Chypre suit le chemin grec !
Chypre a évité de justesse la banqueroute hier. Soit ! Mais le système bancaire chypriote paiera le prix fort de ce plan d’aide trouvé au dernier moment, à l’instar du pansement provisoire du fiscal cliff américain, fin 2012. Depuis le 16 mars, l’ensemble des banques du pays sont fermées, et ne devraient rouvrir leurs portes que ce jeudi, selon la Banque centrale. Initialement, la réouverture devait avoir lieu ce matin mais les craintes autour d’une possible crise de liquidité restent fortes puisque la menace de retraits d’argent massifs par les épargnants plane toujours sur l’île.
Comme nous l’évoquions hier, la deuxième banque du pays, la Laïki Bank, sera démantelée en deux entités distinctes, une « bad bank » et une « good bank ». La première entité disparaitra avec les temps, après avoir liquidité ses actifs tandis que la deuxième regroupera les dépôts d’un montant inférieur à 100.000 euros. Le porte-parole du gouvernement chypriote, Christos Stylianides a confirmé que les épargnants ayant plus de 100.000 euros auprès de la Bank of Cyprus verraient leurs avoirs baisser à hauteur de 30% dans le cadre du plan d’aide.
Après l’annonce du sauvetage chypriote, l’euro a bondi hier matin mais la restructuration bancaire que Chypre devra respecter pour bénéficier de cet accord à hauteur de 10 milliards d’euros a inquiété dans un second temps les marchés. L’euro a donc chuté durant l’après-midi en atteignant son plus bas de ces quatre derniers mois autour des 1,2830. Jetant de l’huile sur le feu, le président de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem a déclaré que l’accord entre la Troïka et Chypre pourrait « servir de modèle aux futurs plans de sauvetages » en Europe. Il y a quelques jours, les responsables politiques européens affirmaient pourtant l’inverse…
De telles déclarations et une telle confusion ne peut qu’accélérer la fuite des capitaux des pays en marge de la zone euro. Il est évident que les riches épargnants russes visés par cet accord avec Chypre devraient partiellement retirer leurs fonds de l’île pour les placer dans d’autres destinations offshore (ou directement en Russie), si ce n’est pas déjà fait ! D’autant que la petite île sort de deux années de récession historique qui devraient se prolonger sous l’impulsion des contraintes budgétaires imposées par la Troïka pour respecter le cadre du plan d’aide. Les économistes parlent notamment d’une perte de 20% du PIB chypriote d’ici 2017.
La récession attendue pour 2013 est de l’ordre de 15% et de 5% pour 2014. Afxentis Afxentiou, l’ancien gouverneur de la Banque centrale évoque des conséquences et des difficultés pour l’ensemble de la population chypriote pouvant s’étaler sur plus de dix ans. Neil MacKinnon, économiste de la banque d’investissement VTB Capital à Londres parle quant à lui de suppression de milliers d’emplois tant que le système financier local n’est pas totalement restructuré. Les premiers inquiets sont les 11.000 employés de la Bank of Cyprus et les 8.000 de Laïki. Ces inquiétudes sont d’autant plus fortes que le pays a connu une hausse du chômage de près de 100% sur les douze derniers mois, pour atteindre le seuil des 15% en janvier dernier.
EUR/USD : Point technique
EUR/USD évolue actuellement autour de son point pivot à 1,2865.
Analyse technique
Hier EUR/USD a rapidement touché les 1,3048 au moment de l’annonce de l’accord Troïka/Chypre avant de baisser jusqu’à un plus bas de quatre mois. La tendance majeure sur la parité reste clairement baissière avec un fort scepticisme des marchés quant aux récentes annonces autour de la zone euro, notamment pour Chypre. Le support central du jour sera à 1,2820. Prudence cette après-midi avec le grand nombre de publications macroéconomiques américaines dont la confiance des consommateurs et l’état du marché immobilier.
EUR/USD évolue actuellement sous son point pivot (1,2920) dans des volumes assez faibles. En H1, les Bandes de Bollinger se resserrent confirmant une faible volatilité en ce début de semaine. Le cours évolue actuellement en-dessous de sa Moyenne Mobile Exponentielle (50) confirmant, pour le moment du moins, le manque de tendance claire. Le RSI oscille autour de 40 et le seuil des 1,2920 sera notre point pivot de cette séance.
Suivre la tendance via un CFD indexé au CAC 40 semble être la meilleure stratégie à adopter.
Supports/Résistances
Le point pivot du sous-jacent est à 1,2920.
Un niveau d’achat réaliste peut être établi au-dessus de 1,2920 avec des cibles à 1,2955, puis à 1,3005 par extension.
Sous le seuil des 1,2920 points, les cibles envisageables à la vente sont à 1,2820, puis à 1,2785 par extension. Nous évoluons actuellement dans ce scénario.
XTB France
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