Le Capital Markets Day programmé ce jeudi 28 janvier devrait permettre d’en savoir plus, tant sur la performance de l’année écoulée que sur l’opération de scission.