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Goldman Sachs réduit l'objectif de cours de Sirius XM suite à une perspective de bénéfices revue à la baisse

EditeurRachael Rajan
Publié le 11/12/2024 15:08
SIRI
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Mercredi, Goldman Sachs a ajusté ses prévisions financières pour Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI), réduisant l'objectif de cours à 21$ contre 23$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Neutre sur l'action.

La décision de la firme fait suite au récent communiqué de presse de Sirius XM détaillant ses prévisions financières pour les exercices 2024, 2025 et 2027, ainsi que des mises à jour stratégiques de l'entreprise.

La société de radio par satellite a confirmé ses prévisions financières pour 2024 mais a fourni des prévisions initiales pour 2025 et 2027 inférieures aux attentes du marché. Sirius XM a annoncé un changement stratégique, réallouant les ressources marketing et technologiques de son service de streaming, récemment relancé, à son service principal d'abonnement en voiture.

"Suite à ces mises à jour, nous révisons à la baisse nos perspectives de chiffre d'affaires, d'EBITDA ajusté et de flux de trésorerie disponible pour 2025 et au-delà, afin de refléter des pressions plus importantes que prévu sur les activités principales d'abonnement et de publicité de SiriusXM à l'approche de l'année prochaine, ainsi que des objectifs actualisés d'efficacité des coûts (par exemple, 200 millions de dollars d'économies de coûts supplémentaires en rythme annuel à la fin de 2025)", ont déclaré les analystes de Goldman Sachs.

Concernant la stratégie, l'analyste considère l'abandon de l'accent mis sur la croissance du streaming comme neutre ou légèrement positif pour l'histoire d'investissement de l'entreprise. L'objectif de cours révisé à 12 mois de 21$ reflète une prévision plus modérée de l'EBITDA ajusté et du flux de trésorerie disponible.

Cet objectif est basé sur une moyenne pondérée égale de trois méthodes d'évaluation : un multiple de 7,0x du ratio cours/flux de trésorerie disponible (P/FCF) estimé pour 2025, un multiple de 6,5x du ratio valeur d'entreprise totale/EBITDA (TEV/EBITDA) estimé pour 2025, et une analyse de flux de trésorerie actualisés (DCF) utilisant un coût moyen pondéré du capital (WACC) de 8,5% et un taux de croissance terminal (TGR) de 1,0%.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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