Jeudi, Canaccord Genuity a ajusté son objectif de cours pour Vivid Seats Inc. (NASDAQ: SEAT), le réduisant à 6,00$ contre 7,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action. Cet ajustement fait suite à la publication par l'entreprise de résultats mitigés pour le troisième trimestre, où la valeur brute des commandes (GOV) du marché a dépassé les estimations récemment révisées de Canaccord, mais a néanmoins connu une baisse à deux chiffres en pourcentage d'une année sur l'autre (a/a).
Le chiffre d'affaires de Vivid Seats a connu une légère baisse de 1% en a/a, un résultat attribué à un taux de prélèvement plus élevé alors que l'entreprise continue de se concentrer sur l'économie unitaire. Pendant ce temps, les marges d'EBITDA ajusté sont restées dans la fourchette haute des années 10, montrant une légère amélioration en a/a. Malgré ce qui semble être des défis temporaires d'approvisionnement du marché, notamment une diminution significative des tournées dans les stades par des artistes de premier plan en 2024 par rapport à 2023, Vivid Seats a connu des volumes résilients, soutenus par la force des tournées dans les salles plus petites.
Le troisième trimestre de l'entreprise a également été marqué par un environnement marketing difficile, les concurrents mettant l'accent sur la croissance des volumes. Bien que la direction ait précédemment été optimiste quant à l'offre de concerts pour 2025 sur la base des commentaires de l'industrie, cela ne s'est pas encore traduit par une programmation de concerts plus robuste pour l'année à venir. Par conséquent, Vivid a revu à la baisse ses perspectives pour l'ensemble de l'année 2024 sur tous les paramètres, les nouvelles prévisions suggérant une baisse en a/a du GOV au quatrième trimestre comprise entre 1% et 19%.
Les actions de Vivid Seats ont subi une pression à la baisse suite à la publication des résultats, affichant désormais une baisse de plus de 35% depuis le début de l'année (YTD). Les commentaires de l'entreprise indiquent que, bien que les perspectives pour 2025 restent incertaines, compte tenu des signaux positifs de Live Nation, de la solidité constante des marges de Vivid, et d'une valorisation considérée comme peu exigeante à environ 1,5 fois le chiffre d'affaires de l'exercice 25 et 7 fois l'EBITDA, on pense que l'action pourrait approcher d'un point bas en termes de sentiment des investisseurs.
Dans d'autres actualités récentes, Vivid Seats Inc. a procédé à d'importants changements au sein de son conseil d'administration pour se conformer aux exigences de gouvernance d'entreprise du Nasdaq. L'entreprise a annoncé la nomination d'Adam Stewart, vice-président chez Google, à son conseil d'administration et au comité de nomination et de gouvernance d'entreprise, à compter du 1er novembre 2024. Cela coïncide avec le départ de Tom Ehrhart du conseil, marquant la transition de l'entreprise vers un conseil majoritairement indépendant.
Sur le plan financier, Vivid Seats prévoit des revenus entre 810 millions et 830 millions de dollars, avec un EBITDA ajusté allant de 160 millions à 170 millions de dollars. Les résultats financiers du premier trimestre 2024 de l'entreprise ont fait état de plus d'1 milliard de dollars de valeur brute des commandes (GOV), 191 millions de dollars de revenus et 39 millions de dollars d'EBITDA ajusté.
Plusieurs analystes, dont DA Davidson, Canaccord Genuity, Craig-Hallum et Benchmark, ont ajusté leurs objectifs de cours pour Vivid Seats tout en maintenant une recommandation d'achat. Malgré un ralentissement des événements en direct et une rareté des grands événements de premier plan, les analystes restent optimistes quant aux perspectives de l'entreprise pour 2025, anticipant une amélioration séquentielle significative de l'activité.
Enfin, Vivid Seats a annoncé une collaboration médiatique pluriannuelle avec I Am Athlete (IAA), soulignant l'engagement de l'entreprise à offrir des opportunités uniques d'engagement des fans. Ces développements récents mettent en lumière l'environnement dynamique dans lequel Vivid Seats opère.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de Vivid Seats. Malgré les défis exposés dans l'article, l'entreprise maintient un ratio P/E de 13,2 basé sur les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, suggérant que les investisseurs sont toujours prêts à payer une prime pour les bénéfices de l'entreprise. Ceci est renforcé par la forte croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 19,65% sur la même période, indiquant que Vivid Seats continue d'étendre son activité malgré les vents contraires du marché.
Les conseils InvestingPro soulignent que Vivid Seats a été rentable au cours des douze derniers mois et que les analystes prévoient que l'entreprise restera rentable cette année. Cela s'aligne avec la mention dans l'article de volumes résilients et de la concentration de l'entreprise sur l'économie unitaire. De plus, l'action a montré un fort rendement au cours du dernier mois, avec une augmentation de prix de 16,1%, indiquant potentiellement un changement dans le sentiment des investisseurs ou une réaction aux ajustements stratégiques de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires qui pourraient fournir davantage d'informations sur la santé financière et la position de marché de Vivid Seats.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.