Mercredi, Citi a maintenu sa recommandation d'Achat sur AutoZone (NYSE:AZO), augmentant l'objectif de cours de 3.500 à 3.900 dollars.
Cet ajustement intervient après la performance du premier trimestre de l'entreprise, où le segment Do-It-For-Me (DIFM) a connu une croissance mais n'a pas atteint les attentes, tandis que le côté Do-It-Yourself (DIY) a montré des signes d'amélioration.
AutoZone a également connu une force continue de la marge sur les marchandises et a légèrement dépassé les attentes en termes de bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT).
Le rapport reconnaît les défis auxquels sont confrontés les investisseurs dans le secteur DIFM, notant que l'accélération de la croissance a mis leur patience à l'épreuve.
"À notre avis, AZO représente toujours l'une des entreprises de haute qualité les plus attractivement valorisées dans le secteur de la vente au détail actuellement", ont déclaré les analystes.
Citi indique qu'AutoZone dispose d'un plan stratégique pour stimuler l'amélioration dans ce domaine. La firme prévoit également que l'industrie bénéficiera de l'amélioration de la santé financière des consommateurs à faible revenu et de l'inflation croissante des pièces détachées.
Bien que se négociant à une prime par rapport à ses moyennes historiques, la valorisation d'AutoZone est significativement inférieure à celle de son plus grand concurrent, O'Reilly Automotive (ORLY), et en dessous de la moyenne d'un panier de leaders du marché de la vente au détail de haute qualité.
L'augmentation de l'objectif de cours à 3.900 dollars est basée sur environ 23 fois le bénéfice par action (BPA) prévu pour l'exercice fiscal 2026, reflétant les multiples de valorisation plus élevés du groupe de pairs d'AutoZone. La réitération de la recommandation d'Achat intervient après des ajustements des estimations suite aux résultats du BPA du premier trimestre et à l'impact des taux de change plus faibles.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.