Mardi, Goldman Sachs a dégradé l'action Alstom SA (ALO:FP) (OTC: ALSMY) de "Neutre" à "Vendre", ajustant l'objectif de cours à 18,50€, en hausse par rapport aux 18,00€ précédents. Cette dégradation intervient malgré l'impressionnant rendement de 102,64% d'Alstom au cours de l'année écoulée et son élan récent, avec une hausse de près de 30% des actions au cours des six derniers mois.
Les analystes de Stifel ont cité des inquiétudes quant à la capacité de l'entreprise à maintenir sa forte performance de 2024 à l'année suivante. Ils ont noté que la croissance des dépenses d'investissement ferroviaire (capex) devrait être inférieure à la moyenne du secteur, tandis que le cours de l'action d'Alstom semble déjà avoir intégré la réalisation des objectifs de l'entreprise. L'analyse InvestingPro révèle 8 autres informations clés sur la performance et les perspectives d'Alstom.
Les analystes ont souligné que l'action d'Alstom se négocie à une valeur d'entreprise par rapport au capital investi (EV/IC) plus élevée par rapport au rendement du capital investi (ROIC) sur le coût moyen pondéré du capital (WACC) comparé à ses pairs de l'industrie ferroviaire. Avec des marges brutes actuelles de seulement 12,67% et aucun versement de dividendes aux actionnaires, ces préoccupations semblent justifiées.
Le nouvel objectif de cours à 12 mois de 18,50€, qui marque une augmentation par rapport à l'objectif précédent, est basé sur une évaluation reportée sur une estimation à 12 mois pour 2026 utilisant la méthodologie EV/IC relative au secteur par rapport au ROIC/WACC de Goldman Sachs. Selon l'analyse de la juste valeur d'InvestingPro, l'action montre actuellement un potentiel de hausse par rapport aux niveaux actuels.
Malgré l'augmentation de l'objectif de cours, les analystes anticipent une baisse d'environ 17% pour l'action d'Alstom par rapport à une hausse moyenne du secteur de 12%. Ils prévoient également que les commandes d'Alstom seront inférieures de 8% et 17% au cours des deux prochains exercices fiscaux.
Bien que l'entreprise maintienne des niveaux d'endettement modérés et ait généré 461 millions de dollars de flux de trésorerie disponible avec effet de levier au cours des douze derniers mois, les analystes estiment que le flux de trésorerie disponible (FCF) de l'entreprise pour les exercices 2024/25 à 2026/27 sera cumulativement inférieur d'environ 9% aux attentes. Ces projections reflètent les perspectives prudentes de Goldman Sachs sur la performance financière d'Alstom à moyen terme. Obtenez l'analyse complète de la santé financière et les calculs détaillés de la juste valeur pour Alstom et plus de 1 400 autres actions avec InvestingPro.
Dans d'autres actualités récentes, Alstom a rapporté une forte performance pour le premier semestre de l'exercice 2024-2025, malgré les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Les prises de commandes de l'entreprise se sont élevées à 10,9 milliards €, accompagnées d'une augmentation de 5,6% des ventes organiques. La marge EBIT ajustée a atteint 5,9%, avec un objectif annuel de 6,5%.
Bien que le flux de trésorerie disponible ait été négatif à 138 millions €, Alstom prévoit un retournement positif au second semestre de l'année, visant un objectif annuel entre 300 millions € et 500 millions €. La dette financière nette de l'entreprise a vu une réduction à 927 millions €, avec des perspectives annuelles confirmées projetant une croissance soutenue et une efficacité opérationnelle.
Parmi les commandes notables de l'entreprise figurent un projet de 3,6 milliards € à Cologne, un projet de signalisation de 650 millions € en Australie, et une commande de train à grande vitesse de 850 millions € en France. Malgré ces réalisations, les problèmes de chaîne d'approvisionnement ont entraîné des retards dans 60% à 70% des projets, impactant la production.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.